Știri
Știri din categoria Fuziuni și achiziții
Planul Airbus–Leonardo–Thales de a-și uni operațiunile de sateliți riscă să fie condiționat de remedii antitrust și concesii privind activele, pe fondul presiunilor venite atât din zona de reglementare, cât și din partea sindicatelor, potrivit Economedia.
Tranzacția vizează fuziunea activităților din domeniul sateliților și crearea unei societăți mixte europene care ar urma să concureze cu SpaceX (compania lui Elon Musk). Inițiativa este urmărită de autorități din mai multe țări, conform informațiilor relatate de Les Echos, preluate de Bloomberg.
Marco Fuchs, CEO al grupului german de sateliți OHB, spune că autoritățile antitrust ale Comisiei Europene ar trebui să analizeze „cu atenție” tranzacția și să propună „măsuri structurale” pentru a evita afectarea concurenței.
În acest context, publicația menționează ca exemplu de măsură corectivă posibilă solicitarea de către UE a cedării Tesat, entitate a Airbus care furnizează componente pentru comunicații prin satelit. Totodată, OHB ar fi pregătită să preia activele pe care noua entitate ar putea fi obligată să le vândă.
Tranzacția are și o dimensiune sensibilă din perspectiva forței de muncă și a controlului asupra viitoarei companii. Potrivit Les Echos (via Bloomberg), sindicatele italiene și germane nu doresc ca noua entitate — denumită „Bromo” — să „devină franceză”, în timp ce sindicatele franceze sunt îngrijorate de posibile reduceri de personal.
Reprezentanții de presă ai Airbus, Leonardo și Thales nu au comentat imediat, în afara programului de lucru, atunci când au fost contactați de Bloomberg vineri.
Recomandate
Thales face primul pas spre preluarea integrală a Exail într-o tranzacție de 3,9 mld. euro (aprox. 20,4 mld. lei), mizând pe consolidarea capacităților europene în apărare , potrivit Ziarul Financiar . Grupul francez a semnat un acord obligatoriu pentru achiziția pachetului de 35,51% deținut de familia Gorgé în Exail Technologies , ceea ce deschide calea unei oferte publice obligatorii pentru restul acțiunilor. Tranzacția evaluează Exail la aproximativ 3,9 miliarde de euro și este prezentată ca un prim pas către preluarea completă a companiei, unul dintre dezvoltatorii europeni de robotică, sisteme autonome maritime, navigație, aerospațial și fotonică. Calendarul tranzacției și condițiile-cheie Finalizarea cumpărării participației inițiale este estimată pentru trimestrul al treilea din 2027. Preluarea integrală este vizată pentru începutul anului 2028, însă depinde de obținerea aprobărilor din partea autorităților de reglementare. Impact operațional: extinderea pe război submarin și sisteme autonome Prin integrarea tehnologiilor Exail, Thales urmărește să-și extindă portofoliul în domeniul războiului submarin și al sistemelor maritime autonome, inclusiv prin expertiza Exail în drone navale și sisteme avansate de navigație. Thales estimează sinergii de peste 90 de milioane de euro până în 2032 (aprox. 471 milioane lei). De ce contează: „suveranitate tehnologică” și exporturi fără constrângeri ITAR Directorul general al Thales, Patrice Caine, a declarat că tranzacția ar consolida baza industrială și capacitatea de inovare a celor două companii și ar contribui la întărirea suveranității tehnologice a Europei în domeniul apărării. „Tranzacţia va consolida baza industrială şi capacitatea de inovare a celor două companii şi va contribui la întărirea suveranităţii tehnologice a Europei în domeniul apărării.” Exail, cu sediul la Paris, dezvoltă tehnologii cu utilizare duală (militară și civilă) și operează în peste 80 de țări. Compania este cunoscută și pentru producția de tehnologii independente de reglementările americane ITAR (set de reguli SUA care pot limita exporturile de tehnologie cu utilizare militară), un avantaj relevant pentru exporturile europene din industria de apărare. Raphaël Gorgé a afirmat că vânzarea participației marchează o nouă etapă pentru compania creată în 2022 prin combinarea ECA Group și iXblue, care a dus la formarea unui jucător francez în robotică maritimă și sisteme de navigație. [...]
Seven & i își amână intrarea pe piața de proximitate din România după ce a renunțat la planul de a cumpăra o participație în retailerul polonez Zabka , potrivit Economica . Decizia reduce, cel puțin pe termen scurt, șansele ca grupul japonez să-și extindă rapid amprenta în Europa de Est printr-un jucător deja activ local, prin lanțul Froo. Tranzacția a fost discutată în contextul în care, la mijlocul lunii, cotidianul financiar Nikkei a relatat că Seven & i analiza achiziționarea unor acțiuni Zabka deținute de un fond de investiții, iar dimensiunea investiției ar fi putut ajunge la „câteva sute de miliarde de yeni”, echivalentul „câtorva miliarde de dolari”. Motivul renunțării ține de lipsa unui acord cu vânzătorul asupra condițiilor tranzacției, conform poziției oficiale a companiei japoneze: „Compania nu a putut ajunge la un acord cu vânzătorul cu privire la termenii unui acord care, în opinia companiei, ar fi fost în interesul acţionarilor Seven & i şi a altor părţi implicate”. De ce contează pentru piața locală O eventuală intrare a Seven & i în acționariatul Zabka ar fi însemnat o accelerare a expansiunii internaționale a grupului japonez către Europa de Est, regiune în care Zabka este deja prezentă inclusiv în România. În schimb, Seven & i rămâne, deocamdată, cu o prezență europeană limitată. Compania operează aproximativ 87.000 de magazine la nivel global, însă în Europa are doar circa 360 de unități, în țări scandinave precum Norvegia. Context: Zabka și extinderea prin Froo în România Zabka are peste 13.000 de magazine în Polonia și România și o valoare de piață de aproximativ 8 miliarde de dolari (aprox. 36,8 miliarde lei). Retailerul a intrat în România cu brandul Froo în iunie 2024, iar după doi ani a ajuns la 230 de unități. Deși a renunțat la această tranzacție, Seven & i susține că Europa rămâne o direcție de creștere și că va continua să evalueze oportunități în regiune, în linie cu strategia sa și cu obiectivul de a crea valoare pe termen lung. [...]
Elon Musk a sugerat că o fuziune Tesla–SpaceX ar putea ajunge pe masa autorităților , dar a indicat că un astfel de pas ar depinde de „procedura corespunzătoare” și, implicit, de aprobări de reglementare care pot deveni un obstacol major, potrivit news.ro . Musk a făcut comentariile într-o conferință telefonică privind rezultatele trimestriale ale Tesla, unde a vorbit despre „suprapuneri” tot mai mari între cele două companii, pe fondul colaborărilor existente. În același timp, el a spus că nu poate discuta despre o fuziune în cadrul unei astfel de conferințe, deoarece „acest lucru trebuie să urmeze procedura corespunzătoare”. De ce contează: riscul de blocaj la aprobări, inclusiv în China Dincolo de discuția despre sinergii, miza imediată pentru o eventuală tranzacție ar fi traseul de autorizare. O notă JPMorgan , citată de news.ro, avertizează că principala dificultate ar fi obținerea aprobărilor necesare, „în special în China”, unde legăturile SpaceX cu guvernul american ar putea ridica îngrijorări de securitate națională. În practică, asta înseamnă că o fuziune între un producător auto listat (Tesla) și un grup aerospațial cu conexiuni guvernamentale (SpaceX) ar putea intra într-o zonă sensibilă pentru autorități, cu potențial de condiționări sau întârzieri. Ce alimentează scenariul fuziunii Zvonurile despre o fuziune circulă „de luni de zile”, iar discuțiile s-au intensificat după o ofertă publică inițială (IPO) descrisă drept „record” pentru SpaceX, care ar fi devenit „cea mai importantă din istorie”, conform news.ro. În plan operațional, există deja proiecte comune și relații comerciale între companii: Tesla furnizează baterii și tehnologii de fabricație pentru unele proiecte SpaceX; cele două companii dezvoltă împreună Terafab, o fabrică de semiconductori pentru producția de cipuri destinate inteligenței artificiale. După intervenția lui Musk, directorul juridic al Tesla, Brandon Ehrhart, a descris SpaceX drept „un partener formidabil”, vorbind despre „numeroase operațiuni benefice” între cele două entități. Interesele acționarilor, un alt punct sensibil Pe lângă reglementare, analiștii citați de news.ro indică o problemă de guvernanță și aliniere a intereselor: Elon Musk deține o pondere „mult mai mare” în SpaceX decât în Tesla, ceea ce ar putea complica ecuația pentru acționarii Tesla într-un scenariu de fuziune. Separat, Gene Munster, asociat-administrator al Deepwater Asset Management și investitor Tesla, a spus că, după conferință, estimează la „90%” șansele unei fuziuni în următorii ani, față de „80%” cu o zi înainte, într-un videoclip publicat pe rețelele sociale. Ce urmează În acest moment, nu există un anunț formal de tranzacție, iar Musk a indicat explicit că subiectul nu poate fi tratat în afara cadrului procedural. Dacă scenariul ar avansa, semnalele relevante pentru piață ar fi inițierea unui proces formal (mandate, evaluări, structură de tranzacție) și, mai ales, modul în care ar fi abordate aprobările de reglementare în jurisdicții sensibile precum China. [...]
Garmin își extinde ecosistemul de fitness prin achiziția TrainingPeaks și TrainHeroic , două platforme digitale folosite de sportivi și antrenori pentru antrenamente de rezistență și forță, potrivit Garmin . Tranzacția mută accentul companiei dincolo de hardware și date brute, spre servicii și experiențe de antrenament personalizate, cu componentă de coaching. Achiziția vizează consolidarea „ecosistemului de fitness” al Garmin cu instrumente de antrenament și indicatori de performanță, orientate către sportivi aflați în diferite etape ale pregătirii. În comunicat, compania spune că integrarea celor două platforme ar urma să extindă accesul la experiențe de coaching „mai autentice”, conectând sportivii cu antrenori profesioniști. „Adăugarea acestor platforme de mare succes în ecosistemul Garmin va extinde accesul la experiențe de coaching mai autentice — conectând sportivii cu antrenori profesioniști care îi ghidează, motivează și inspiră să își atingă obiectivele.” — Brad Trenkle, co-director operațional (Co-COO) Garmin Ce cumpără Garmin și ce se schimbă operațional TrainingPeaks și TrainHeroic sunt descrise ca servicii digitale specializate în conectarea antrenorilor cu sportivi „de toate nivelurile” care vor să își îmbunătățească performanța. Companiile sunt parte din Peaksware Holdings, iar CEO-ul grupului, Andy Stephens, afirmă că cele două organizații au colaborat cu Garmin „de peste un deceniu” pe zona de coaching și informații de performanță bazate pe date. „De peste un deceniu, am lucrat împreună pentru a democratiza coachingul și informațiile de performanță, ajutând milioane de sportivi să atingă vârful de formă prin antrenament structurat, bazat pe date.” — Andy Stephens, CEO Peaksware Holdings Din punct de vedere operațional, Garmin precizează că cele două entități au sediul în Louisville, Colorado, iar 120 de angajați (cumulați) de la TrainingPeaks și TrainHeroic se vor alătura forței de muncă globale a Garmin. Termenii financiari rămân confidențiali Garmin nu a comunicat valoarea tranzacției, menționând explicit că termenii financiari nu vor fi dezvăluiți . Compania este listată la NYSE sub simbolul GRMN și este încorporată în Elveția, cu subsidiare principale în SUA, Taiwan și Regatul Unit. [...]
Tranzacția Romgaz–Azomureș rămâne în așteptare, iar fără un plan de repornire efectul asupra prețurilor la îngrășăminte este încă imposibil de estimat , potrivit Agronet . Deși miza pentru agricultură este reluarea unei producții interne stabile, documentele disponibile nu indică un termen pentru repornirea instalațiilor și nici volumele viitoare de fertilizanți. Romgaz urmează să preia o parte dintre activele, contractele, activitățile și angajații Azomureș. Acordul privind transferul de activitate a fost aprobat de acționarii companiei de stat la 6 iulie 2026, însă transferul efectiv depinde de îndeplinirea condițiilor din contract. Filtrul de reglementare: Consiliul Concurenței și investițiile străine Consiliul Concurenței a anunțat la 22 iulie 2026 că analizează operațiunea în baza Legii concurenței nr. 21/1996, urmând să stabilească dacă preluarea este compatibilă cu funcționarea normală a pieței. Finalizarea tranzacției este condiționată de mai multe aprobări și pași, între care: obținerea unei decizii necondiționate din partea Consiliului Concurenței; aprobarea necondiționată a Comisiei pentru Examinarea Investițiilor Străine Directe ; îndeplinirea celorlalte condiții suspensive prevăzute în contract; semnarea documentelor și realizarea formalităților de transfer. Până la obținerea aprobărilor, Romgaz nu poate fi considerată proprietarul efectiv al activelor preluate, iar tranzacția, în forma prezentată, nu garantează reluarea imediată a producției. Cât ar urma să coste preluarea și cum este finanțată Structura financiară comunicată include trei componente, cu valori maxime: activele transferate: 46,459 milioane de euro (aprox. 232,3 milioane lei); consumabile și materii prime: 49,8 milioane lei; menținerea activității până la finalizarea transferului: 68,78 milioane lei. Finanțarea, estimată în material la aproape 70 de milioane de euro, ar urma să fie asigurată integral din resursele proprii ale Romgaz. Contractul include și mecanisme de despăgubire, declarații și garanții, precum și mecanisme de tip escrow (administrarea unor sume/obligații în condițiile stabilite de părți). De ce gazul rămâne variabila care decide competitivitatea Azomureș este cel mai mare producător de îngrășăminte chimice din România și unul dintre cei mai mari consumatori industriali de gaze naturale, iar costul și continuitatea aprovizionării cu gaz sunt decisive pentru funcționarea platformei. Gazul este una dintre principalele componente de cost pentru îngrășămintele azotate, iar legătura dintre un producător major de gaze și fabrica de fertilizanți poate crea premise pentru o aprovizionare mai previzibilă. Totuși, nu există deocamdată informații verificate despre elemente-cheie, precum: prețul la care Romgaz ar urma să furnizeze gazul; volumele de gaze rezervate producției; instalațiile care vor fi repornite și capacitatea anuală vizată; sortimentele fabricate și calendarul reluării producției; necesarul de investiții pentru funcționarea instalațiilor. În lipsa acestor date, efectul asupra prețurilor plătite de fermieri nu poate fi estimat. Context operațional: activitate afectată și importuri care rămân necesare În ianuarie 2026, Azomureș a anunțat intenția de a trimite în șomaj tehnic aproximativ 600 de angajați, invocând incertitudinile privind aprovizionarea pe termen lung cu gaze naturale, iar ulterior au existat consultări și pentru un plan de concediere colectivă. Chiar dacă reluarea activității ar putea reduce o parte din dependența de importuri, mai ales pe segmentul produselor azotate, piața folosește mai multe categorii de îngrășăminte, iar necesarul nu poate fi acoperit automat de o singură platformă. Importurile vor rămâne importante pentru anumite produse și perioade; înaintea campaniei de toamnă, este așteptat un lot de peste 30.000 de tone de îngrășăminte complexe din Maroc, pentru culturile de rapiță și grâu. Ce urmează Următorul pas este emiterea deciziilor necesare pentru finalizarea tranzacției. Abia după aprobări și transferul efectiv al activelor pot fi stabilite planul industrial, investițiile și calendarul de producție. Pentru agricultură, schimbarea proprietarului contează mai puțin decât răspunsul la întrebarea practică: dacă noua structură va putea produce îngrășăminte continuu și la costuri competitive. Până la anunțarea unui plan de repornire, impactul asupra aprovizionării și asupra prețurilor rămâne nedeterminat. [...]
Consiliul Concurenței a intrat în etapa de autorizare a preluării Azomureș de către Romgaz , un pas de reglementare care poate condiționa calendarul și forma finală a uneia dintre cele mai importante tranzacții recente din industrie, potrivit Agerpres . Autoritatea de concurență analizează tranzacția prin care SNGN Romgaz S.A . intenționează să preia activele și activitățile Azomureș S.A., producător și comerciant de îngrășăminte pe bază de azot. Evaluarea este făcută în baza Legii concurenței nr. 21/1996, iar Consiliul Concurenței urmează să emită o decizie în termenele prevăzute de lege. Ce verifică autoritatea și ce urmează procedural Consiliul Concurenței precizează că tranzacția trebuie autorizată, după o evaluare a compatibilității cu „un mediu concurențial normal”. În paralel, instituția a deschis și o fereastră de consultare: observațiile și punctele de vedere legate de tranzacție pot fi transmise în termen de 20 de zile. Tranzacția: semnată, dar dependentă de avize Contractul pentru achiziția Azomureș de către Romgaz a fost semnat la 29 mai 2026. În spațiul public, premierul interimar Ilie Bolojan a indicat atunci că preluarea platformei Azomureș ar fi fost convenită la 69 de milioane de euro (aprox. 345 milioane lei), sumă defalcată astfel: puțin peste 46 de milioane de euro (aprox. 230 milioane lei) – valoarea combinatului; până la 10 milioane de euro (aprox. 50 milioane lei) – materie primă și stocuri de consumabile; maximum 13 milioane de euro (aprox. 65 milioane lei) – costuri pentru menținerea combinatului în funcțiune și plata salariaților în următoarele două luni, până la preluarea efectivă. Potrivit aceleiași declarații, pe lângă aprobarea Consiliului Concurenței, ar mai fi necesare aprobarea Adunării Generale a Acționarilor Romgaz și avizul Comisiei de Examinare a Investițiilor Străine Directe (CEISD). Context: cine sunt părțile Romgaz este producător de gaze naturale din România, cu activități principale în explorare, producție și comercializare de gaze, stocare subterană, producție de energie electrică și servicii auxiliare legate de operațiunile cu gaze naturale. Azomureș face parte din Grupul Ameropa și activează în producția și comercializarea îngrășămintelor pe bază de azot. [...]
