Știri
Știri din categoria Fuziuni și achiziții
Oferta Uber pentru Delivery Hero pornește sub prețul pieței și deschide o negociere care poate redesena piața globală de livrări, într-un moment în care grupul german este deja în plin „strategic review” (evaluare a opțiunilor strategice), potrivit The Next Web.
Delivery Hero a confirmat sâmbătă că Uber a depus o ofertă formală de preluare pentru grupul de livrări cu sediul la Berlin, la un preț de 33 euro/acțiune. Nivelul este cu 1,76% sub prețul de închidere de vineri, un detaliu incomod pentru cumpărător și un semnal că discuția abia începe.
Uber intră în negocieri din postura de acționar semnificativ: cu circa o lună în urmă și-a majorat aproape de trei ori participația la 19,5%, iar încă 5,6% ar fi deținută prin instrumente derivate, ceea ce ridică expunerea totală la aproximativ un sfert din companie. Propunerea este „indicativă” și se adresează tuturor acționarilor, conform comunicatului Delivery Hero.
Financial Times a estimat că oferta implică o evaluare de circa 11 miliarde dolari (aprox. 50 miliarde lei) / 10 miliarde euro (aprox. 50 miliarde lei). Tot FT a relatat că directorul general al Uber, Dara Khosrowshahi, a mers personal la o întâlnire cu președinta consiliului de supraveghere al Delivery Hero, Kristin Skogen Lund, înainte ca oferta să fie depusă.
Miza este una de consolidare la scară globală. Delivery Hero operează în peste 60 de țări din Europa, Orientul Mijlociu, Asia, Africa și America Latină, prin branduri precum Foodpanda, Glovo, Talabat și Baedal Minjok (Coreea de Sud). Pentru Uber, o achiziție integrală ar extinde masiv rețeaua Uber Eats în piețe unde concurează direct cu DoorDash.
Contextul de piață favorizează presiunea pe activele rămase independente: DoorDash a absorbit Deliveroo anul trecut, iar Just Eat Takeaway a fost vândut către Prosus pentru 4,3 miliarde dolari (aprox. 20 miliarde lei). În această logică, Delivery Hero rămâne „ultima” platformă de livrări de anvergură, în afara SUA, care nu a fost încă preluată.
Pe lângă faptul că oferta Uber este sub închiderea de vineri, există și un potențial concurent. Surse citate de Financial Times spun că DoorDash ar fi explorat la rândul său o preluare integrală și, separat, și-ar fi exprimat interesul pentru Talabat, afacerea Delivery Hero din Orientul Mijlociu.
În paralel, unii acționari ar susține un preț mai aproape de 40 euro/acțiune. Combinația dintre (1) oferta cu discount, (2) poziția de acționar mare a Uber, (3) interesul unui rival și (4) procesul intern de revizuire strategică creează premisele unei renegocieri publice în următoarele săptămâni.
Delivery Hero spune că rămâne „pe deplin concentrată” pe revizuirea strategică deja în derulare și nu a oferit alți termeni. Calendarul este influențat de această revizuire, cerută de luni de zile de unii dintre cei mai mari acționari.
În plus, CEO-ul Niklas Östberg (cofondator, 2011) a anunțat recent că va pleca după numirea unui succesor. Succesiunea este țintită pentru finalul lui 2026, dar nu mai târziu de 31 martie 2027; consiliul a numit consultanți și a deschis procesul, iar oferta Uber intră direct în acest cadru.
Rămâne de văzut dacă 33 euro/acțiune este un nivel acceptabil. Acțiunile Uber au scăzut cu 1,6% vineri, după ce Bloomberg a relatat inițial discuțiile. Discountul față de închiderea Delivery Hero le oferă investitorilor care cer 40 euro o bază de negociere și, în același timp, dă consiliului german argumente să ceară un preț mai mare.
Pentru moment, confirmarea oficială fixează doar punctul de plecare: o ofertă formală, sub piață, într-un proces în care presiunea competitivă și schimbările de guvernanță pot împinge tranzacția către un preț mai ridicat sau către o competiție între ofertanți.
Recomandate
TCL Electronics ia în calcul separarea și listarea diviziei fotovoltaice, o mișcare care ar putea redesena alocarea capitalului în grup , printr-un mecanism de „ distribuire în natură ” (transfer de active către acționari), potrivit IT Home . Compania a informat că analizează o posibilă listare independentă a segmentului fotovoltaic, după ce a publicat un anunț la Bursa din Hong Kong pe 24 august. Miza operațională și financiară a planului este dublă: pe de o parte, TCL Electronics spune că o separare ar permite grupului să se concentreze mai mult pe businessul global de electrocasnice inteligente; pe de altă parte, divizia fotovoltaică ar putea urma o strategie de dezvoltare proprie și și-ar putea lărgi canalele de finanțare. Ce înseamnă „distribuire în natură” și de ce contează „Distribuirea în natură” este o formă de separare în care acționarii primesc active (de regulă acțiuni ale entității desprinse), în locul unei plăți în numerar. În practică, un astfel de pas poate pregăti listarea separată a unei divizii și poate schimba modul în care investitorii evaluează fiecare linie de business, printr-o delimitare mai clară a performanței și a nevoilor de finanțare. Stadiul proiectului: discuții preliminare, fără cerere depusă Compania precizează că proiectul este încă într-o fază incipientă de analiză și rămâne incert. Până la data anunțului, TCL Electronics nu depusese nicio cerere către bursa locală (HKEX) pentru această potențială listare separată. [...]
Vodafone România își consolidează operațiunile IoT și de administrare a flotelor după ce a finalizat fuziunea dintre Evotracking și iSYS Professional, două companii de monitorizare GPS și fleet management din Ploiești pe care le deține integral, potrivit Ziarul Financiar . Mișcarea aduce sub o singură entitate un business care, în 2025, a cumulat 47,6 milioane de lei cifră de afaceri și 103 angajați. Fuziunea s-a făcut prin absorbție: Evotracking a preluat iSYS Professional, iar compania absorbită se dizolvă. Entitatea rezultată operează sub denumirea comercială EVOGPS powered by iTrack , cu Vodafone România ca asociat unic, conform datelor publice citate de publicație. Din punct de vedere juridic, fuziunea a fost aprobată la începutul lui 2026 și produce efecte de la 31 martie 2026. Ce aduce fuziunea în termeni economici În 2025, cele două companii au raportat următoarele rezultate, conform datelor prezentate: Evotracking : cifră de afaceri de 26,1 milioane de lei , profit net de 5,2 milioane de lei , 59 de angajați. iSYS Professional : cifră de afaceri de 21,6 milioane de lei , profit de 3,9 milioane de lei , 44 de angajați. La nivel operațional, entitatea combinată gestionează un portofoliu de peste 100.000 de vehicule monitorizate , un indicator relevant pentru dimensiunea activității în zona de telematică (monitorizare și date despre vehicule) și servicii pentru flote. Context: cum au ajuns cele două firme în grup Vodafone a ajuns să controleze integral cele două companii prin achiziții separate, notează Ziarul Financiar: Evotracking a fost preluată în 2018 . iSYS Professional a fost cumpărată în februarie 2025 , când Vodafone a achiziționat pachetul integral de la frații Eduard-Ion Pughin (60%) și Corvin-Gabriel Pughin (40%) . De ce contează Prin comasarea celor două firme într-o singură structură, Vodafone își simplifică organizarea și își întărește poziționarea pe piața soluțiilor de internet of things (IoT) – adică servicii bazate pe dispozitive conectate care transmit date – și de fleet management (administrarea flotelor). În practică, fuziunea poate însemna o ofertă mai unitară și o integrare mai strânsă a serviciilor de monitorizare GPS în strategia locală a operatorului. [...]
4iG ar putea prelua, în etape, un pachet într-un portofoliu eolian de 158 MW din Ungaria , într-o tranzacție care ar viza active considerate strategice și care implică indirect Premier Energy Group , companie listată la Bursa de Valori București , potrivit Ziarul Financiar . Miza este una de control asupra capacităților de producție din regenerabile: portofoliul de parcuri eoliene urmărit de 4iG reprezintă „aproape jumătate” din capacitatea eoliană instalată în prezent în Ungaria, conform articolului. Cum ar arăta tranzacția și ce active sunt vizate Potrivit Portfolio.hu, 4iG, prin subsidiara 4iG Investment, ar putea cumpăra o companie cu un portofoliu de parcuri eoliene la care partener este Premier Energy Group (furnizor de energie cu capital majoritar ceh, listat la BVB). Structura descrisă este una în mai multe etape: 4iG Investment a făcut deja o ofertă publică obligatorie pentru achiziționarea unităților de investiții ale iG Tech Energy Private Equity Fund; aceasta ar fi prima parte a unei tranzacții care, la final, ar putea permite 4iG să achiziționeze direct compania de proiect deținută de fond; compania de proiect are o participație de 49% într-un portofoliu de parcuri eoliene în cinci locații din nord-vestul Ungariei, cu o capacitate totală de 158 MW; restul de 51% din proiect este deținut de Premier Energy Group. Tranzacția „s-ar putea încheia până la sfârșitul anului”, însă este condiționată de acceptarea ofertei și de îndeplinirea condițiilor necesare, mai notează publicația. Context: 4iG își construiește un portofoliu energetic regional 4iG își dezvoltă un portofoliu energetic în Europa Centrală și de Est și în Balcanii de Vest, axat pe producția de energie regenerabilă și infrastructuri energetice de „nouă generație”, în cooperare cu parteneri internaționali, potrivit articolului. Pe lângă ținta din Ungaria, compania are în lucru și alte direcții: în Polonia, a semnat un acord preliminar de cooperare pentru achiziționarea unui parc eolian de dimensiuni medii, deja construit, aflat în due diligence (analiză detaliată înainte de achiziție); în Macedonia de Nord, analizează dezvoltarea unei capacități eoliene de peste 100 MW și a stocării de energie asociate; în Muntenegru, ia în calcul achiziționarea unor active existente de generare a energiei. Separat, 4iG a semnat un memorandum de înțelegere cu compania americană X-Energy pentru a explora instalarea de reactoare nucleare modulare mici (SMR) în regiune, cooperare bazată pe reactorul Xe-100. De ce contează pentru piață Pentru investitori și pentru sector, tranzacția este relevantă prin dimensiunea activelor vizate (un portofoliu de 158 MW care, potrivit sursei, cântărește semnificativ în mixul eolian al Ungariei) și prin faptul că implică un grup listat la Bursa de Valori București (Premier Energy Group), chiar dacă activele sunt în Ungaria. 4iG își justifică extinderea în energie și prin consumul ridicat al propriilor activități (telecomunicații, centre de date, apărare și industrie), argumentând că producția proprie i-ar reduce expunerea pe termen lung la achizițiile de energie din exterior. [...]
Couche-Tard împinge spre delistare proprietarul Froo, într-o tranzacție de 8,6 mld. dolari (aprox. 39,5 mld. lei), după ce a lansat oferta voluntară de preluare pentru grupul polonez Zabka, potrivit Profit . Miza economică este dublă: cea mai mare achiziție de până acum a canadienilor și o extindere accelerată în Europa Centrală și de Est, inclusiv pe piața din România, unde Zabka operează lanțul Froo. Parametrii ofertei: preț, calendar, primă Oferta se derulează de joi până pe 25 septembrie, la un preț de 32 zloți pe acțiune, care evaluează Zabka la aproximativ 32,62 miliarde zloți (8,6 miliarde dolari). Prețul include o primă de 2,3% față de cotația de închidere din 25 august (31,28 zloți). În prima parte a tranzacțiilor de miercuri, acțiunile Zabka erau la 31,49 zloți, în creștere cu circa 0,7%. Couche-Tard spune că intenționează să delisteze Zabka de la bursă dacă obține cel puțin 95% din acțiuni. Sprijinul acționarilor și sinergii estimate Retailerul canadian afirmă că și-a asigurat sprijinul principalilor acționari ai Zabka, fondurile CVC și Partners Group (PG), precum și al conducerii executive, aceștia angajându-se irevocabil să își vândă participațiile în cadrul ofertei, cumulând circa 57% din capitalul social. Pe partea de eficiență operațională, Couche-Tard estimează economii anuale de aproximativ 250 milioane de dolari (aprox. 1,15 mld. lei) într-un orizont de trei ani. Ce înseamnă pentru România: Froo accelerează, dar cu costuri Zabka a deschis 72 de magazine Froo în România în prima jumătate a anului, ajungând la o rețea de aproximativ 240 de magazine. Pe termen lung, grupul vede potențial pentru creșterea rețelei din România la aproximativ 7.500 de magazine. Expansiunea a venit însă cu presiune pe profitabilitate în divizia care include România: vânzările diviziei New Growth Engines (NGE) au crescut cu 27,7%, până la 943 milioane zloți (218,87 milioane euro), dar pierderile operaționale ale diviziei s-au dublat, la 91 milioane zloți (21,1 milioane euro), pe fondul investițiilor în extinderea rețelei Froo. Context: cea mai mare tranzacție a Couche-Tard și strategia de M&A Preluarea Zabka ar fi cea mai mare tranzacție din istoria Couche-Tard și ar consolida prezența sa în regiune. Grupul este deja prezent în Polonia cu Circle-K, având o rețea locală de aproximativ 400 de magazine. Couche-Tard a căutat achiziții internaționale majore după eșecul ofertei de 20 miliarde de dolari pentru Carrefour în 2021, pe fondul opoziției guvernului francez. În 2023, a plătit 3,1 miliarde de euro pentru preluarea a 2.200 de benzinării din Europa de la TotalEnergies , iar ulterior a încercat, fără succes, să cumpere proprietarul japonez al 7-Eleven, cu o ofertă de aproximativ 46 miliarde de dolari, respinsă inclusiv pe argumente de reglementare. La nivel de grup, Couche-Tard a raportat venituri de 76,5 miliarde de dolari în anul fiscal 2026 (încheiat în aprilie), în creștere cu 5% față de anul anterior. Zabka este listată la bursa din Varșovia din 2024, iar principalul acționar este CVC (37,62%), urmat de PG Investment Company (10%). [...]
Tata Consultancy Services preia MHP Management , iar tranzacția mută aproape 1.000 de angajați din România sub controlul grupului indian , într-un acord legat de un parteneriat cu Porsche evaluat la 1,25 miliarde euro (aprox. 6,25 miliarde lei), potrivit HotNews . Informația indică o schimbare operațională relevantă pe piața locală de servicii IT și consultanță: MHP Management este prezentă și în România, iar achiziția implică transferul a „aproape 1.000 de angajați” din România către Tata Consultancy Services (TCS). Detaliile tranzacției sunt prezentate ca parte a unui „nou parteneriat cu Porsche”, evaluat la 1,25 miliarde euro, conform unui comunicat citat de StartupCafe. Pentru mai multe informații, HotNews trimite la materialul integral publicat de StartupCafe . [...]
Tranzacția Greenchem pe AdBlue intră la avizul Consiliului Concurenței , după ce compania a notificat preluarea unor active comerciale de la trei distribuitori locali, într-o mișcare care poate consolida poziția grupului Agrofert pe o piață legată direct de costurile de operare ale flotelor diesel, potrivit Economica . Greenchem Romania SRL produce, distribuie și vinde soluția AdBlue (vrac și ambalat) și comercializează uree utilizată ca materie primă în procesul de producție. Activele vizate pentru preluare sunt de la Inovator Smart Choice SRL, STD EST Logistic SRL și AD Complex Logis SRL, companii care distribuie AdBlue pe piața din România. Ce se preia, concret, și de ce contează Potrivit autorității de concurență, activele care urmează să fie preluate vizează baza de clienți care cumpără regulat AdBlue în baza unor contracte, contractele respective, precum și baza de clienți care plasează comenzi punctuale. Tranzacția intră sub incidența Legii concurenței nr. 21/1996 și trebuie autorizată de Consiliul Concurenței , care va evalua compatibilitatea cu „un mediu concurențial normal” și va emite o decizie în termenele prevăzute de lege. „În conformitate cu prevederile Legii concurenţei nr. 21/1996, această tranzacție trebuie autorizată de Consiliul Concurenţei, care o va evalua în scopul stabilirii compatibilităţii sale cu un mediu concurenţial normal şi va emite o decizie în termenele prevăzute de lege.” Cine este cumpărătorul și contextul extinderii în România Greenchem Romania SRL este deținută integral de Greenchem Holding BV. Compania este prezentată ca unul dintre cei mai mari producători și distribuitori de AdBlue din Europa și face parte din Agrofert Holding, un holding industrial din Cehia cu activități în mai multe domenii, 32.000 de angajați și afaceri anuale de peste 8 miliarde euro (aprox. 40 miliarde lei). Agrofert este deținut și controlat de Andrej Babiš , miliardar și premier al Cehiei, conform aceleiași surse. Agrofert nu este la prima tranzacție în România: în 2023 a cumpărat pachetul majoritar al companiei clujene East Grain printr-o majorare de capital, iar ulterior, prin East Grain, a preluat ferma MarAgro din Timiș, care cultivă 7.000 de hectare, în principal cereale. La finalul anului trecut, East Grain a preluat împreună cu un partener participația majoritară de 45% deținută de grupul maghiar UBM în UBM Feed Romania (Mureș), unul dintre marii producători de furaje din România. Ce este AdBlue (pe scurt) AdBlue este o soluție lichidă formată din 32,5% uree de înaltă puritate și 67,5% apă demineralizată, folosită la o parte dintre mașinile diesel pentru reducerea poluării. Nu este combustibil și nici aditiv pentru motorină: este stocată într-un rezervor separat și injectată în gazele de eșapament. [...]
