Știri din categoria Fuziuni și achiziții

Warner Bros. Discovery reevaluează oferta Paramount – presiune asupra acordului de 83 de miliarde cu Netflix

16 februarie 2026, 13:49

Warner Bros. Discovery analizează reluarea negocierilor cu Paramount după ce compania rivală a îmbunătățit oferta pentru preluare, potrivit The New York Times. Decizia vine în contextul în care, în decembrie 2025, Warner Bros. Discovery a acceptat să își vândă divizia de streaming și studiouri către Netflix pentru 83 de miliarde de dolari, respingând atunci o ofertă de 108 miliarde de dolari din partea Paramount pentru întreaga companie, inclusiv segmentul de televiziune prin cablu.

Între timp, Paramount a revenit cu concesii menite să reducă riscurile tranzacției. Compania s-a angajat să achite taxa de reziliere de 2,8 miliarde de dolari datorată Netflix dacă acordul ar fi anulat, să acopere costurile legate de datoriile Warner Bros. Discovery și să plătească acționarilor aproximativ 650 de milioane de dolari în numerar, începând din 2027, pentru fiecare trimestru în care tranzacția nu este finalizată. Deși prețul pe acțiune nu a fost majorat, membrii consiliului de administrație discută dacă noua structură ar putea reprezenta o ofertă superioară.

Conform contractului semnat cu Netflix, Warner Bros. Discovery poate analiza oferte alternative, dar este obligată să notifice partenerul actual. În acest caz, Netflix ar avea dreptul să își îmbunătățească propria ofertă. Termenul-limită pentru a răspunde noii propuneri Paramount este 25 februarie 2026.

Tranzacția cu Netflix a stârnit rezerve din partea unor acționari, inclusiv firma de investiții Ancora, care a cerut vot împotriva fuziunii și a susținut că oferta Paramount ar trebui analizată mai atent. Printre îngrijorări se numără evaluarea diviziei de cablu ce ar urma să fie separată în acordul cu Netflix și eventualele obstacole de reglementare în Statele Unite. În acest context, unii observatori consideră că Paramount ar putea avea un avantaj politic, având în vedere relația apropiată dintre Larry Ellison, cofondator Oracle și tatăl directorului Paramount, David Ellison, și fostul președinte Donald Trump.

Pe bursă, de la începutul anului 2026, acțiunile Warner Bros. Discovery au scăzut cu aproximativ 1,8%, iar cele ale Netflix cu circa 15%. Votul acționarilor privind acordul cu Netflix ar putea avea loc la mijlocul lunii martie, dacă autoritățile de reglementare aprobă documentația depusă. Decizia consiliului din următoarele zile ar putea schimba însă direcția uneia dintre cele mai mari tranzacții din industria media.

Tag-uri:paramount bursa fuziuni si achizitii david ellison netflix industria media warner bros. discovery

AutorSzilárd-Ervin Szőgyényi

Sursănytimes.com

Urmărește-ne pe Google News

Recomandate

Articole pe același subiect

Fuziuni și achiziții23 ian. 2026

Paramount prelungește termenul ofertei ostile pentru Warner Bros până în februarie 2026 - strategia vizează convingerea investitorilor în competiția cu Netflix

Paramount a prelungit până la 20 februarie termenul ofertei ostile pentru Warner Bros Discovery , într-o încercare de a câștiga timp pentru a convinge investitorii că propunerea sa este preferabilă tranzacției concurente cu Netflix, potrivit Reuters . Compania nu și-a majorat oferta odată cu această extindere. Extinderea termenului și reacția inițială a acționarilor Paramount Skydance a anunțat că prelungește cu aproximativ o lună perioada de acceptare a ofertei publice de preluare (tender offer), după ce, până la termenul inițial din 21 ianuarie, fuseseră depuse spre vânzare circa 168,5 milioane de acțiuni Warner Bros, echivalentul a 6,8% din totalul acțiunilor în circulație. Miza este una majoră pentru industria de divertisment: o tranzacție reușită ar schimba configurația Hollywood-ului, prin preluarea unor francize cunoscute, de la „Friends” la „Batman”, precum și a serviciului de streaming HBO Max. Competiția cu oferta Netflix și poziția consiliului Warner Bros Netflix și-a revizuit marți oferta de 82,7 miliarde de dolari, trecând la o structură integral în numerar, pentru a accelera închiderea tranzacției și a oferi mai multă certitudine financiară investitorilor, după ce varianta anterioară combina numerar și acțiuni. În forma actuală, Netflix spune că este dispusă să plătească 27,75 dolari pe acțiune, în numerar, pentru activele de streaming și studio ale companiei conduse de David Zaslav, ofertă aprobată în unanimitate de consiliul Warner Bros. În paralel, Paramount a încercat să crească presiunea asupra Warner Bros, inclusiv printr-un proces, pentru a aduce compania la masa negocierilor. Totuși, Warner Bros și analiști citați de Reuters au indicat că Paramount ar trebui să își majoreze oferta de 108,4 miliarde de dolari (30 de dolari pe acțiune) pentru întreaga companie, dacă vrea reluarea discuțiilor. Ce urmează: votul acționarilor și frontul de reglementare Deznodământul este așteptat să se decidă printr-un vot al acționarilor, probabil până în aprilie, pe fondul dezbaterii privind valoarea activelor de cablu, pe care Paramount le consideră fără valoare. Odată ce Paramount primește undă verde de la autoritatea americană de supraveghere a pieței de capital (SEC), compania intenționează să le ceară investitorilor Warner Bros să voteze „împotriva” tranzacției cu Netflix, pe care o numește „inferioară”. Warner Bros a transmis că are încredere în obținerea aprobărilor de reglementare pentru fuziunea cu Netflix și că tranzacția oferă „valoare considerabilă și certă”, adăugând că Paramount continuă să facă o ofertă respinsă în mod repetat de consiliu. Netflix nu a răspuns solicitării Reuters de a comenta. Elemente de presiune și puncte sensibile în structura tranzacției Warner Bros a respins anterior, în această lună, o ofertă modificată din partea Paramount care includea 40 de miliarde de dolari în capital, garantate personal de Larry Ellison, cofondator Oracle și tatăl lui David Ellison. În plus, Paramount a sugerat că, dacă acționarii ar respinge tranzacția cu Netflix, ar încerca imediat să înlăture membrii consiliului Warner Bros și să îi înlocuiască cu directori dispuși să reevalueze oferta Paramount, potrivit unei persoane familiarizate cu situația. Paramount susține că oferta Netflix se bazează pe transferul a 17 miliarde de dolari datorie către un vehicul separat (Discovery Global), care ar urma să găzduiască activele de cablu ale Warner Bros, și că, dacă această mutare nu se poate realiza integral, câștigul acționarilor dintr-o vânzare către Netflix ar scădea semnificativ. Warner Bros a declarat că evaluatorii săi au folosit trei abordări pentru a estima valoarea Discovery Global, cu un interval al prețului pe acțiune între 1,33 dolari și 6,86 dolari, în funcție de scenariu. [...]

Eveniment AROBS cu participanți și activități în aer liber, într-un cadru festiv.

Fuziuni și achiziții02 feb. 2026

Integrarea Quest Global România oferă AROBS acces la expertiză în semiconductori și sănătate - colaborare pentru proiecte complexe de inginerie software

AROBS achiziționează Quest Global România printr-o tranzacție plătită integral în acțiuni , potrivit Economica.net . Operațiunea nu include componentă de numerar, iar noile acțiuni AROBS emise pentru finalizarea tranzacției vor avea o perioadă de lock-up (restricție de vânzare) de un an de la închiderea tranzacției. Este prima achiziție a AROBS în care valoarea este achitată integral în acțiuni, în linie cu strategia de fuziuni și achiziții (M&A) aprobată de acționari după transferul companiei pe Piața Principală a Bursei de Valori București, în septembrie 2023. Compania indică faptul că structura de finanțare urmărește alinierea intereselor și implicarea activă a echipei care se alătură grupului. „Alăturarea acestei echipe ne permite să abordăm proiecte mai complexe și să construim relații pe termen lung cu clienți globali, inclusiv din industrii cu cerințe tehnice și operaționale ridicate.” Miza principală a tranzacției, dincolo de integrarea unei echipe locale, este colaborarea strategică pe proiecte complexe de inginerie. AROBS Group și Quest Global intenționează să dezvolte o cooperare mai amplă pentru proiecte de inginerie software și transformare digitală pentru clienți internaționali, cu livrare din România, valorificând capabilitățile complementare, expunerea pe industrii și acoperirea geografică a celor două grupuri. Quest Global România are sediul în Craiova și a ajuns la aproximativ 110 specialiști, cu activitate în servicii integrate de dezvoltare software, testare și validare, design și experiență de utilizare, aplicații mobile, soluții embedded (software integrat în echipamente) și consultanță IT. Compania deservește industrii precum IT & Data, Automotive, Sănătate, Semiconductori, Petrol & Gaze și Software, folosind metodologii agile și procese scalabile pentru clienți de tip enterprise. În plan operațional, conducerea entității din România va rămâne la echipa actuală de management, coordonată de Ana-Maria Vasilescu. Rezultatele Quest Global România vor fi incluse în situațiile financiare consolidate ale AROBS după finalizarea tranzacției, estimată pentru prima jumătate a anului. Tranzacția se adaugă achizițiilor realizate de AROBS în 2025, orientate spre extinderea expertizei tehnice și consolidarea prezenței internaționale. În 2025, grupul a cumpărat SVT Electronics, a preluat o participație majoritară în Codingscape (prima achiziție directă în Statele Unite) și a achiziționat Gess Engineering , companie specializată în servicii de inginerie și testare pentru industria auto. În ansamblu, AROBS le prezintă ca tranzacții menite să susțină livrarea de proiecte complexe pentru clienți internaționali, prin sinergii operaționale și comerciale. Elemente-cheie ale colaborării strategice anunțate: livrare din România pentru proiecte internaționale de inginerie software și transformare digitală; combinarea capabilităților complementare ale AROBS și Quest Global (dezvoltare, embedded, testare și asigurarea calității); extinderea adresabilității către industrii cu cerințe ridicate (inclusiv semiconductori și sănătate); consolidarea relațiilor cu clienți globali și creșterea capacității de a aborda proiecte mai complexe. [...]

Fuziuni și achiziții23 ian. 2026

TikTok finalizează vânzarea operațiunilor din SUA - tranzacția încheiată înainte de interdicția aplicată de administrația Trump

TikTok a închis joi acordul de separare a operațiunilor din SUA , cu o zi înainte ca ordinul executiv al administrației Trump privind interzicerea aplicației să intre în vigoare, potrivit Axios . Tranzacția prevede transferul entității americane într-o societate mixtă controlată de investitori americani. Miza este închiderea unei dispute care durează de ani de zile, prin care autoritățile americane au încercat să forțeze ByteDance, compania-mamă din China, să vândă operațiunile TikTok din SUA, invocând riscuri de securitate națională. Conform publicației, Oracle, fondul de private equity Silver Lake și firma de investiții MGX din Abu Dhabi vor deține împreună 45% din noua entitate, care se va numi „ TikTok USDS Joint Venture LLC ”. Aproape o treime va fi deținută de afiliați ai investitorilor existenți ai ByteDance (inclusiv unele firme americane), iar ByteDance va păstra aproape 20%. Printre noii investitori se numără biroul de familie al lui Michael Dell, firma de investiții Alpha Wave din New York și Revolution, un fond de capital de risc din Washington D.C. condus de Steve Case, cofondator AOL. Societatea mixtă va avea responsabilități legate de protecția datelor utilizatorilor din SUA, securitatea algoritmului, moderarea conținutului și asigurarea software-ului, notează Axios. Entitatea va licenția algoritmul de la ByteDance și îl va reantrena pe baza datelor utilizatorilor americani, cu obiectivul declarat de a reduce riscul de manipulare externă a conținutului. După închiderea tranzacției, Oracle va acționa ca partener de securitate, urmând să auditeze și să valideze conformitatea cu termenii agreați privind securitatea națională. O sursă a confirmat pentru Axios că tranzacția evaluează TikTok SUA la circa 14 miliarde de dolari, un nivel pe care publicația îl descrie drept foarte scăzut în raport cu estimările analiștilor privind veniturile anuale din publicitate ale entității americane, tot în jur de 14 miliarde de dolari. Acordul vine după ce, în septembrie, Casa Albă și guvernul chinez ajunseseră la un acord de principiu pentru vânzarea operațiunilor din SUA către o societate mixtă controlată de investitori americani, însă termenii s-au modificat ulterior, inclusiv pe fondul unor potențiale conflicte de interese. Contextul legislativ rămâne cel din ultimii ani: Donald Trump a cerut prima dată vânzarea în 2020, Congresul a adoptat în 2024 o lege de interzicere a aplicației dacă nu este vândută, iar Curtea Supremă a menținut legea în ianuarie 2025, în timp ce aplicarea a fost amânată repetat prin ordine executive în timpul negocierilor. [...]

Statuia taurilor de pe Wall Street, simbol al piețelor financiare americane.

Fuziuni și achiziții16 ian. 2026

Băncile de pe Wall Street mizează pe un 2026 aglomerat - pipeline-ul de M&A și IPO rămâne activ

Bancherii de investiții de pe Wall Street anticipează un 2026 aglomerat , după ce 2025 a adus câștiguri consistente din tranzacții mari și listări, potrivit Reuters . Mesajul vine pe fondul raportărilor de rezultate ale marilor bănci americane, care au indicat o îmbunătățire a profitabilității în trimestrul al patrulea, susținută parțial de revenirea activității de fuziuni și achiziții și de piața de capital. Goldman Sachs a raportat o creștere de 25% a comisioanelor din investment banking, pe fondul intensificării tranzacțiilor, în timp ce Morgan Stanley a consemnat un avans de 47% al veniturilor din investment banking. Citigroup a obținut anul trecut venituri record din consultanță M&A (fuziuni și achiziții). În același timp, nu toate instituțiile au avut o dinamică la fel de puternică. Comisioanele din investment banking ale Bank of America au urcat cu 1% în trimestru, iar JPMorgan a dezamăgit o parte dintre investitori cu venituri mai slabe în divizie, pe fondul unor comparații mai dificile și al amânării unor tranzacții pentru 2026, deși banca a rămas liderul industriei la comisioane în 2025, conform datelor Dealogic citate de Reuters. La nivel global, veniturile din investment banking au depășit 100 de miliarde de dolari în 2025, potrivit Dealogic. Pragul este relevant deoarece marchează materializarea unei reveniri așteptate de mai mult timp, după câțiva ani dificili, caracterizați de dobânzi ridicate și volatilitate pe piețe. Morgan Stanley spune că vede o accelerare a „conductei” (pipeline) de tranzacții, atât pe M&A, cât și pe IPO-uri (listări inițiale), iar directorul financiar Sharon Yeshaya a indicat, într-un interviu pentru Reuters, că banca se așteaptă la mai multe tranzacții în sectoarele sănătate și industrie. Și JPMorgan transmite un mesaj similar: directorul financiar Jeremy Barnum le-a spus analiștilor, într-o conferință de după publicarea rezultatelor, că banca se așteaptă la un nivel ridicat de implicare a clienților și activitate de tranzacționare în 2026, ceea ce se vede în pipeline. Pentru 2026, lista companiilor despre care se spune că explorează IPO-uri s-a extins în ultimele luni și ar include OpenAI , SpaceX și producătorul de cipuri pentru inteligență artificială Cerebras, notează Reuters. Wells Fargo afirmă, la rândul său, că a intrat în 2026 cu un pipeline de tranzacții „semnificativ” mai mare decât în orice moment din ultimii cinci ani, deși avertizează că condițiile de piață se pot schimba. Pentru bancă, 2025 a fost important și din perspectiva ambiției de a urca în topul investment banking-ului american, iar CEO-ul Charlie Scharf a spus că Wells Fargo a consiliat două dintre cele mai mari tranzacții M&A ale anului și a urcat pe locul opt în clasamentul tranzacțiilor anunțate, de pe locul 12 cu un an înainte. Reuters mai arată că activitatea susținută de sponsori financiari (fonduri de private equity și venture capital) ar putea crește în 2026, pe măsură ce aceste firme caută ieșiri după o perioadă în care au așteptat revenirea evaluărilor și a cererii din partea investitorilor. În paralel, volatilitatea din acțiuni și obligațiuni a impulsionat veniturile din tranzacționare ale marilor bănci, iar analiștii se așteaptă ca acest trend să continue în 2026, pe fondul incertitudinilor legate de politica Rezervei Federale, riscului de supraevaluare pe bursă și întrebărilor privind starea economiei. Goldman Sachs a raportat venituri record din tranzacționarea de acțiuni în trimestrul al patrulea, iar Morgan Stanley a consemnat creșteri atât pe acțiuni, cât și pe instrumente cu venit fix, în linie cu evoluții similare la JPMorgan și Bank of America. [...]

Portul Giurgiulești, un nod important pentru comerțul regional la Marea Neagră.

Fuziuni și achiziții14 feb. 2026

România cumpără Portul Giurgiulești din Republica Moldova - Extindere strategică la Marea Neagră

România preia Portul Internațional Giurgiulești din Republica Moldova , într-o tranzacție susținută de Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, cu impact strategic pentru regiunea Mării Negre. Potrivit Mediafax , Guvernul a anunțat finalizarea acordului prin care Compania Națională Administrația Porturilor Maritime SA Constanța cumpără de la BERD 100% din acțiunile ICS Danube Logistics, operatorul Portului Giurgiulești. Acordul de vânzare a fost semnat la 31 decembrie 2025, iar tranzacția a fost aprobată de acționarii Portului Constanța la 12 februarie 2026. Executivul susține că România își asumă astfel angajamente ferme pentru dezvoltarea pe termen lung a portului moldovean și pentru consolidarea poziției sale în bazinul Dunării și la Marea Neagră. Investiția vizează atât infrastructura, cât și creșterea capacității operaționale. Ce înseamnă concret preluarea Prin această achiziție, autoritățile române urmăresc: creșterea capacității de operare a portului; modernizarea infrastructurii portuare; integrarea mai strânsă cu Portul Constanța, ca hub regional de transport și logistică. Portul Internațional Giurgiulești gestionează peste 70% din comerțul naval al Republicii Moldova. Situat la gurile Dunării, aproape de granițele cu România și Ucraina, acesta poate primi nave fluviale și maritime și dispune de: un terminal petrolier; două terminale de cereale; un terminal pentru mărfuri generale; un parc de afaceri. Miza economică și geopolitică Preluarea operatorului portuar deschide noi oportunități comerciale pentru companiile din România și Republica Moldova și este privită drept un pas important în contextul reconstrucției Ucrainei. Totodată, consolidează parteneriatul strategic dintre București și Chișinău, într-un moment marcat de tensiuni regionale și de reașezări logistice în zona Mării Negre. Compania din Constanța depusese prima ofertă încă din 24 aprilie 2025, în cadrul licitației organizate de BERD , acționarul majoritar al operatorului portuar. Finalizarea tranzacției marchează o extindere directă a influenței economice românești la gurile Dunării și o repoziționare strategică în regiune. Date-cheie ale tranzacției Element Detaliu Cumpărător CN Administrația Porturilor Maritime SA Constanța Vânzător BERD Operator preluat ICS Danube Logistics Data semnării acordului 31 decembrie 2025 Aprobarea acționarilor 12 februarie 2026 [...]

Polonia devine un jucător important în economia germană.

Fuziuni și achiziții13 feb. 2026

„Vin polonezii” în economia germană – Polonia devine investitor major în Europa de Vest

Companiile poloneze își extind agresiv prezența în Germania, marcând o inversare istorică a fluxului de investiții , potrivit unei analize publicate de Digi24 , care citează Bloomberg. Cea mai recentă mișcare este achiziția grupului german Invia de către Wirtualna Polska Holding, pentru 240 de milioane de euro, parte dintr-un val de preluări fără precedent realizate de firme din Polonia în Europa de Vest. Datele Bloomberg arată că anul trecut companiile poloneze au anunțat 22 de achiziții în Vest, nouă dintre ele în Germania , în sectoare precum auto, IT și industria alimentară. Alte tranzacții sunt în curs în 2026. Tendința reflectă transformarea economiei poloneze într-o putere regională de aproximativ 1 trilion de dolari. După aderarea la UE în 2004, PIB-ul pe cap de locuitor al Germaniei era de peste patru ori mai mare decât al Poloniei. Astăzi, diferența s-a redus la aproximativ dublu, în timp ce economia germană a crescut cu doar 0,2% anul trecut, comparativ cu 3,6% în Polonia . Încetinirea Germaniei a deschis oportunități pentru firmele poloneze care au acumulat capital pe plan intern. Premierul Donald Tusk a remarcat schimbarea de perspectivă, citând presa germană care scrie că „vin polonezii”. Economiștii vorbesc despre o trecere de la statutul de piață emergentă la cel de investitor extern activ, Polonia apropiindu-se de modelul economiilor dezvoltate. Totuși, provocările rămân: salariile în creștere, riscurile generate de inteligența artificială și tensiunile politice interne pot tempera avântul. Chiar și așa, direcția este clară: Polonia nu mai este doar un receptor de capital occidental, ci un jucător care cumpără active strategice în inima Europei . [...]