Știri
Știri din categoria Fuziuni și achiziții
Romgaz a închis preluarea activelor Azomureș, dar repornirea la capacitate rămâne condiționată de reglementările din piața gazelor, într-un context în care compania trebuie să-și aloce producția internă pentru consumul reglementat până la 1 aprilie 2027, potrivit Profit.
Tranzacția, evaluată anterior la până la circa 69 milioane euro (aprox. 345 milioane lei), pune sub aceeași umbrelă cel mai mare producător intern de gaze și cel mai mare consumator industrial de profil. Finalizarea a fost posibilă după îndeplinirea condițiilor suspensive, inclusiv aprobările Adunării Generale a Acționarilor Romgaz, Consiliului Concurenței și Comisiei pentru Examinarea Investițiilor Străine Directe, ultima condiție fiind îndeplinită la 28 august 2026. Data finalizării tranzacției este 1 septembrie 2026.
Din această dată, Romgaz preia activele care țin de activitatea de producție a Azomureș, împreună cu contractele și salariații necesari activității transferate. Premierul demis și interimar Ilie Bolojan, ministru interimar al Energiei, a indicat că din septembrie „cei peste 800 de angajați vor fi preluați” de Romgaz și că urmează o perioadă de câteva luni pentru reavizare și expertiză, având în vedere oprirea îndelungată și cerințele de siguranță ale instalațiilor.
„Din primul trimestru al anului viitor, Azomureș va funcționa la capacitate”, a spus Ilie Bolojan, legând repornirea de obiectivul de a reduce dependența de importuri la îngrășăminte.
Romgaz descrie tranzacția ca un pas de diversificare și „integrare pe verticală”, pentru a valorifica gazele naturale în activități industriale cu valoare adăugată, prin reluarea producției de îngrășăminte și produse industriale conexe.
Structura tranzacției este un transfer de activitate operațională funcțională („Transfer of Going Concern” – TOGC), adică preluarea directă a activelor și integrarea lor în Romgaz, nu cumpărarea acțiunilor Azomureș. În documentele companiei citate, această structură este prezentată ca oferind flexibilitate mai mare, deoarece gazul utilizat de platforma industrială ar fi alocat în interiorul aceleiași entități juridice.
În iunie, Romgaz avertiza că nu va putea reporni Azomureș până în trimestrul al doilea al anului viitor, pe motiv că nu va avea volume suficiente de gaze din producția proprie pentru a le folosi ca materie primă.
Motivul invocat este cadrul de reglementare care obligă producătorii interni să vândă la preț reglementat de 110 lei/MWh cantitățile necesare pentru clienții casnici și CET-urile de încălzire centralizată, inclusiv pentru constituirea stocurilor, până la 1 aprilie 2027. Aceeași constrângere a dus și la amânarea intrării Romgaz pe furnizarea de gaze către clienți casnici.
Într-un document al companiei citat, Romgaz arată că, „în mod realist”, nu dispune de volume proprii disponibile pentru repornirea activelor înainte de începutul lunii aprilie 2027, ceea ce poate afecta calendarul operațional, momentul primelor venituri și ipotezele economico-financiare ale tranzacției.
Închiderea tranzacției vine după ce Ministerul Energiei a aprobat un ajutor de stat UE din Fondul de Modernizare de peste 28 milioane euro (aprox. 140 milioane lei) pentru un proiect de creștere a eficienței energetice și reducere a amprentei de carbon la instalațiile de producere a acidului azotic, prin soluții de electrificare, la Azomureș. Detalii despre schema de ajutor sunt în materialul Profit.
În practică, repornirea efectivă și funcționarea „la capacitate” vor depinde de cât de repede poate fi asigurat gazul necesar în condițiile reglementărilor în vigoare și de pașii operaționali de reavizare și pregătire tehnică după perioada de nefuncționare.
Recomandate
Romgaz finalizează preluarea Azomureș de la 1 septembrie 2026, o mutare care îi extinde lanțul de valoare dincolo de gaze, către producția industrială cu consum mare de energie , potrivit Mediafax , care citează informarea transmisă la Bursa de Valori București. Tranzacția vizează achiziția activelor care susțin producția Azomureș, preluarea contractelor și transferul salariaților aferenți activității transferate. Finalizarea are loc după îndeplinirea condițiilor suspensive din acordul de transfer de activitate (TBA) semnat la 29 mai 2026, inclusiv aprobările necondiționate ale Consiliului Concurenței și ale Comisiei pentru Examinarea Investițiilor Directe (CEID), confirmate prin ordin al Cancelariei prim-ministrului. Ultima condiție a fost îndeplinită la 28 august 2026, iar data finalizării este 1 septembrie 2026. Cât plătește Romgaz și din ce surse Sumele pentru preluarea combinatului din Târgu Mureș vor proveni din surse proprii ale Romgaz. Structura prețului, rezultată în urma negocierilor, include: 46,459 milioane euro (aprox. 232 milioane lei); cel mult 49,80 milioane lei (aprox. 10 milioane euro), reprezentând valoarea contabilă a consumabilelor și materiilor prime; cel mult 68,78 milioane lei (aprox. 13 milioane euro), echivalentul costurilor necesare menținerii activității între semnarea contractului și finalizarea tranzacției, conform bugetului din contract. De ce contează: integrare pe verticală și utilizarea gazelor în industrie Romgaz, companie controlată de statul român prin Ministerul Energiei (70,0071% din acțiuni) și listată la Bursa de Valori București, își justifică tranzacția prin diversificarea activității și integrarea pe verticală. În informarea către piață, compania arată că preluarea creează premisele pentru valorificarea gazelor naturale în activități industriale cu valoare adăugată și pentru reluarea producției la combinat. Azomureș este descris ca cel mai mare producător de îngrășăminte chimice și unul dintre cei mai mari consumatori de gaze din România, parte a grupului elvețian Ameropa din 2012. Platforma industrială din Târgu Mureș se întinde pe 100 de hectare și include instalații pentru îngrășăminte (NPK, azotat de amoniu, nitrocalcar, uree granulată) și produse industriale (melamină, uree tehnică, apă amoniacală, acid azotic și altele). Context: aprobări și calendar Pe 6 iulie, Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor Romgaz a aprobat acordul privind transferul de activitate cu 90,18% din voturile valabil exprimate și a împuternicit conducerea executivă să semneze documentele necesare finalizării. În prima parte a lunii iulie, Romgaz notificase tranzacția către Consiliul Concurenței și CEID, pentru obținerea avizelor decisive, potrivit declarațiilor directorului general Răzvan Popescu pentru Mediafax. Ce urmează De la 1 septembrie 2026, Romgaz preia activele, contractele și salariații necesari activității transferate, iar tranzacția are ca obiect „reluarea și continuarea activității de producție a combinatului”, conform anunțului publicat la BVB. În documentele pregătite pentru aprobarea acționarilor, compania a indicat și constrângeri și riscuri asociate integrării, inclusiv în așteptarea producției de gaze din perimetrul Neptun Deep , estimată să înceapă din 2027. [...]
Tranzacția Greenchem pe AdBlue intră la avizul Consiliului Concurenței , după ce compania a notificat preluarea unor active comerciale de la trei distribuitori locali, într-o mișcare care poate consolida poziția grupului Agrofert pe o piață legată direct de costurile de operare ale flotelor diesel, potrivit Economica . Greenchem Romania SRL produce, distribuie și vinde soluția AdBlue (vrac și ambalat) și comercializează uree utilizată ca materie primă în procesul de producție. Activele vizate pentru preluare sunt de la Inovator Smart Choice SRL, STD EST Logistic SRL și AD Complex Logis SRL, companii care distribuie AdBlue pe piața din România. Ce se preia, concret, și de ce contează Potrivit autorității de concurență, activele care urmează să fie preluate vizează baza de clienți care cumpără regulat AdBlue în baza unor contracte, contractele respective, precum și baza de clienți care plasează comenzi punctuale. Tranzacția intră sub incidența Legii concurenței nr. 21/1996 și trebuie autorizată de Consiliul Concurenței , care va evalua compatibilitatea cu „un mediu concurențial normal” și va emite o decizie în termenele prevăzute de lege. „În conformitate cu prevederile Legii concurenţei nr. 21/1996, această tranzacție trebuie autorizată de Consiliul Concurenţei, care o va evalua în scopul stabilirii compatibilităţii sale cu un mediu concurenţial normal şi va emite o decizie în termenele prevăzute de lege.” Cine este cumpărătorul și contextul extinderii în România Greenchem Romania SRL este deținută integral de Greenchem Holding BV. Compania este prezentată ca unul dintre cei mai mari producători și distribuitori de AdBlue din Europa și face parte din Agrofert Holding, un holding industrial din Cehia cu activități în mai multe domenii, 32.000 de angajați și afaceri anuale de peste 8 miliarde euro (aprox. 40 miliarde lei). Agrofert este deținut și controlat de Andrej Babiš , miliardar și premier al Cehiei, conform aceleiași surse. Agrofert nu este la prima tranzacție în România: în 2023 a cumpărat pachetul majoritar al companiei clujene East Grain printr-o majorare de capital, iar ulterior, prin East Grain, a preluat ferma MarAgro din Timiș, care cultivă 7.000 de hectare, în principal cereale. La finalul anului trecut, East Grain a preluat împreună cu un partener participația majoritară de 45% deținută de grupul maghiar UBM în UBM Feed Romania (Mureș), unul dintre marii producători de furaje din România. Ce este AdBlue (pe scurt) AdBlue este o soluție lichidă formată din 32,5% uree de înaltă puritate și 67,5% apă demineralizată, folosită la o parte dintre mașinile diesel pentru reducerea poluării. Nu este combustibil și nici aditiv pentru motorină: este stocată într-un rezervor separat și injectată în gazele de eșapament. [...]
TCL Electronics ia în calcul separarea și listarea diviziei fotovoltaice, o mișcare care ar putea redesena alocarea capitalului în grup , printr-un mecanism de „ distribuire în natură ” (transfer de active către acționari), potrivit IT Home . Compania a informat că analizează o posibilă listare independentă a segmentului fotovoltaic, după ce a publicat un anunț la Bursa din Hong Kong pe 24 august. Miza operațională și financiară a planului este dublă: pe de o parte, TCL Electronics spune că o separare ar permite grupului să se concentreze mai mult pe businessul global de electrocasnice inteligente; pe de altă parte, divizia fotovoltaică ar putea urma o strategie de dezvoltare proprie și și-ar putea lărgi canalele de finanțare. Ce înseamnă „distribuire în natură” și de ce contează „Distribuirea în natură” este o formă de separare în care acționarii primesc active (de regulă acțiuni ale entității desprinse), în locul unei plăți în numerar. În practică, un astfel de pas poate pregăti listarea separată a unei divizii și poate schimba modul în care investitorii evaluează fiecare linie de business, printr-o delimitare mai clară a performanței și a nevoilor de finanțare. Stadiul proiectului: discuții preliminare, fără cerere depusă Compania precizează că proiectul este încă într-o fază incipientă de analiză și rămâne incert. Până la data anunțului, TCL Electronics nu depusese nicio cerere către bursa locală (HKEX) pentru această potențială listare separată. [...]
Vodafone România își consolidează operațiunile IoT și de administrare a flotelor după ce a finalizat fuziunea dintre Evotracking și iSYS Professional, două companii de monitorizare GPS și fleet management din Ploiești pe care le deține integral, potrivit Ziarul Financiar . Mișcarea aduce sub o singură entitate un business care, în 2025, a cumulat 47,6 milioane de lei cifră de afaceri și 103 angajați. Fuziunea s-a făcut prin absorbție: Evotracking a preluat iSYS Professional, iar compania absorbită se dizolvă. Entitatea rezultată operează sub denumirea comercială EVOGPS powered by iTrack , cu Vodafone România ca asociat unic, conform datelor publice citate de publicație. Din punct de vedere juridic, fuziunea a fost aprobată la începutul lui 2026 și produce efecte de la 31 martie 2026. Ce aduce fuziunea în termeni economici În 2025, cele două companii au raportat următoarele rezultate, conform datelor prezentate: Evotracking : cifră de afaceri de 26,1 milioane de lei , profit net de 5,2 milioane de lei , 59 de angajați. iSYS Professional : cifră de afaceri de 21,6 milioane de lei , profit de 3,9 milioane de lei , 44 de angajați. La nivel operațional, entitatea combinată gestionează un portofoliu de peste 100.000 de vehicule monitorizate , un indicator relevant pentru dimensiunea activității în zona de telematică (monitorizare și date despre vehicule) și servicii pentru flote. Context: cum au ajuns cele două firme în grup Vodafone a ajuns să controleze integral cele două companii prin achiziții separate, notează Ziarul Financiar: Evotracking a fost preluată în 2018 . iSYS Professional a fost cumpărată în februarie 2025 , când Vodafone a achiziționat pachetul integral de la frații Eduard-Ion Pughin (60%) și Corvin-Gabriel Pughin (40%) . De ce contează Prin comasarea celor două firme într-o singură structură, Vodafone își simplifică organizarea și își întărește poziționarea pe piața soluțiilor de internet of things (IoT) – adică servicii bazate pe dispozitive conectate care transmit date – și de fleet management (administrarea flotelor). În practică, fuziunea poate însemna o ofertă mai unitară și o integrare mai strânsă a serviciilor de monitorizare GPS în strategia locală a operatorului. [...]
4iG ar putea prelua, în etape, un pachet într-un portofoliu eolian de 158 MW din Ungaria , într-o tranzacție care ar viza active considerate strategice și care implică indirect Premier Energy Group , companie listată la Bursa de Valori București , potrivit Ziarul Financiar . Miza este una de control asupra capacităților de producție din regenerabile: portofoliul de parcuri eoliene urmărit de 4iG reprezintă „aproape jumătate” din capacitatea eoliană instalată în prezent în Ungaria, conform articolului. Cum ar arăta tranzacția și ce active sunt vizate Potrivit Portfolio.hu, 4iG, prin subsidiara 4iG Investment, ar putea cumpăra o companie cu un portofoliu de parcuri eoliene la care partener este Premier Energy Group (furnizor de energie cu capital majoritar ceh, listat la BVB). Structura descrisă este una în mai multe etape: 4iG Investment a făcut deja o ofertă publică obligatorie pentru achiziționarea unităților de investiții ale iG Tech Energy Private Equity Fund; aceasta ar fi prima parte a unei tranzacții care, la final, ar putea permite 4iG să achiziționeze direct compania de proiect deținută de fond; compania de proiect are o participație de 49% într-un portofoliu de parcuri eoliene în cinci locații din nord-vestul Ungariei, cu o capacitate totală de 158 MW; restul de 51% din proiect este deținut de Premier Energy Group. Tranzacția „s-ar putea încheia până la sfârșitul anului”, însă este condiționată de acceptarea ofertei și de îndeplinirea condițiilor necesare, mai notează publicația. Context: 4iG își construiește un portofoliu energetic regional 4iG își dezvoltă un portofoliu energetic în Europa Centrală și de Est și în Balcanii de Vest, axat pe producția de energie regenerabilă și infrastructuri energetice de „nouă generație”, în cooperare cu parteneri internaționali, potrivit articolului. Pe lângă ținta din Ungaria, compania are în lucru și alte direcții: în Polonia, a semnat un acord preliminar de cooperare pentru achiziționarea unui parc eolian de dimensiuni medii, deja construit, aflat în due diligence (analiză detaliată înainte de achiziție); în Macedonia de Nord, analizează dezvoltarea unei capacități eoliene de peste 100 MW și a stocării de energie asociate; în Muntenegru, ia în calcul achiziționarea unor active existente de generare a energiei. Separat, 4iG a semnat un memorandum de înțelegere cu compania americană X-Energy pentru a explora instalarea de reactoare nucleare modulare mici (SMR) în regiune, cooperare bazată pe reactorul Xe-100. De ce contează pentru piață Pentru investitori și pentru sector, tranzacția este relevantă prin dimensiunea activelor vizate (un portofoliu de 158 MW care, potrivit sursei, cântărește semnificativ în mixul eolian al Ungariei) și prin faptul că implică un grup listat la Bursa de Valori București (Premier Energy Group), chiar dacă activele sunt în Ungaria. 4iG își justifică extinderea în energie și prin consumul ridicat al propriilor activități (telecomunicații, centre de date, apărare și industrie), argumentând că producția proprie i-ar reduce expunerea pe termen lung la achizițiile de energie din exterior. [...]
Couche-Tard împinge spre delistare proprietarul Froo, într-o tranzacție de 8,6 mld. dolari (aprox. 39,5 mld. lei), după ce a lansat oferta voluntară de preluare pentru grupul polonez Zabka, potrivit Profit . Miza economică este dublă: cea mai mare achiziție de până acum a canadienilor și o extindere accelerată în Europa Centrală și de Est, inclusiv pe piața din România, unde Zabka operează lanțul Froo. Parametrii ofertei: preț, calendar, primă Oferta se derulează de joi până pe 25 septembrie, la un preț de 32 zloți pe acțiune, care evaluează Zabka la aproximativ 32,62 miliarde zloți (8,6 miliarde dolari). Prețul include o primă de 2,3% față de cotația de închidere din 25 august (31,28 zloți). În prima parte a tranzacțiilor de miercuri, acțiunile Zabka erau la 31,49 zloți, în creștere cu circa 0,7%. Couche-Tard spune că intenționează să delisteze Zabka de la bursă dacă obține cel puțin 95% din acțiuni. Sprijinul acționarilor și sinergii estimate Retailerul canadian afirmă că și-a asigurat sprijinul principalilor acționari ai Zabka, fondurile CVC și Partners Group (PG), precum și al conducerii executive, aceștia angajându-se irevocabil să își vândă participațiile în cadrul ofertei, cumulând circa 57% din capitalul social. Pe partea de eficiență operațională, Couche-Tard estimează economii anuale de aproximativ 250 milioane de dolari (aprox. 1,15 mld. lei) într-un orizont de trei ani. Ce înseamnă pentru România: Froo accelerează, dar cu costuri Zabka a deschis 72 de magazine Froo în România în prima jumătate a anului, ajungând la o rețea de aproximativ 240 de magazine. Pe termen lung, grupul vede potențial pentru creșterea rețelei din România la aproximativ 7.500 de magazine. Expansiunea a venit însă cu presiune pe profitabilitate în divizia care include România: vânzările diviziei New Growth Engines (NGE) au crescut cu 27,7%, până la 943 milioane zloți (218,87 milioane euro), dar pierderile operaționale ale diviziei s-au dublat, la 91 milioane zloți (21,1 milioane euro), pe fondul investițiilor în extinderea rețelei Froo. Context: cea mai mare tranzacție a Couche-Tard și strategia de M&A Preluarea Zabka ar fi cea mai mare tranzacție din istoria Couche-Tard și ar consolida prezența sa în regiune. Grupul este deja prezent în Polonia cu Circle-K, având o rețea locală de aproximativ 400 de magazine. Couche-Tard a căutat achiziții internaționale majore după eșecul ofertei de 20 miliarde de dolari pentru Carrefour în 2021, pe fondul opoziției guvernului francez. În 2023, a plătit 3,1 miliarde de euro pentru preluarea a 2.200 de benzinării din Europa de la TotalEnergies , iar ulterior a încercat, fără succes, să cumpere proprietarul japonez al 7-Eleven, cu o ofertă de aproximativ 46 miliarde de dolari, respinsă inclusiv pe argumente de reglementare. La nivel de grup, Couche-Tard a raportat venituri de 76,5 miliarde de dolari în anul fiscal 2026 (încheiat în aprilie), în creștere cu 5% față de anul anterior. Zabka este listată la bursa din Varșovia din 2024, iar principalul acționar este CVC (37,62%), urmat de PG Investment Company (10%). [...]
