Acțiunile Arm Holdings au crescut cu aproape 12% vineri, închizând la 123,70 dolari, pe fondul unui val de optimism legat de expansiunea afacerii sale din centrele de date, într-un moment în care giganții cloud investesc sume record în infrastructura AI. Evoluția bursieră pozitivă vine la doar două zile după ce compania britanică a raportat un venit de 1,24 miliarde de dolari pentru trimestrul al treilea fiscal din 2026, cu 26% mai mare față de aceeași perioadă a anului trecut, depășind ușor estimările analiștilor, informează Reuters.
Inițial, reacția pieței a fost reținută din cauza temerilor privind lipsa de memorie care afectează vânzările de smartphone-uri. Totuși, pe măsură ce investitorii au reevaluat potențialul segmentului de centre de date, sentimentul s-a schimbat radical.
Centrele de date: noul motor de creștere
Directorul general Rene Haas a declarat într-un interviu pentru Bloomberg că divizia de centre de date este în plină explozie, anticipând că ar putea depăși în curând segmentul de telefoane mobile ca principală sursă de venit a companiei. Veniturile din redevențe generate de utilizarea tehnologiei Arm în centrele de date au crescut cu peste 100% față de anul precedent.
Totodată, Arm a anunțat că procesoarele sale Neoverse au depășit pragul de un miliard de nuclee livrate, iar până la sfârșitul anului estimează că va deține aproape 50% din cota de piață în rândul marilor furnizori de cloud.
Investițiile masive în AI, catalizatorul principal
Creșterea Arm vine în contextul în care companii precum Amazon, Alphabet (Google) și Microsoft au anunțat planuri de investiții care depășesc orice precedent. Numai Amazon intenționează să aloce 200 de miliarde de dolari în 2026 pentru investiții, în principal în centrele AWS, iar Alphabet a estimat cheltuieli de capital între 175 și 185 de miliarde de dolari pentru același an. În total, hiperscalerii ar urma să cheltuiască între 600 și 650 de miliarde de dolari în 2026, din care aproximativ 75% se vor duce către infrastructura AI.
Beneficiar direct al acestei expansiuni, Arm furnizează arhitectura pentru cipuri eficiente energetic care stau la baza siliciului personalizat utilizat de AWS, Google Cloud și Microsoft Azure.
Provocările din zona mobilă rămân
Pe de altă parte, Arm recunoaște dificultăți pe segmentul tradițional al smartphone-urilor. Directorul financiar Jason Child a avertizat că veniturile din redevențe ar putea scădea cu până la 2% în următorul an, din cauza lipsei de memorie care limitează producția de telefoane. Counterpoint Research estimează o scădere de 7% a livrărilor globale de cipuri avansate pentru smartphone-uri în 2026, iar problema s-ar putea prelungi până în 2027, potrivit analizelor realizate de J.P. Morgan și Morningstar.
În același timp, veniturile din licențiere au fost de 505 milioane de dolari, sub estimările de 519,9 milioane, dar în creștere cu 25% față de anul anterior. Pentru trimestrul al patrulea, Arm estimează venituri de 1,47 miliarde de dolari, peste așteptările pieței.
