Statul pregătește listări minoritare la BVB care ar putea aduce 3–8 miliarde de lei la buget, iar CEC Bank este indicată drept „cel mai solid candidat” pentru un IPO, potrivit Banking News, care citează o notă de informare prezentată joi în ședința de guvern de vicepremierul Oana Gheorghiu.

Vicepremierul a anunțat că a prezentat o „listă exploratorie” privind posibila listare la bursă a unor companii de stat. În documentele discutate, CEC Bank – instituție de credit controlată integral de stat prin Ministerul Finanțelor – este considerată cea mai pregătită pentru debutul la Bursa de Valori București.

CEC Bank, în centrul strategiei: ofertă mixtă și studiu de fezabilitate

Raportul menționat plasează CEC Bank în centrul strategiei de piață și recomandă demararea imediată a unui studiu de fezabilitate pentru un IPO (ofertă publică inițială – prima listare la bursă). Listarea ar putea fi realizată printr-o ofertă mixtă, care poate include atât vânzarea unui pachet de acțiuni de către stat, cât și emiterea de acțiuni noi pentru atragerea de capital.

Miza, conform documentului, este dublă: venituri la buget și resurse suplimentare pentru dezvoltarea băncii.

Oana Gheorghiu a atras atenția asupra calendarului:

„O listare durează între 12 și 24 de luni cel puțin, deci nu este un proces care se înceapă imediat. Urmează o analiză amplă.”

Ținta de încasări și tranzacțiile prioritare: Hidroelectrica, Romgaz, CEC Bank

Estimările din raport arată că primele trei tranzacții prioritare ar putea genera între 3 și 8 miliarde de lei pentru buget, la prețurile actuale de piață, cu precizarea că valorile sunt orientative și depind de condițiile de piață din momentul execuției.

Pachetul de măsuri include:

• vânzarea unui pachet de 5–10% din Hidroelectrica (aprox. 3,1–6,2 miliarde lei);
• vânzarea unui pachet de 5–7% din Romgaz (aprox. 2,2–3,1 miliarde lei);
• IPO CEC Bank, cu volum ce urmează să fie stabilit prin studiul de fezabilitate.

Listări fără pierderea controlului și presiunea termenului din PNRR

Documentul subliniază că statul nu urmărește pierderea controlului: programul de guvernare prevede listarea unor pachete minoritare, fără cedarea poziției majoritare în companiile strategice. Listarea este prezentată ca instrument pentru creșterea transparenței, întărirea disciplinei corporative și acces mai facil la capital.

În paralel, jalonul din PNRR prevede listarea sau restructurarea a cel puțin trei companii de stat până în august 2026.

Alte companii pe lista analizată și condiționalități

Nota prezentată în guvern include o listă de 22 de companii propuse pentru listare, care ar necesita o perioadă minimă de 6–12 luni de pregătire. Pe lângă CEC Bank, raportul indică drept prioritare și:

• Hidroelectrica – recomandată pentru o nouă vânzare de acțiuni (ABB), cu prioritate maximă;
• Romgaz – recomandată pentru o ofertă similară, cu implementare rapidă.

În schimb, unele proiecte sunt condiționate, potrivit documentului:

• Transgaz – dependentă de calendarul proiectului Neptun Deep;
• CN APM Constanța – dependentă de clarificarea relației cu Fondul Proprietatea.

Pe lista companiilor analizate pentru IPO mai apar, între altele: Portul Constanța (condiționat), CNAB București (amânat), Salrom (condiționat), Loteria Română (condiționat), Imprimeria Națională (amânat), Cuprumin (condiționat), Romarm (condiționat), Poșta Română (condiționat).