Știri
Știri din categoria Fuziuni și achiziții
Portul Constanța a preluat operatorul Portului Internațional Liber Giurgiulești, într-o tranzacție care mută un activ logistic-cheie din Republica Moldova sub controlul unei autorități portuare românești cu capital majoritar de stat, potrivit Raiffeisen Bank România. Achiziția vizează ICS Danube Logistics SRL (Danube Logistics), compania care operează Portul Internațional Liber Giurgiulești (PILG), și a fost realizată de CNAPM SA Constanța.
Raiffeisen Bank România a avut rolul de consultant financiar exclusiv pentru Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), vânzătorul activului. Din perspectiva impactului economic și operațional, tranzacția este relevantă prin integrarea unui nod logistic major pentru comerțul Republicii Moldova într-o rețea portuară românească, cu efecte potențiale asupra fluxurilor regionale de mărfuri la Marea Neagră și pe Dunăre.
Contractul de vânzare-cumpărare pentru 100% din acțiuni a fost semnat la finalul anului 2025, iar aprobarea tranzacției a fost anunțată de Portul Constanța la 12 februarie 2026. Finalizarea a avut loc la sfârșitul lunii aprilie 2026.
În comunicat, Raiffeisen evidențiază că mandatul a fost derulat printr-un proces de vânzare „global și competitiv”. George Mucibabici Jr., Head of Investment Banking, Raiffeisen Bank România, a descris tranzacția drept una „de referință” atât pentru BERD, cât și pentru statul român.
„Aceasta este o tranzacție de referință, atât pentru BERD (prima dezinvestire integrală a unei companii din portofoliul instituției), cât și pentru Statul Român (prima investiție strategică importantă în afara granițelor României).”
PILG este prezentat ca „principala poartă maritimă a Moldovei”, gestionând peste 70% din comerțul maritim al țării și având o poziție regională puternică. În acest context, schimbarea acționariatului către CNAPM SA Constanța aduce, conform sursei, capital și expertiză operațională.
Portul Constanța are un plan strategic axat pe:
Pe termen lung, CNAPM SA Constanța se angajează la investiții pentru extinderea capacității și îmbunătățirea infrastructurii, cu obiectivul de a consolida poziția în bazinul Mării Negre și al Dunării, ceea ce ar urma să susțină competitivitatea portului, reziliența logistică a Republicii Moldova și conectivitatea comercială regională.
„Finalizarea cu succes a tranzacției marchează un moment important, BERD finalizând ieșirea din PILG prin vânzarea către Portul Constanța, aducând un acționariat puternic pe termen lung și consolidând legăturile comerciale dintre Moldova, România și regiunea extinsă.”
Recomandate
Romgaz a ajuns la un acord de principiu pentru cumpărarea Azomureș , iar tranzacția ar urma să lege direct gazele din Marea Neagră de producția internă de îngrășăminte , cu miză pe repornirea unei capacități industriale-cheie și pe reducerea volatilității costurilor pentru agricultură, potrivit G4Media . Premierul interimar Ilie Bolojan a spus că una dintre „negocierile importante din ultimele luni” a vizat „salvarea” combinatului de îngrășăminte din Târgu Mureș prin preluarea de către compania de stat Romgaz. În viziunea sa, mutarea este un pas pentru „a reporni industria de îngrășăminte chimice din România”, considerată esențială pentru agricultură și economie. Legătura cu gazele din Marea Neagră și impactul economic invocat Bolojan a afirmat că Romgaz va folosi drept materie primă gaze naturale din Marea Neagră, proiect în care compania cu capital de stat are o participație de 50%, alături de OMV Petrom . El a susținut că „valorificarea” gazului în interesul economiei românești se poate face mai bine prin procesarea lui în industria națională, „începând de anul viitor”. În postarea citată de publicație, premierul interimar a indicat trei efecte urmărite prin producția internă de îngrășăminte: „mai multă independență economică”; „prețuri mai stabile pentru fermieri”; „salvarea și protejarea locurilor de muncă” din centrul țării. Calendar și condiții: 3–4 luni pentru finalizare, după aprobări Potrivit lui Bolojan, acordul de principiu dintre Romgaz și Azomureș ar însemna menținerea în funcțiune a „celei mai mari capacități industriale din acest domeniu”, iar preluarea efectivă ar urma să se facă în următoarele 3–4 luni, după obținerea tuturor aprobărilor necesare. El a mai declarat că, pentru Guvern, procesarea gazului din Marea Neagră în industriile naționale a fost o prioritate în ultimele luni și a mulțumit conducerii Romgaz pentru modul în care a derulat negocierile. [...]
Romgaz estimează că poate semna până la final de mai preluarea operațiunilor Azomureș , o tranzacție care ar putea debloca repornirea singurului combinat din România care produce îngrășăminte pentru agricultură, într-un moment în care o mare parte din personal se află în șomaj tehnic, potrivit Agerpres . Romgaz a anunțat că a ajuns la un „acord de principiu” cu Azomureș privind principalii termeni comerciali ai tranzacției de preluare a activității operaționale a combinatului prin transfer de afacere (preluarea unei activități funcționale, cu elementele necesare continuării ei). Acordul acoperă structura tranzacției, prețul și mecanismele comerciale aplicabile între semnarea contractului și finalizarea efectivă a tranzacției, informația fiind transmisă Bursei de la București. Calendarul tranzacției și pașii rămași Compania estimează că finalizarea negocierilor și obținerea avizului Consiliului de Administrație pentru semnarea contractului vor avea loc cel mai târziu până la finalul lunii mai 2026. Finalizarea negocierilor este indicată, de asemenea, ca fiind așteptată până la finalul acestei luni. În ultimul an, Azomureș (deținut de grupul elvețian Ameropa ) a purtat discuții continue cu Romgaz privind o posibilă achiziție a platformei industriale de la Târgu Mureș. Miza operațională: activitatea combinatului și locurile de muncă Liderul Sindicatului „Alternativa 2002” din cadrul Azomureș, Emil Almășan, a declarat recent că aproximativ 800 de angajați din totalul de 921 se află în șomaj tehnic. În acest context, sindicaliștii au cerut reluarea activității platformei sau o soluție care să protejeze locurile de muncă. Azomureș este prezentat ca singurul combinat din România care produce îngrășăminte pentru agricultură, ceea ce face ca o eventuală preluare a operațiunilor să aibă implicații directe pentru continuitatea producției și pentru forța de muncă. Context: profilul Romgaz SNGN Romgaz SA este cel mai mare producător și principal furnizor de gaze naturale din România, listat la Bursa de Valori București, cu statul român ca acționar principal (70%). În 2013, compania și-a extins activitatea prin asimilarea centralei termoelectrice de la Iernut, devenind și producător, respectiv furnizor de energie electrică. [...]
Romgaz a ajuns la un acord de principiu pentru preluarea Azomureș , o mișcare care poate lega viitoarea producție de gaze din Marea Neagră de relansarea producției interne de îngrășăminte, potrivit Economedia . Tranzacția ar urma să fie semnată după finalizarea negocierilor și aprobarea Consiliului de Administrație al Romgaz, cel târziu până la finalul lunii mai 2026. Romgaz, producător național de gaze controlat de stat, negociază preluarea combinatului chimic Azomureș de la grupul Ameropa. Companiile nu au făcut public prețul, deși acesta a fost elementul care a întârziat discuțiile în ultimele luni, conform aceleiași surse. Ce include acordul și care este calendarul Acordul de principiu anunțat de Romgaz acoperă, potrivit companiei, elemente cheie ale tranzacției: structura tranzacției; prețul; mecanismele comerciale pentru perioada dintre semnarea contractului și finalizarea efectivă a tranzacției. „Părțile vor continua demersurile necesare pentru finalizarea negocierilor în vederea semnării unui contract aferent tranzacției, pe baza termenilor agreați în principiu.” Romgaz estimează că finalizarea negocierilor și obținerea avizului Consiliului de Administrație pentru semnarea contractului vor avea loc cel mai târziu până la finalul lunii mai 2026. De ce contează: gazul, costul îngrășămintelor și miza industrială Miza economică a tranzacției este legată de accesul la gaze și de costul producției de îngrășăminte. În industria chimică, gazul este o componentă esențială: 70% din costul îngrășămintelor este dat de gaz, potrivit informațiilor citate de Economedia. În paralel, Romgaz urmează să demareze în 2027 producția de gaze în Marea Neagră, în parteneriat cu OMV Petrom, ceea ce ar putea oferi României cantități semnificative de gaze disponibile pentru industrie printr-un producător de stat. Context: prețul a blocat discuțiile, iar Azomureș a început disponibilizări Negocierile au întârziat pentru că părțile nu s-au înțeles asupra prețului de vânzare. În acest context, Azomureș a declanșat disponibilizări și a suspendat contracte de mentenanță, invocând „incertitudini” din partea Romgaz. Ulterior, Romgaz a reacționat, invocând prețul achiziției și susținând că nu poate accepta „orice preț” pentru o astfel de tranzacție, iar anunțul Azomureș despre șomaj tehnic „nu duce la sensibilizare”, potrivit sursei. Pentru detalii despre disputa privind evaluarea activului, Economedia a relatat anterior pe acest subiect în articolul despre „prețul, mărul discordiei” dintre părți. Ce preia Romgaz: singurul producător major de îngrășăminte rămas în România Azomureș este principalul producător de îngrășăminte chimice pentru agricultură din România și singurul producător major rămas în funcțiune, parte din grupul elvețian Ameropa din 2012. Platforma industrială este în Târgu Mureș, pe 100 de hectare, și include instalații pentru îngrășăminte (NPK, azotat de amoniu, nitrocalcar, uree granulată) și produse industriale (melamină, uree tehnică, apă amoniacală, acid azotic și altele). Capacitatea anuală de producție este de 1,8 milioane de tone, iar 75% din producție este livrată pe piața locală, către distribuitori din România. Exporturile pot viza piețe regionale precum Serbia, Ungaria, Bulgaria și Ucraina, potrivit informațiilor din articol. În România mai există alte șase fabrici de îngrășăminte care au aparținut anterior InterAgro, dar sunt nefuncționale; trei au fost cumpărate de Eusebiu Guțu (Pambac Bacău) fără a fi operaționalizate, iar alte trei sunt la vânzare prin lichidatorul judiciar, conform Economedia. [...]
Rheinmetall și MSC analizează preluarea Șantierului Naval Mangalia, iar miza este repornirea rapidă a unui activ industrial aflat în insolvență , cu investiții pentru modernizare și repoziționare ca hub european „dual-use” (civil și militar), potrivit Economedia . Cele două grupuri spun, într-un comunicat comun, că iau în calcul „investiții substanțiale” pentru transformarea șantierului într-un centru cu dublă utilizare: construcții de nave civile și producție pentru sectorul de apărare. „Preluarea şantierului naval falimentar din Mangalia de către Rheinmetall şi MSC ar deschide perspective pozitive pentru viitorul industriei navale şi de apărare din România (...). Rheinmetall AG analizează, în strânsă cooperare cu compania elveţiană MSC, realizarea unor investiţii substanţiale în acest amplasament şi transformarea şantierului într-un hub cu dublă utilizare, atât pentru construcţii navale militare, cât şi civile.” Ce ar însemna operațional: reluarea producției și extinderea portofoliului Planul descris nu se limitează la reluarea activității curente. Investitorii vizează inclusiv construcția a patru nave deja planificate, care ar urma să fie realizate de divizia Naval Systems a Rheinmetall , iar pe termen mai lung obiectivul este atragerea de programe industriale suplimentare, europene și globale. „Planul actual prevede ca reluarea activităţii şantierului să depăşească construirea a celor patru nave planificate în prezent (...). Ideea este de a dezvolta România într-un hub major european pentru construcţii navale.” În acest cadru, MSC ar urma să contribuie cu expertiza sa în logistică și lanțuri globale de aprovizionare, pentru a susține viabilitatea economică a proiectului. De ce contează economic: locuri de muncă și efecte în lanț la nivel local Reluarea activității la Mangalia este prezentată ca având potențialul de a genera „câteva mii” de locuri de muncă pe termen lung și venituri locale mai mari din taxe și contribuții. În plus, planurile includ dezvoltarea unui sistem de formare profesională duală și a unui centru de excelență și cercetare, care ar putea consolida competențele regionale în industria navală și de apărare. Context: șantier în insolvență și competiție pentru un investitor strategic Damen Shipyards Mangalia , compania care opera șantierul, a intrat în insolvență în 2024. Administratorul judiciar, Casa de Insolvenţă Transilvania (CITR), a indicat că se caută un investitor strategic și că a fost depus un plan de reorganizare către judecătorul-sindic. Economedia amintește că interes pentru șantier și-au manifestat anterior MSC și Rheinmetall, iar turcii de la Desan sunt, de asemenea, menționați ca potențiali interesați. Șantierul din Mangalia este descris ca având o suprafață de peste 1.000.000 de metri pătrați, fiind cel mai mare din România și unul dintre cele mai mari din Europa. Pentru moment, informația vizează o analiză a preluării și intenții de investiții; concretizarea tranzacției și pașii următori depind de evoluția procedurii și de deciziile părților implicate. [...]
Mega Image SRL a majorat capitalul social cu 686,4 milioane de lei , o injecție de fonduri legată de integrarea Profi în aceeași entitate juridică, potrivit datelor ONRC analizate de Economica . Suma, subscrisă în luna martie, vine din Regatul Țărilor de Jos, țara de origine a Ahold Delhaize . Majorarea de capital este parte din procesul de fuziune prin absorbție dintre Mega Image SRL și Profi Rom Food, în contextul tranzacției de 1,3 miliarde de euro anunțate în octombrie 2023. Potrivit informațiilor citate, cei 686,4 milioane de lei reprezintă valoarea a 68,6 milioane de părți sociale noi emise de Mega Image SRL pentru a fi distribuite către Delhaize The Lion Nederland BV. În proiectul de fuziune, finalizat la 31 martie 2026, este precizat că nu vor exista plăți în numerar asociate operațiunii: „Nu vor fi efectuate plăți în numerar în legătură cu Fuziunea”. Ce înseamnă fuziunea prin absorbție pentru structura grupului Fuziunea s-a realizat prin absorbția Profi Rom Food S.R.L. de către Mega Image SRL, ceea ce înseamnă că Profi a fost dizolvată fără lichidare, iar Mega Image a preluat toate drepturile și obligațiile din patrimoniul Profi. Motivația invocată pentru consolidarea într-o singură companie este faptul că cele două rețele desfășoară activități similare, iar Ahold Delhaize consideră că organizarea într-o singură entitate ar susține o reacție mai rapidă la oportunități și la condițiile pieței. Miza economică și operațională: finanțare și eficiență Potrivit informațiilor companiei, integrarea ar urma să aducă beneficii în mai multe zone, în special printr-o administrare unitară și o utilizare mai eficientă a resurselor, inclusiv a finanțării disponibile. În același timp, absorbția Profi ar permite Mega Image să gestioneze mai eficient fondurile pentru derularea activității și să își crească eficiența prin administrarea unitară a furnizorilor și a celorlalți parteneri. Pentru context suplimentar despre procesul de fuziune, Economica a publicat anterior detalii despre stadiul și prevederile înțelegerii dintre cei doi operatori: Economica . [...]
GameStop a lansat o ofertă de circa 56 de miliarde de dolari (aprox. 252 mld. lei) pentru eBay , într-o mișcare neobișnuită pe piața de fuziuni și achiziții, deoarece cumpărătorul este mult mai mic decât ținta, potrivit HotNews . Oferta, descrisă ca fiind în numerar și acțiuni, ar presupune un preț de 125 de dolari pe acțiune, într-un mix „jumătate numerar – jumătate acțiuni”, conform unei scrisori trimise de directorul executiv al GameStop, Ryan Cohen , către consiliul de administrație al eBay. Pe baza prețului de închidere de vineri al eBay, propunerea ar reprezenta un plus de aproximativ 20%. Miza economică este cu atât mai mare cu cât eBay are o capitalizare de piață de aproape patru ori mai mare decât GameStop, ceea ce face tentativa de preluare „foarte ambițioasă”, în termenii materialului. De ce contează: o preluare „pe dos” și presiune pe conducerea eBay Cohen spune că este pregătit să ducă oferta direct către acționari dacă boardul eBay nu o ia în considerare și chiar să inițieze o luptă pentru controlul consiliului de administrație. În paralel, el afirmă că GameStop a acumulat deja o participație de 5% în eBay, prin acțiuni și instrumente derivate. Într-un astfel de scenariu, chiar și fără o tranzacție finalizată, eBay s-ar putea confrunta cu presiune crescută din partea investitorilor privind strategia și performanța, pe fondul unei propuneri care include explicit o primă față de prețul de piață. Ce promite GameStop: sinergii de cost și o rețea fizică pentru eBay În scrisoare, Cohen susține că GameStop ar putea reduce costurile anuale ale eBay cu 2 miliarde de dolari în 12 luni de la închiderea tranzacției, ceea ce ar urma să se reflecte într-o creștere a câștigurilor pe acțiune. El mai argumentează că cele 1.600 de magazine GameStop din SUA ar putea funcționa ca o infrastructură națională pentru eBay, inclusiv pentru autentificare, preluare, procesare a comenzilor și comerț „în timp real”. Context: „regele meme-urilor” și o tranzacție rară în M&A Ryan Cohen este asociat cu frenezia „acțiunilor meme” din 2021, când investitori de retail coordonați pe platforme precum Reddit au împins puternic în sus acțiuni ale unor companii cu performanțe slabe, iar GameStop a fost cazul emblematic. În material se arată că atunci acțiunile GameStop au urcat cu 1.700%, iar fondurile care mizaseră pe scădere („short”) au înregistrat pierderi de 70 de miliarde de dolari. HotNews notează, citând Reuters, că o eventuală tranzacție GameStop–eBay ar fi atipică: este rar ca o companie să încerce să cumpere una de aproape patru ori mai mare, iar astfel de operațiuni se bazează, de regulă, pe datorie substanțială, emisiuni de acțiuni sau ambele, mizând pe câștigurile viitoare ale companiei combinate pentru a justifica prețul. [...]
