CAT$797.36-2.97%

CEC Bank este vizată ca principală candidată la IPO, cu termen propus în T4 2026, potrivit unei informări guvernamentale consultate de Economedia. Miza pentru piața de capital este dublă: o listare a băncii ar aduce un nou emitent mare la Bursa de Valori București și ar funcționa ca semnal de reformă în portofoliul companiilor de stat, în contextul jaloanelor din PNRR.

Raportul a fost prezentat guvernului de aparatul de lucru al vicepremierului Oana Gheorghiu, care are în responsabilitate reforma companiilor de stat. Documentul evaluează firme cu capital de stat eligibile pentru listare la BVB și indică drept „cel mai solid candidat” pentru un IPO chiar CEC Bank.

De ce CEC Bank apare ca „cel mai solid candidat” pentru IPO

Raportul argumentează că dimensiunea și notorietatea CEC Bank ar susține „absorbția ofertei” atât pe piața locală, cât și pe cea regională. În plus, pregătirea ar putea începe „imediat”, iar statul ar urma să păstreze controlul majoritar, indiferent de structura tranzacției.

„Pregătirea poate fi demarată imediat – termen propus pentru IPO: Trimestrul 4 2026 (sub rezerva confirmării termenului de studiu de fezabilitate). Statul va menține controlul majoritar indiferent de structura IPO.”

Documentul menționează și o evaluare de 5,4 miliarde de lei pentru CEC Bank, în cadrul scenariului de IPO.

Cum ar arăta tranzacția și ce condiții pune raportul

Raportul indică un IPO cu o componentă de vânzare din pachetul deținut de stat, însă volumul exact ar urma să fie stabilit printr-un studiu de fezabilitate.

Printre argumentele pro-listare sunt menționate:

• statul deține 100% din bancă, ceea ce ar simplifica procesul (fără negocieri cu alți acționari);
• CEC Bank este deja emitent la BVB, prin două emisiuni de obligațiuni.

Context: alte listări/majorări de free-float analizate

Pe baza unei „analize exploratorii”, raportul mai arată că trei companii ar justifica demararea imediată a studiilor de fezabilitate:

• Hidroelectrica (ABB) – pentru listare de pachete suplimentare;
• Romgaz (ABB) – pentru listare de pachete suplimentare;
• CEC Bank (IPO).

ABB (accelerated bookbuilding) este o procedură rapidă de vânzare de acțiuni către investitori, de regulă instituționali.

Documentul condiționează însă credibilitatea semnalului de reformă de o pregătire „profesionistă”, cu intermediari autorizați și cu respectarea integrală a reglementărilor pieței de capital.

Ce urmează

Termenul propus pentru IPO-ul CEC Bank este trimestrul 4 din 2026, dar raportul îl plasează explicit „sub rezerva” confirmării calendarului prin studiul de fezabilitate. Cu alte cuvinte, următorul pas practic este lansarea și finalizarea acestui studiu, care ar trebui să stabilească inclusiv volumul pachetului scos la vânzare.