Știri
Știri din categoria Fuziuni și achiziții
Statul român vrea să preia 100% din operatorul Portului Internațional Liber Giurgiulești, potrivit Mediafax, printr-o tranzacție derulată prin Compania Națională Administrația Porturilor Maritime (CNAPM) Constanța, care ar urma să cumpere pachetul de acțiuni deținut de Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).
Operațiunea vizează achiziția unei participații de 100% în ICS Danube Logistics SRL. Autoritățile spun că toate aprobările guvernamentale și corporative necesare pentru tranzacție au fost deja obținute.
Ministrul Transporturilor, Ciprian Șerban, a declarat că Portul Constanța va prelua Portul Internațional Liber Giurgiulești după finalizarea procesului inițiat de BERD pentru identificarea unui investitor strategic. În această logică, CNAPM Constanța ar urma să preia pachetul de acțiuni deținut de BERD în portul din Republica Moldova.
Șerban a argumentat că Giurgiulești are o importanță strategică pentru regiunea Mării Negre, fiind „singurul port maritim-fluvial al Republicii Moldova” și un punct de legătură la intersecția Dunării cu spațiul Mării Negre.
Potrivit ministrului, integrarea Portului Giurgiulești într-o viziune comună cu Portul Constanța ar consolida coridorul logistic Dunăre–Marea Neagră și ar susține dezvoltarea unei platforme regionale pentru comerț, tranzit și investiții.
Autoritățile prezintă preluarea activului portuar din Republica Moldova drept un pas strategic pentru întărirea poziției României în regiune și pentru extinderea influenței logistice a Portului Constanța în zona Mării Negre.
Mediafax notează că preluarea operatorului portuar ar crea oportunități comerciale pentru operatorii din România și Republica Moldova, inclusiv în perspectiva sprijinirii viitoarei reconstrucții a Ucrainei. În același timp, tranzacția este prezentată ca un element de consolidare a parteneriatului strategic dintre cele două state și de stimulare a schimburilor economice bilaterale.
Portul Internațional Giurgiulești gestionează peste 70% din importurile și exporturile pe cale navigabilă ale Republicii Moldova și este amplasat la gurile Dunării, aproape de granițele cu România și Ucraina, putând primi atât nave fluviale, cât și maritime.
Infrastructura și poziționarea fac din Giurgiulești un nod logistic relevant în regiune, iar autoritățile române leagă tranzacția de obiectivul mai larg de consolidare a fluxurilor de transport și a capacităților logistice pe axa Dunăre–Marea Neagră.
Recomandate
UniCredit a urcat la 47,6% din Commerzbank, apropiindu-se de controlul de facto , într-o mișcare care mută centrul de greutate al uneia dintre cele mai sensibile tranzacții bancare din Europa spre aprobarea de reglementare și, mai ales, spre negocierea politică din Germania, potrivit Ziarul Financiar . UniCredit și-a majorat participația în Commerzbank la 47,6% după ce un grup de investitori care deținea 17,6% din acțiuni a acceptat oferta de schimb lansată de banca italiană, informație relatată de Financial Times și preluată de ZF. Noul pachet se adaugă deținerii de aproape 30% pe care UniCredit o avea înainte de oferta din martie. Creșterea participației a surprins piața, în condițiile în care analiștii citați în articol arătau că oferta – care includea o primă de doar 4% – părea mai degrabă construită pentru a evita depășirea pragului de 30% prevăzut de legislația germană privind preluările, nu pentru a asigura controlul. De ce contează: control „de facto” înainte de 50% Deși UniCredit rămâne sub pragul de 50% necesar pentru controlul formal asupra numirilor din conducere și a deciziilor strategice, analiștii menționați de ZF consideră că un pachet de 40–45% din drepturile de vot poate fi suficient pentru a controla „de facto” adunările generale, în contextul în care prezența la vot nu este, de regulă, integrală. Următorul pas: aprobarea BCE și influența asupra băncii germane Tranzacția trebuie încă aprobată de Banca Centrală Europeană pentru ca UniCredit să își majoreze oficial participația peste 30%, însă procesul este descris ca fiind, în mare parte, o formalitate. Odată obținută autorizația, banca italiană este așteptată să exercite o influență decisivă asupra Commerzbank. Miza politică: Berlinul și sindicatele pot încetini sau condiționa procesul Ultimele obstacole sunt, potrivit articolului, de natură politică și socială. Guvernul german – care deține aproape 13% din Commerzbank – și sindicatele puternice din bancă sunt actori cheie în negocierile privind viitorul instituției. Conform unor surse apropiate UniCredit, grupul italian intenționează să înceapă discuții atât cu consiliul angajaților, cât și cu autoritățile de la Berlin. Directorul general al UniCredit, Andrea Orcel , a spus anterior că pregătirea unei fuziuni juridice complete între cele două bănci ar necesita între 18 și 24 de luni. Separat, surse apropiate Commerzbank afirmă că managementul băncii germane ar fi realizat abia în ultimele zile amploarea avantajului obținut de UniCredit și începe să își adapteze strategia pentru următoarea etapă a procesului de preluare. [...]
ING intră în acționariatul Singular Bank cu circa 40% , o mișcare care îi întărește poziția pe piața spaniolă de servicii bancare private și administrare a averii, potrivit Economica . Banca olandeză va cumpăra participația de la Warburg Pincus , firmă de investiții de tip capital privat, care deține în prezent 93% din acțiunile Singular Bank. Termenii financiari ai tranzacției nu au fost făcuți publici. Finalizarea tranzacției este așteptată în primul trimestru din 2027, iar Singular Bank ar urma să rămână un creditor independent pe piața din Spania de servicii bancare private. De ce contează tranzacția Pentru ING, achiziția vizează extinderea diviziei din Spania pe segmentul de „private banking” (servicii bancare pentru clienți cu averi mari) și gestionarea averii. Singular Bank administrează pentru clienți active de aproximativ 19 miliarde de euro (aprox. 95 miliarde lei), ceea ce oferă o bază relevantă de active în administrare pentru creșterea pe această linie de business. Informația a fost anunțată inițial de publicația spaniolă Expansion, conform datelor citate în material. [...]
Thales face primul pas spre preluarea integrală a Exail într-o tranzacție de 3,9 mld. euro (aprox. 20,4 mld. lei), mizând pe consolidarea capacităților europene în apărare , potrivit Ziarul Financiar . Grupul francez a semnat un acord obligatoriu pentru achiziția pachetului de 35,51% deținut de familia Gorgé în Exail Technologies , ceea ce deschide calea unei oferte publice obligatorii pentru restul acțiunilor. Tranzacția evaluează Exail la aproximativ 3,9 miliarde de euro și este prezentată ca un prim pas către preluarea completă a companiei, unul dintre dezvoltatorii europeni de robotică, sisteme autonome maritime, navigație, aerospațial și fotonică. Calendarul tranzacției și condițiile-cheie Finalizarea cumpărării participației inițiale este estimată pentru trimestrul al treilea din 2027. Preluarea integrală este vizată pentru începutul anului 2028, însă depinde de obținerea aprobărilor din partea autorităților de reglementare. Impact operațional: extinderea pe război submarin și sisteme autonome Prin integrarea tehnologiilor Exail, Thales urmărește să-și extindă portofoliul în domeniul războiului submarin și al sistemelor maritime autonome, inclusiv prin expertiza Exail în drone navale și sisteme avansate de navigație. Thales estimează sinergii de peste 90 de milioane de euro până în 2032 (aprox. 471 milioane lei). De ce contează: „suveranitate tehnologică” și exporturi fără constrângeri ITAR Directorul general al Thales, Patrice Caine, a declarat că tranzacția ar consolida baza industrială și capacitatea de inovare a celor două companii și ar contribui la întărirea suveranității tehnologice a Europei în domeniul apărării. „Tranzacţia va consolida baza industrială şi capacitatea de inovare a celor două companii şi va contribui la întărirea suveranităţii tehnologice a Europei în domeniul apărării.” Exail, cu sediul la Paris, dezvoltă tehnologii cu utilizare duală (militară și civilă) și operează în peste 80 de țări. Compania este cunoscută și pentru producția de tehnologii independente de reglementările americane ITAR (set de reguli SUA care pot limita exporturile de tehnologie cu utilizare militară), un avantaj relevant pentru exporturile europene din industria de apărare. Raphaël Gorgé a afirmat că vânzarea participației marchează o nouă etapă pentru compania creată în 2022 prin combinarea ECA Group și iXblue, care a dus la formarea unui jucător francez în robotică maritimă și sisteme de navigație. [...]
Uber Eats își pune pe pauză extinderea în Europa , într-o mișcare care sugerează prudență strategică pe fondul interesului pentru o posibilă preluare a rivalului german Delivery Hero , potrivit RetailDetail . Publicația notează că serviciul american de livrări ar încerca să evite, cel puțin temporar, să atragă atenția autorității europene de concurență. Extinderea anunțată în februarie este redusă semnificativ Uber Eats renunță la cea mai mare parte a planurilor de extindere comunicate anterior pentru 2026. În februarie, compania anunțase că va intra în șapte piețe noi din Europa: Austria, Danemarca, Finlanda, Norvegia, Cehia, Grecia și România. Conform aceleiași surse, această extindere era estimată să aducă 1 miliard de dolari (aprox. 4,6 miliarde lei) venituri brute suplimentare în următorii trei ani. De ce contează: semnal de „autocontrol” înaintea unei tranzacții sensibile Din perspectiva fuziunilor și achizițiilor, încetinirea expansiunii poate fi interpretată ca o încercare de a reduce riscul de fricțiuni cu regulatorul european al concurenței, în contextul în care Uber (compania-mamă) „continuă să aibă în vizor” Delivery Hero. RetailDetail nu oferă detalii despre calendarul sau stadiul unei eventuale tranzacții și nici despre ce părți ale extinderii vor fi păstrate. În lipsa acestor informații, rămâne neclar dacă amânarea vizează toate cele șapte țări sau doar o parte dintre ele. [...]
Novartis pariază 1,5 mld. dolari pe tehnologie preclinică pentru a-și diferenția portofoliul oncologic , prin achiziția biotehnologiei britanice Myricx Bio , potrivit The Next Web . Tranzacția arată presiunea din industrie de a cumpăra din Europa platforme noi pentru terapii țintite, chiar înainte ca acestea să ajungă în studii pe oameni. Grupul elvețian va plăti 1,1 miliarde dolari (aprox. 5,1 miliarde lei) în avans, plus până la 400 milioane dolari (aprox. 1,8 miliarde lei) condiționați de atingerea unor „milestones” (praguri de dezvoltare/performanță). Companiile se așteaptă ca tranzacția să se închidă în a doua jumătate a lui 2026. Miza: o „încărcătură” nouă pentru ADC-uri, într-o zonă extrem de competitivă Myricx este o companie mică și preclinică, adică programele sale principale nu au intrat încă în studii clinice pe oameni. Valoarea pentru Novartis vine dintr-o tehnologie pentru antibody-drug conjugates (ADC) – medicamente care folosesc un anticorp ca „vehicul” pentru a livra o substanță toxică direct către celula tumorală, reducând expunerea țesuturilor sănătoase. Myricx dezvoltă inhibitori ai N-myristoyltransferase (NMTi) ca „payload” (componenta toxică) în aceste conjugate, susținând că abordarea ar putea ocoli limitele unor ADC-uri existente, precum rezistența la tratament și toxicitatea. Ce cumpără, de fapt, Novartis: opționalitate, nu un produs gata de piață Publicația subliniază că Novartis cumpără „opționalitate” – adică șansa ca știința să funcționeze – nu un medicament validat clinic. Diferența contează și economic: cei 1,1 miliarde dolari sunt bani plătiți sigur, în timp ce cei până la 400 milioane dolari pot să nu fie plătiți niciodată, dacă proiectele nu îndeplinesc criteriile stabilite. În același timp, achiziția se înscrie într-un tipar mai larg: marile companii farmaceutice își tratează propriile laboratoare ca doar una dintre sursele de inovare și cumpără din exterior tehnologii promițătoare, mai ales în domenii unde competiția se mută de la „încă o versiune” a unui medicament la platforme diferențiate. Context: un exit mare pentru investitori și încă un exemplu de „valoare creată în afara UK” Myricx este susținută de investitori precum Brandon Capital și Novo Holdings. Pentru o companie preclinică, o achiziție „de până la” 1,5 miliarde dolari este un rezultat major, chiar dacă suma maximă depinde de etape viitoare. The Next Web notează și implicația pentru ecosistemul britanic de științe ale vieții: Marea Britanie produce cercetare timpurie puternică, dar multe dintre companiile promițătoare ajung să fie cumpărate de grupuri străine înainte să se maturizeze, ceea ce mută o parte importantă din valoarea economică viitoare în afara țării. [...]
Solstice Advanced Materials negociază o fuziune „între egali” cu Element Solutions , tranzacție care ar evalua noul grup la circa 27 mld. dolari (aprox. 124 mld. lei). Informația, publicată de Ziarul Financiar , indică un posibil nou lider global în materiale avansate, cu expunere directă pe lanțul de aprovizionare al semiconductorilor. Potrivit Financial Times, citat de ZF, discuțiile vizează o fuziune între egali, iar un acord ar putea fi anunțat chiar în această săptămână. Negocierile sunt însă în desfășurare și nu există, deocamdată, o înțelegere definitivă. Structura tranzacției și miza pentru evaluări Tranzacția ar urma să fie realizată în principal prin schimb de acțiuni, completat de o componentă în numerar. Solstice are o poziție de negociere întărită de evoluția bursieră de după separarea de Honeywell , în urmă cu opt luni: acțiunile s-au apreciat cu aproximativ 75%, până la o capitalizare de 12,7 miliarde de dolari (aprox. 58,2 mld. lei). Element Solutions a avut, la rândul său, o evoluție puternică: acțiunile au urcat cu aproximativ 77% în ultimele 12 luni, compania ajungând la o capitalizare bursieră de 10,6 miliarde de dolari (aprox. 48,6 mld. lei). De ce contează: consolidare pe materiale pentru semiconductori Fuziunea ar consolida prezența Solstice pe piața materialelor folosite în producția de semiconductori. Solstice produce polimeri, fluide de înaltă performanță și materiale de proces pentru industrie, în timp ce Element Solutions este specializată în materiale pentru industria electronică, semiconductori și sectorul auto. În rezultatele financiare publicate în aprilie, Element Solutions a raportat o cerere puternică din segmentul electronicelor de înaltă performanță, cu venituri nete în primul trimestru în creștere cu 41% față de aceeași perioadă a anului precedent, până la 840 milioane de dolari (aprox. 3,85 mld. lei). Context: expansiune prin achiziții În ultimii ani, Element Solutions și-a extins prezența în lanțul de aprovizionare al industriei semiconductorilor prin mai multe achiziții, inclusiv cumpărarea producătorului de paste conductoare pentru electronice Micromax pentru aproximativ 500 milioane de dolari (aprox. 2,29 mld. lei), anul trecut. Dacă negocierile se finalizează, tranzacția ar aduce o consolidare majoră într-un segment în care cererea este strâns legată de ciclurile investiționale din electronice și semiconductori, iar dimensiunea contează atât în capacitatea de producție, cât și în puterea de a finanța dezvoltarea de materiale specializate. [...]
