Știri
Știri din categoria Fuziuni și achiziții
Paramount a prelungit până la 20 februarie termenul ofertei ostile pentru Warner Bros Discovery, într-o încercare de a câștiga timp pentru a convinge investitorii că propunerea sa este preferabilă tranzacției concurente cu Netflix, potrivit Reuters. Compania nu și-a majorat oferta odată cu această extindere.
Paramount Skydance a anunțat că prelungește cu aproximativ o lună perioada de acceptare a ofertei publice de preluare (tender offer), după ce, până la termenul inițial din 21 ianuarie, fuseseră depuse spre vânzare circa 168,5 milioane de acțiuni Warner Bros, echivalentul a 6,8% din totalul acțiunilor în circulație.
Miza este una majoră pentru industria de divertisment: o tranzacție reușită ar schimba configurația Hollywood-ului, prin preluarea unor francize cunoscute, de la „Friends” la „Batman”, precum și a serviciului de streaming HBO Max.
Netflix și-a revizuit marți oferta de 82,7 miliarde de dolari, trecând la o structură integral în numerar, pentru a accelera închiderea tranzacției și a oferi mai multă certitudine financiară investitorilor, după ce varianta anterioară combina numerar și acțiuni. În forma actuală, Netflix spune că este dispusă să plătească 27,75 dolari pe acțiune, în numerar, pentru activele de streaming și studio ale companiei conduse de David Zaslav, ofertă aprobată în unanimitate de consiliul Warner Bros.
În paralel, Paramount a încercat să crească presiunea asupra Warner Bros, inclusiv printr-un proces, pentru a aduce compania la masa negocierilor. Totuși, Warner Bros și analiști citați de Reuters au indicat că Paramount ar trebui să își majoreze oferta de 108,4 miliarde de dolari (30 de dolari pe acțiune) pentru întreaga companie, dacă vrea reluarea discuțiilor.
Deznodământul este așteptat să se decidă printr-un vot al acționarilor, probabil până în aprilie, pe fondul dezbaterii privind valoarea activelor de cablu, pe care Paramount le consideră fără valoare. Odată ce Paramount primește undă verde de la autoritatea americană de supraveghere a pieței de capital (SEC), compania intenționează să le ceară investitorilor Warner Bros să voteze „împotriva” tranzacției cu Netflix, pe care o numește „inferioară”.
Warner Bros a transmis că are încredere în obținerea aprobărilor de reglementare pentru fuziunea cu Netflix și că tranzacția oferă „valoare considerabilă și certă”, adăugând că Paramount continuă să facă o ofertă respinsă în mod repetat de consiliu. Netflix nu a răspuns solicitării Reuters de a comenta.
Warner Bros a respins anterior, în această lună, o ofertă modificată din partea Paramount care includea 40 de miliarde de dolari în capital, garantate personal de Larry Ellison, cofondator Oracle și tatăl lui David Ellison. În plus, Paramount a sugerat că, dacă acționarii ar respinge tranzacția cu Netflix, ar încerca imediat să înlăture membrii consiliului Warner Bros și să îi înlocuiască cu directori dispuși să reevalueze oferta Paramount, potrivit unei persoane familiarizate cu situația.
Paramount susține că oferta Netflix se bazează pe transferul a 17 miliarde de dolari datorie către un vehicul separat (Discovery Global), care ar urma să găzduiască activele de cablu ale Warner Bros, și că, dacă această mutare nu se poate realiza integral, câștigul acționarilor dintr-o vânzare către Netflix ar scădea semnificativ. Warner Bros a declarat că evaluatorii săi au folosit trei abordări pentru a estima valoarea Discovery Global, cu un interval al prețului pe acțiune între 1,33 dolari și 6,86 dolari, în funcție de scenariu.
Recomandate
Paramount Skydance riscă costuri de 7 milioane de dolari pe zi și ia în calcul relocarea din California dacă fuziunea cu Warner Bros Discovery rămâne blocată în instanță, potrivit HotNews . Miza imediată este financiară: de la 1 octombrie ar începe să curgă o „taxă de întârziere” către acționarii Warner Bros Discovery, ceea ce ar pune presiune pe costuri și pe planurile operaționale ale companiei. David Ellison , CEO-ul Paramount Skydance, le-ar fi spus săptămâna trecută unor directori de rang înalt ai Paramount că va muta operațiunile companiei în afara Californiei dacă tranzacția nu se încheie până la 30 septembrie, relatează Variety. Mutarea ar urma să fie pregătită începând cu 1 octombrie, în lipsa unei înțelegeri negociate cu procurorul general al Californiei, Rob Bonta . De ce fuziunea a ajuns în impas în SUA Paramount Skydance a ajuns la un acord pentru a achiziționa Warner Bros Discovery la finalul lunii februarie, după un „război al licitațiilor” în care Netflix s-a retras, considerând că nivelul ofertelor a devenit nesustenabil. Înainte de acord, Paramount Skydance a încercat inclusiv o tentativă de preluare ostilă, adresată direct investitorilor WBD. Deși fuziunea a primit aprobări antitrust în SUA, Uniunea Europeană și Marea Britanie (cu concesii făcute pentru activitățile din Europa), în Statele Unite un grup de 12 state încearcă să blocheze tranzacția în justiție. Procesul este descris drept ultimul obstacol major, însă calendarul este nefavorabil: judecata ar urma să înceapă abia pe 2 martie 2027. Costul întârzierii: 7 milioane de dolari pe zi Ellison invocă nevoia de reducere a costurilor odată cu intrarea în vigoare a „taxei de întârziere” datorate acționarilor Warner Bros Discovery dacă tranzacția nu este finalizată la timp. Conform informațiilor citate: penalitățile ar începe la 1 octombrie ; ar fi de 7 milioane de dolari pe zi (aprox. 32 milioane lei/zi); până la un termen estimat al încheierii procesului, suma ar putea ajunge la aprox. 1,2 miliarde de dolari (aprox. 5,5 miliarde lei). Reacția autorităților din California și scenariul relocării Rob Bonta a calificat planul drept o „încercare de a șantaja statul” pentru a permite „încheierea unei tranzacții ilegale”, potrivit mesajului său publicat pe rețeaua „X”. Variety notează că decizia ar fi fost atât de bruscă încât nici conducerea Paramount Skydance nu ar fi stabilit unde s-ar putea muta compania, fiind luate în calcul state precum Georgia, Texas și Tennessee. Implicații operaționale: risc de plecări și concedieri O retragere de amploare din California ar putea declanșa un val de demisii, pe fondul incertitudinii și al perspectivelor de restructurare. La finalul anului trecut, Paramount Skydance avea aproximativ 17.600 de angajați la nivel mondial, iar Warner Bros Discovery 35.500 . Dacă fuziunea se finalizează, se așteaptă eliminarea a „mii” de locuri de muncă în compania combinată, pentru economii de costuri și eficientizarea operațiunilor. [...]
Netflix a plătit 587 milioane de dolari (aprox. 2,7 miliarde lei) cash pentru InterPositive , un startup de instrumente de inteligență artificială (IA) pentru post-producție co-fondat de Ben Affleck, potrivit TechCrunch . Suma, dezvăluită într-o nouă raportare de reglementare, fixează dimensiunea uneia dintre cele mai mari achiziții ale companiei în zona IA aplicată producției de conținut. Achiziția fusese anunțată în martie, însă fără termeni financiari. La acel moment, Netflix a comunicat că întreaga echipă InterPositive va intra în companie, iar Affleck va avea rol de consilier senior. Ulterior, Bloomberg a relatat că tranzacția ar putea ajunge la 600 milioane de dolari (aprox. 2,8 miliarde lei), iar documentul de acum indică un preț de 587 milioane de dolari, plătit în numerar. Ce cumpără Netflix, concret Conform declarațiilor lui Ben Affleck citate de publicație, instrumentele InterPositive sunt folosite pentru a îmbunătăți materialul filmat în post-producție, în special pentru a compensa probleme apărute în producție, precum: cadre lipsă; înlocuiri de fundal; iluminare incorectă. În mesajul din martie, Affleck a spus că își dorește să „protejeze puterea creativității umane”, în contextul utilizării IA în procesul de realizare a filmelor. De ce contează: IA devine infrastructură de producție, nu doar experiment Netflix a indicat în cel mai recent raport de câștiguri că aproximativ 300 dintre titlurile sale au folosit deja IA generativă. În acest context, plata de 587 milioane de dolari pentru un furnizor de unelte de post-producție sugerează o mutare de la utilizări punctuale la integrarea capabilităților de IA în fluxurile interne de lucru, cu impact direct asupra modului în care compania își produce și finalizează conținutul. [...]
Procurorii din 12 state americane cer în instanță blocarea fuziunii Paramount–Warner Bros., un test major de concurență pentru industria media , potrivit Meduza . Coaliția este condusă de procurorul general al Californiei, Rob Bonta , iar statele implicate sunt conduse de democrați. Miza procesului este impactul asupra concurenței: Paramount și Warner Bros. sunt în top cinci cei mai mari distribuitori de film și deținători de canale TV prin cablu din SUA, iar o companie rezultată din fuziune ar ajunge să controleze „aproape o treime” din piața de distribuție cinematografică și a programelor pentru televiziunea prin cablu, susține Bonta. În viziunea coaliției, acest lucru ar afecta cinematografele, operatorii de cablu și publicul. Ce cer procurorii și ce instrumente au la dispoziție Acțiunea în instanță urmărește blocarea achiziției Warner Bros. de către Paramount. Procurorii le-au cerut celor două companii să suspende tranzacția până la finalizarea litigiului și au avertizat că, în caz contrar, vor solicita un ordin judecătoresc temporar care să oprească tranzacția. Detaliile plângerii au fost anunțate de Rob Bonta într-un comunicat al biroului său: Office of the Attorney General, California . Contextul tranzacției: 110 miliarde de dolari și aprobarea DOJ La începutul lui 2026, Paramount Skydance a ajuns la un acord pentru cumpărarea Warner Bros. Discovery pentru 110 miliarde de dolari (aprox. 506 miliarde lei), conform Reuters . Tranzacția ar reuni două mari studiouri și biblioteci de conținut, precum și platformele de streaming Paramount+ și HBO Max. Meduza notează că fuziunea a primit deja aprobarea Departamentului de Justiție al SUA. În paralel, opoziția publică din industrie a existat: actori, regizori și producători de la Hollywood s-au pronunțat împotriva tranzacției, potrivit aceleiași surse. Dimensiunea politică și de guvernanță Paramount Skydance este condusă de David Ellison, fiul miliardarului Larry Ellison (fondatorul Oracle). Meduza mai relatează că președintele SUA, Donald Trump, a susținut public Paramount în negocierile cu Warner Bros., spunând jurnaliștilor că familia Ellison îi este „prieteni”. În acest moment, din informațiile disponibile, următorul pas relevant este decizia instanței privind eventuale măsuri provizorii (precum un ordin temporar) și calendarul litigiului, care poate influența direct dacă și când tranzacția poate fi închisă. [...]
Intrarea lui Jeff Bezos ca acționar minoritar la Liverpool FC ridică miza evaluării clubului la 5–6 miliarde lire sterline , într-o tranzacție care ar aduce un nou consorțiu cu circa o treime din capital, potrivit Economica . Bezos (62 de ani) face parte din consorțiul 1892 Holdings, nume care trimite la anul înființării Liverpool FC. Grupul reunește fonduri de la omul de afaceri Amit Bhatia, familia Mittal și cuplul Elaine și Eduardo Saverin (cofondator Facebook), conform unui comunicat citat de publicație. Comunicatul nu oferă detalii despre valoarea tranzacției sau nivelul exact al participației vizate. Potrivit mai multor surse media menționate în articol, participația consorțiului ar urma să fie de aproximativ o treime din capital. În același timp, Bezos — a cărui avere este estimată la 256 de miliarde de dolari — nu este așteptat să intre în consiliul de administrație extins al clubului. Ce se schimbă în guvernanța clubului În structura de conducere, rolurile anticipate sunt mai degrabă operaționale pentru ceilalți investitori din consorțiu: Amit Bhatia ar urma să intre în consiliu ca vicepreședinte; Bryan Baum, fondatorul firmei de investiții de capital de risc K5 Sports (vehiculul prin care investește Bezos), este așteptat să se alăture consiliului; Elaine Saverin ar urma, de asemenea, să intre în consiliul de administrație. Liverpool FC este deținut de Fenway Sports Group (FSG). Mike Gordon, președintele FSG, a declarat: „Liverpool a fost întotdeauna construită cu o perspectivă pe termen lung, luând decizii în interesul suprem al clubului pe termen lung.” De ce contează: evaluarea implicită a Liverpool FC Economica notează că tranzacția ar evalua clubul la 5–6 miliarde lire sterline (între 5,8 și 7 miliarde euro). În lipsa detaliilor oficiale despre preț și procent, această plajă rămâne o estimare, dar indică nivelul la care se poziționează activele de top din Premier League în fața investitorilor globali. Pentru Bezos, aceasta este prima investiție într-o echipă sportivă, după ce anterior a fost vehiculat ca potențial cumpărător al unor francize NFL, Seattle Seahawks și Washington Commanders. [...]
ROCA Industry are conturi blocate pe anumite sume prin executare silită , după ce holdingul a oprit plata diferenței de preț aferente achiziției ultimului pachet de 30% din Workshop Doors, potrivit Profit . Măsurile vizează exclusiv ROCA Industry, în calitate de societate holding, nu și filialele, care își continuă activitatea operațională „în condiții normale”. Sumele pentru care au fost instituite măsurile reprezintă diferența de preț din tranzacția de achiziție a 30% din capitalul social al Workshop Doors S.R.L. de către ROCA Industry Holdingrock1 S.A. Compania decisese anterior să nu efectueze plata până la clarificarea unor aspecte. De ce a oprit ROCA Industry plata și ce contestă Holdingul a transmis că, în urma unei analize interne, susținută de evaluări și rapoarte externe de specialitate, a identificat elemente legate de evidența stocurilor și de modul de determinare a rezultatului operațional din perioada anterioară tranzacției. În evaluarea ROCA Industry, acestea ridică „întrebări legitime” privind baza de calcul folosită la stabilirea prețului pentru pachetul de 30%. Consiliul de Administrație a decis: inițierea unui demers judiciar pentru clarificarea circumstanțelor și a elementelor avute în vedere la stabilirea prețului și pentru protejarea intereselor ROCA Industry și ale acționarilor; neefectuarea, până la clarificare, a plății diferenței de preț; menținerea unui dialog cu fostul asociat al Workshop Doors, cu deschidere către o soluție amiabilă, „în beneficiul Veltadoors S.A.”, în măsura compatibilității cu protejarea intereselor companiei și ale acționarilor. Impact operațional: holdingul, nu filialele ROCA Industry spune că analizează situația împreună cu consultanții juridici și că va folosi căile legale disponibile pentru protejarea drepturilor și intereselor companiei și ale acționarilor. În același timp, compania precizează că executarea silită vizează doar holdingul, iar filialele nu sunt afectate de măsuri. Contextul tranzacției Workshop Doors În toamna lui 2024, ROCA Industry anunța preluarea integrală a Workshop Doors, după cumpărarea și a restului de 30% din acțiuni. Prețul total al achiziției era de 67,5 milioane lei, cu posibilitatea de plată până la finalul lunii septembrie 2025. Anterior, în februarie 2024, holdingul anunțase finalizarea tranzacției pentru achiziționarea a 70% din Workshop Doors, la un preț de 30 milioane lei, cu opțiunea de a cumpăra ulterior și restul de 30%. Workshop Doors este al doilea producător pe piața ușilor de interior din regiune și are două facilități de producție, în Reghin și Petelea. ROCA Industry mai deține pe acest segment ECO EURO DOORS (achiziționată integral în 2022), iar planul comunicat anterior viza fuziunea celor două companii și lansarea unui brand unic. În acest moment, disputa privind diferența de preț și măsurile de executare silită mută accentul pe riscul juridic și financiar al finalizării tranzacției în condițiile convenite inițial. [...]
Banca Transilvania finanțează o mare parte din achiziția Pall-Ex România, tranzacție de peste 25 milioane euro (aprox. 125 milioane lei), ceea ce întărește rolul băncii în finanțarea operațiunilor de fuziuni și achiziții și direcționează capital către infrastructura logistică, un segment cu miză directă pentru comerțul regional, potrivit Banca Transilvania . Finanțarea susține preluarea Pall-Ex România de către fondul de investiții românesc BoldMind Capital Partners , BT precizând că împrumutul asigură „o mare parte a resurselor necesare” pentru tranzacția anunțată la o valoare de peste 25 de milioane de euro. De ce contează: capital pentru infrastructura logistică și comerț transfrontalier Banca își leagă explicit finanțarea de dezvoltarea unui „jucător relevant” în infrastructura logistică din România și din regiune. Pall-Ex România este parte a uneia dintre cele mai extinse rețele europene de distribuție a mărfurilor paletizate, iar BT indică drept motor de creștere segmentul serviciilor transfrontaliere, pe fondul intensificării schimburilor comerciale în regiune. Cine este cumpărătorul BoldMind Capital Partners este un fond de investiții lansat în 2025, cu focus pe oportunități de creștere și consolidare în România, Bulgaria și Croația. Poziționarea BT în tranzacții M&A Pentru Banca Transilvania, operațiunea este prezentată ca o continuare a strategiei de susținere a investițiilor care conectează companiile din România la fluxurile comerciale internaționale și, în același timp, ca o consolidare a rolului său de partener în proiecte de M&A (fuziuni și achiziții). [...]
