Știri
Știri din categoria Mărfuri
$310.24-0.49%EWJ$90.18+0.97%SPY$710.05+2.48%EWU$48.25+0.49%CO1$94.80+4.86%WTI/USD$90.68-0.70%XBR/USD$94.70-1.37%CL1$88.22+5.22%Prețul petrolului a sărit peste 100 de dolari/baril potrivit Reuters, iar piețele asiatice au deschis săptămâna sub presiune, pe fondul temerilor că scumpirea energiei va alimenta inflația și ar putea împinge dobânzile în sus la nivel global.
Brent a urcat cu 15% până la 106,94 dolari/baril, după ce crescuse deja cu 28% săptămâna trecută. Țițeiul american (WTI) a avansat cu 17% la 106,75 dolari/baril, mișcare care, în opinia investitorilor, riscă să se transmită rapid în prețurile la pompă.
Tensiunile sunt legate de conflictul din Orientul Mijlociu, iar Reuters notează că petrolierele încă evită Strâmtoarea Hormuz, un punct-cheie pentru transportul de petrol și gaze din regiune. În acest context, investitorii se pregătesc pentru o perioadă mai lungă de costuri energetice ridicate.
Iranul l-a numit pe Mojtaba Khamenei succesor al tatălui său, Ali Khamenei, ca lider suprem, semnalând că linia dură rămâne ferm la conducere în Teheran, la o săptămână de la începutul conflictului cu Statele Unite și Israel. Președintele SUA, Donald Trump, îl declarase pe fiu „inacceptabil”, potrivit Reuters.
„Economia globală rămâne dependentă de fluxul concentrat de petrol și gaze naturale din Orientul Mijlociu prin Strâmtoarea Hormuz”, a notat Bruce Kasman, economist-șef la JPMorgan.
Kasman a schițat un scenariu de bază cu un vârf pe termen scurt spre 120 dolari/baril, urmat de o moderare dacă tensiunile se reduc, dar a avertizat că, fără o rezolvare politică „clară și decisivă”, Brent ar putea rămâne la un nivel ridicat, în jur de 80 dolari/baril, până la mijlocul anului. El a estimat că un asemenea rezultat ar putea reduce creșterea economică globală (anualizată) cu 0,6% în prima jumătate a anului 2026 și ar putea adăuga aproximativ 1% la ritmul anual al prețurilor de consum; un conflict mai amplu și prelungit ar putea împinge petrolul peste 120 dolari/baril și ar crește riscul de recesiune globală.
Pe piețe, contractele futures pe acțiuni au scăzut: S&P 500 futures au pierdut 1,6%, iar Nasdaq futures 1,7%. În Japonia, Nikkei futures au coborât la 52.400, mult sub închiderea de vineri a pieței cash, la 55.620, pe fondul aversiunii la risc.
În obligațiuni, îngrijorările legate de inflație au cântărit mai mult decât cererea de active de refugiu: futures pe titlurile americane pe 10 ani au scăzut, la fel și cele pe 3 ani. Investitorii se tem că un nou val inflaționist ar putea îngreuna relaxarea politicii monetare de către Rezerva Federală, chiar dacă datele mai slabe despre piața muncii ar susține, în mod normal, argumentul pentru stimulare. Reuters amintește că datele privind prețurile de consum din SUA urmează să fie publicate miercuri, cu o prognoză de 2,4% anual pentru februarie, iar indicatorul preferat al Fed pentru inflația de bază este așteptat vineri la 3,0%, peste ținta de 2%.
Mișcările din valută au reflectat căutarea de lichiditate în dolari și evitarea monedelor din economii importatoare nete de energie. Dolarul a urcat cu 0,3% la 158,35 yeni, euro a scăzut cu 0,7% la 1,1534 dolari, iar dolarul australian a pierdut 0,7% la 0,6977 dolari. Aurul a coborât cu 1% la 5.117 dolari/uncie, pe fondul speculațiilor că unii investitori ar putea marca profituri pentru a acoperi pierderi din alte clase de active.
Principalele puncte urmărite de piețe, conform Reuters, sunt:
Recomandate
Aurul se îndreaptă spre cea mai mare scădere lunară din 2008 , potrivit Ziarul Financiar , pe fondul tensiunilor din Orientul Mijlociu și al scumpirii accelerate a energiei, care schimbă așteptările investitorilor privind inflația și dobânzile. Marți dimineață, metalul prețios consemna o revenire, însă rămânea pe traiectoria celei mai slabe performanțe lunare din ultimii aproape 17 ani. La momentul redactării, aurul era în creștere cu 2,2%, până la 4.622 de dolari pe uncie, dar pe ansamblul lunii martie pierderea ajungea la 12,6%. Scăderea din martie ar fi cea mai amplă din octombrie 2008, când declinul lunar a atins 16,8%, notează publicația. Mișcarea este cu atât mai relevantă cu cât aurul este, în mod tradițional, considerat un activ de refugiu în perioade de criză. Contextul imediat este incertitudinea legată de direcția conflictului dintre SUA și Iran, intrat în a cincea săptămână. Conform The Wall Street Journal , președintele american Donald Trump le-ar fi transmis consilierilor, săptămâna trecută, că este dispus să încheie ostilitățile militare chiar și dacă Strâmtoarea Hormuz ar rămâne în mare parte blocată. Într-o postare de marți pe platforma Truth Social, Trump a afirmat că statele care nu au dorit să se implice în „decapitarea Iranului” ar trebui fie să își procure resursele energetice direct din regiune, fie să apeleze la exporturile americane, potrivit ZF. Din perspectiva pieței, aurul este tras în jos de efectele secundare ale șocului energetic, deoarece scumpirea petrolului și a gazelor alimentează așteptările de inflație și, implicit, scenariul unei noi runde de majorări ale ratelor dobânzilor. În astfel de condiții, investitorii tind să penalizeze activele care nu oferă randament (precum aurul), în favoarea instrumentelor care beneficiază de dobânzi mai mari. Aurul era în creștere cu 2,2% la momentul redactării, la 4.622 dolari/uncie, dar pe martie avea un minus de 12,6%. Scăderea lunară ar fi cea mai mare din octombrie 2008 (atunci: -16,8%). Factorii invocați sunt conflictul SUA-Iran, riscul de blocaj în Strâmtoarea Hormuz și scumpirea energiei, care împinge în sus așteptările de inflație și dobânzi. [...]
Financial Times descrie tranzacții neobișnuit de mari înaintea postării lui Trump despre Iran , potrivit Biziday , care rezumă un „time-line” al mișcărilor din piețele de energie și din contractele pe indici bursieri. Miza: dacă volumele apărute cu circa 15 minute înainte de mesajul de pe Truth Social indică simple coincidențe sau tranzacții făcute pe baza unor informații din interior. Conform Financial Times , luni dimineața, înainte de ora 7:00 la New York, aproximativ 6.200 de contracte futures pe Brent și West Texas Intermediate (WTI, referința americană) și-au schimbat proprietarul. În intervalul 6:49-6:50, traderii ar fi plasat pariuri de circa 580 de milioane de dolari pe petrol, iar volumul a crescut puternic cu 27 de secunde înainte de 6:50; la scurt timp, au urmat creșteri și pe contractele futures care urmăresc indicele S&P 500. Postarea lui Donald Trump a venit la 7:04 ora New York (14:04 în România) și a declanșat o vânzare bruscă pe piețele energetice globale, în timp ce contractele futures pe S&P 500 și acțiunile europene au crescut. Biziday notează că nu au existat „pe surse” sau zvonuri înainte de mesaj, iar cu două zile mai devreme Trump dăduse Iranului un ultimatum privind deblocarea Strâmtorii Hormuz, amenințând inclusiv cu bombardarea centralelor nucleare ale Iranului. „Este greu de dovedit o relație de cauzalitate… dar trebuie să ne întrebăm cine ar fi fost relativ agresiv în vânzarea de contracte futures în acel moment, cu 15 minute înainte de postarea lui Trump”, a declarat pentru FT un strateg de piață de la o companie americană de brokeraj. Ulterior, Iranul a negat că ar fi existat discuții cu SUA. Petrolul a recuperat aproximativ 5% din mișcarea de -15%, iar bursele americane au închis pe scădere. Întrebat despre corelația dintre tranzacții și postare, un purtător de cuvânt al Casei Albe a respins ideea unor câștiguri ilegale pe baza informațiilor din interior și a catalogat astfel de insinuări, în lipsa probelor, drept „nefondate și iresponsabile”. Din relatarea Biziday reies câteva elemente care au atras atenția pieței și a participanților intervievați de FT: tranzacții concentrate într-o fereastră foarte scurtă (în jurul orei 6:49-6:50, ora New York), înaintea postării de la 7:04; volume mari pe petrol (Brent și WTI) și mișcări aproape simultane pe futures S&P 500; mențiuni despre o mișcare bruscă și pe TTF, referința europeană pentru prețul gazelor naturale; lipsa unor știri prealabile care să explice schimbarea de poziționare, în contextul tensiunilor SUA-Iran. FT mai arată că acesta ar fi „unul dintre numeroasele exemple” din ultimele luni în care tranzacții mari au precedat anunțuri oficiale ale guvernului SUA, iar consultanți și administratori de portofoliu ar fi semnalat frustrare în rândul investitorilor. În același timp, Biziday amintește că instrumente precum futures, opțiunile și contractele pe diferență sunt folosite și pentru acoperirea riscurilor (hedging), însă la volume de aproape un miliard de dolari și mișcări de preț de circa 10% este plauzibil ca profiturile să fi fost de ordinul miliardelor, fără ca FT să poată indica dacă a fost vorba de una sau mai multe entități. Sursele menționate de Biziday sunt Financial Times și Bloomberg. [...]
Cotațiile la grâu se îndreaptă spre cel mai mare avans săptămânal din ultimele aproape două luni , pe fondul riscurilor tot mai mari pentru producție și al tensiunilor din lanțul de aprovizionare cu îngrășăminte, potrivit Agerpres , care citează Bloomberg. Mișcarea indică o schimbare de sentiment pe piețele agricole, după o perioadă în care prețurile erau ținute jos de perspectiva unei oferte ample. Conflictul din Orientul Mijlociu a produs daune importante infrastructurii energetice și a perturbat fluxurile de combustibil și îngrășăminte prin Strâmtoarea Ormuz , rută cheie care leagă Golful Persic de piețele globale. În acest context, traderii reevaluează riscurile pentru costurile de producție și pentru randamentele agricole. Ce se vede în piață: Chicago urcă, iar un reper se apropie de maxime Cel mai tranzacționat contract pe grâu de la Chicago Board of Trade este pe cale să încheie săptămâna cu o creștere de 5%, cel mai mare avans săptămânal din februarie. În același timp, grâul roșu de iarnă cu bob tare este aproape de cel mai ridicat nivel din iunie 2024. O parte semnificativă a creșterii este asociată cu temerile privind seceta din SUA, care se reflectă în evoluția grâului roșu de iarnă cu bob tare, a apreciat Mike Verdin, consultant la CRM AgriCommodities. De ce contează: vremea și îngrășămintele lovesc simultan perspectivele de recoltă Seceta ar urma să afecteze zone-cheie din Marile Câmpii din SUA, iar în Australia recolta este afectată atât de deficitul de mijloace agricole de producție, cât și de seceta persistentă. Problemele nu sunt izolate: seceta afectează și părți din regiunea Mării Negre și unele zone din Europa, reducând estimările privind recolta în unele dintre cele mai mari regiuni producătoare, potrivit previziunilor Vaisala XWeather. În paralel, reducerea aprovizionării cu îngrășăminte, pe fondul războiului din Iran, și evoluțiile fenomenului climatic El Nino au contribuit la majorarea cotațiilor, susține Tobin Gorey, analist la Cornucopia Agri Analytics. Acesta se așteaptă ca tendința să continue dacă apar noi probleme la recoltele din Australia și Argentina. Ce urmează: fermierii își securizează inputurile, iar unele culturi se schimbă Pe fondul incertitudinilor, fermierii din întreaga lume se grăbesc să își asigure mijloacele agricole de producție și, în unele cazuri, trec la culturi mai puțin dependente de îngrășăminte. Potrivit materialului, perturbările legate de războiul din Iran alimentează îngrijorări privind securitatea alimentară și au afectat încrederea pe piețele agricole, care anterior erau presate de o ofertă amplă. [...]
China își consolidează controlul asupra lanțului de aprovizionare cu metale rare după ce Ministerul Resurselor Naturale a publicat prima hartă cuprinzătoare a caracteristicilor fundului marin din mările Bohai, Galbenă și Chinei de Est, un instrument care poate accelera identificarea și exploatarea resurselor strategice, potrivit Interesting Engineering . Documentul este rezultatul a două decenii de cercetare și folosește peste 20.000 de puncte de observație, combinând probe din teren cu analiză bazată pe inteligență artificială. Harta inventariază zeci de elemente chimice, inclusiv pământuri rare (un grup de 17 metale), cupru, fier și mangan. În interpretarea South China Morning Post (SCMP), citată de publicație, harta a fost descrisă drept un „master navigation map” al fundului mării. Miza economică este legată de faptul că pământurile rare sunt esențiale pentru producția de vehicule electrice, turbine eoliene și electronice avansate, iar China are deja o poziție dominantă: peste 70% din producția globală de minerit și peste 80% din materialele rafinate, conform articolului. Hartă cu miză dublă: resurse și geopolitică Atlasul acoperă inclusiv zone care se suprapun cu arii de fricțiune geopolitică. Beijingul documentează „bogățiile” de pe fundul Mării Chinei de Est într-un context care se intersectează cu disputa teritorială cu Japonia privind insulele Diaoyu/Senkaku, notează materialul. Pe lângă componenta de resurse, harta ar avea și o utilizare de mediu: ar permite stabilirea unor „linii roșii” pentru conservare și o gestionare mai bună a riscurilor ecologice asociate activităților din larg. Japonia caută alternative, pe fondul restricțiilor la export În paralel, Japonia își accelerează eforturile de a-și construi lanțuri interne de aprovizionare, pe fondul înăspririi controalelor Chinei la export. În februarie, o misiune japoneză de test a extras noroi bogat în pământuri rare de la o adâncime de 6.000 de metri (aprox. 6 km), în apropiere de insula Minamitori , în vestul Oceanului Pacific, la circa 1.900 km sud-est de Tokyo, potrivit articolului. Reuters, citată de Interesting Engineering, a relatat că sedimentul ar conține elemente precum disprosiu și neodim (folosite la magneții pentru motoare de vehicule electrice), precum și gadoliniu și terbiu, utilizate în diverse dispozitive de înaltă tehnologie. Publicația mai notează că zona Minamitori se află în afara limitelor noului atlas chinez. Materialul leagă intensificarea demersurilor Japoniei de deteriorarea relațiilor cu Beijingul și de introducerea, în ianuarie, a unor controale stricte la export pentru pământuri rare și magneți, invocând motive de securitate, ceea ce ar fi forțat Tokyo să caute surse independente. De ce contează pentru piața materiilor prime Competiția pentru resursele din adâncuri se mută tot mai mult în zona de securitate economică, pe fondul tensiunilor comerciale și al dependenței de câteva surse dominante. Articolul susține că depozitele din adâncime pot avea concentrații de până la zece ori mai mari în elemente esențiale decât exploatările standard, dar avertizează că extracția implică robotică avansată pentru presiuni extreme și „ambiguități” juridice în apele internaționale contestate. În acest context, Interesting Engineering menționează și un acord din martie 2026 între Japonia și Statele Unite pentru colaborare în mineritul de pe fundul mării, în cursa pentru mineralele considerate decisive pentru tehnologiile viitoare. [...]
Corecția abruptă a aurului arată că metalul nu reacționează mereu „clasic” la crize , iar investitorii care îl tratează ca refugiu automat trebuie să țină cont de dobânzi, dolar și fluxurile speculative, potrivit unei analize publicate de Wall-Street . După un vârf de aproximativ 5.600 de dolari pe uncie în ianuarie, aurul a pierdut aproape 20-25% și a coborât spre 4.100 de dolari în martie, înainte să revină spre 4.800 de dolari la începutul lui aprilie. De ce a scăzut aurul, deși a fost război în Orientul Mijlociu Explicația centrală din analiză este că investitorii au interpretat conflictul ca începutul unui nou șoc inflaționist, ceea ce a împins așteptările către dobânzi ridicate pentru mai mult timp. În acest context, aurul a fost dezavantajat de două mișcări tipice pentru piețele globale: creșterea randamentelor titlurilor de stat americane; întărirea dolarului, care a atras fluxuri către active considerate mai lichide, precum dolarul și obligațiunile americane pe termen scurt. Pe lângă factorii macro, scăderea a fost amplificată de poziționarea speculativă după avansul din 2025 și începutul lui 2026: pe fondul volatilității, o parte dintre investitori au vândut pentru a marca profituri și pentru a acoperi pierderi din alte active. Analiza menționează și informații potrivit cărora unele bănci centrale ar fi vândut aur pentru a-și susține monedele, a finanța importurile de energie și a acoperi nevoi bugetare. În acest context, Radu-Iulian Pădurean, Network Development Manager la Freedom24, susține că mișcarea din martie a semănat mai degrabă cu o reacție de moment decât cu o deteriorare a perspectivei pe termen lung: „Corecția aurului din martie a evidențiat un lucru esențial: aurul nu este întotdeauna prima alegere în fața unui șoc petrolier și a unui nou val inflaționist. În faza inițială a unei crize energetice, petrolul și dolarul pot performa mai bine. Dar, dacă energia scumpă începe să încetinească economia și pune presiune pe deciziile băncilor centrale, investitorii se întorc, de regulă, către aur.” Mai este aurul „activ de refugiu”? Analiza argumentează că scăderea din martie nu înseamnă pierderea statutului de refugiu, ci arată că aurul poate fi sub presiune în prima fază a unui șoc inflaționist. Dacă energia scumpă începe să frâneze economia și cresc riscurile de erori de politică monetară, aurul tinde să-și recapete atractivitatea defensivă. Ca exemplu, materialul indică începutul lunii aprilie, când, după armistițiul dintre SUA și Iran, petrolul a coborât sub 100 de dolari, dolarul s-a slăbit, iar piața a început din nou să ia în calcul posibile reduceri de dobândă; în același timp, aurul a revenit rapid spre 4.800 de dolari pe uncie. Un alt semnal invocat: Banca Populară a Chinei ar fi continuat să cumpere aur pentru a 17-a lună consecutiv, ceea ce sugerează că marii cumpărători oficiali văd în continuare valoare pe termen lung în metalul prețios. Ce înseamnă corecția pentru investitori: scenarii și prudență la intrare După o scădere de 20-25%, aurul „pare mult mai puțin supraevaluat” decât în ianuarie, însă analiza nu îl descrie drept ieftin. Fundamentele considerate favorabile includ cumpărările băncilor centrale și persistența unor riscuri precum conflictul, prețurile ridicate la energie, stagflația și dedolarizarea. Recomandarea de abordare este una prudentă: intrări treptate, nu poziții agresive. Materialul conturează două scenarii orientative: dacă tensiunile din Orientul Mijlociu se amplifică, petrolul revine peste 100 de dolari, iar temerile de încetinire economică cresc, aurul ar putea retesta intervalul 5.200–5.400 de dolari pe uncie; dacă dezescaladarea continuă, petrolul scade, iar dobânzile reale se relaxează, aurul s-ar putea stabiliza între 4.500 și 5.000 de dolari, susținut de un dolar mai slab, cererea băncilor centrale și așteptările de reducere a dobânzilor. [...]
Rusia a introdus un regim de autorizare pentru exporturile de heliu în afara UEE, până la finalul lui 2027 , o măsură care poate restrânge disponibilitatea pe piața internațională a unui gaz folosit în lanțuri industriale sensibile, inclusiv la producția de cipuri. Informația apare în HotNews , care citează un comunicat al guvernului de la Moscova preluat de Reuters . Decizia este motivată de autoritățile ruse prin nevoia de a menține o aprovizionare stabilă pe piața internă, unde heliul este utilizat în principal la producția de fibră optică. Contextul invocat este deteriorarea aprovizionării globale cu heliu pe fondul conflictului din Orientul Mijlociu, gazul fiind folosit și în mai multe etape-cheie ale fabricării cipurilor, inclusiv la răcire, detectarea scurgerilor și procese de fabricație de precizie. Ce se schimbă, concret, la export Decretul adoptat de guvernul condus de premierul Mihail Mișustin adaugă heliul pe lista mărfurilor pentru care exportul în afara Uniunii Economice Eurasiatice (UEE) necesită o permisiune specială din partea unor oficiali guvernamentali de rang înalt. Noul regim rămâne în vigoare până la sfârșitul anului 2027. De ce contează pentru piața de mărfuri și industrie Rusia este al treilea cel mai mare producător mondial de heliu, un produs secundar al procesării gazelor naturale, cu aproximativ 8% din producția globală, potrivit analiștilor de la Gazprombank. Totuși, ea rămâne mult în urma Statelor Unite și a Qatarului, acesta din urmă producând peste o treime din oferta globală în 2025. Pe plan intern, heliul este important pentru producția de fibră optică, utilizată tot mai mult de armata rusă pentru controlul dronelor, potrivit informațiilor citate de HotNews. Capacități și semnale din partea guvernului rus La începutul lunii, Mișustin a spus că perturbările din aprovizionarea globală cauzate de războiul din Orientul Mijlociu au deschis oportunități comerciale pentru Rusia, dar că stabilitatea prețurilor pe piața internă rămâne o prioritate. El a menționat heliul printre mărfurile la care Rusia își poate crește exporturile. În Rusia, uzina de procesare a gazelor Amur a Gazprom, din Extremul Orient, este cel mai mare producător de heliu din țară. [...]
