Știri
Știri din categoria Bursă
SpaceX intră pe Nasdaq după un IPO de 75 mld. dolari (aprox. 345 mld. lei), iar miza imediată este cererea din primele ședințe, care poate împinge compania direct între cele mai valoroase listate din lume, potrivit Profit.
Grupul a stabilit prețul pentru 555,6 milioane de acțiuni la 135 de dolari (aprox. 621 lei) bucata, conform unui document depus la autoritățile de reglementare din SUA. La acest preț, evaluarea bursieră estimată ajunge la aproape 1,8 trilioane de dolari (aprox. 8,28 trilioane lei), potrivit BBC, citată de publicație.
Dacă acțiunile se tranzacționează la sau peste 135 de dolari la deschiderea de vineri, SpaceX ar deveni imediat una dintre cele mai valoroase companii publice din lume. În același timp, după începerea tranzacționării, prețul poate varia în funcție de cerere, ceea ce face ca primele sesiuni să fie decisive pentru stabilizarea evaluării.
Interesul pentru ofertă a venit din mai multe direcții, inclusiv din zona investitorilor individuali, care ar fi plasat comenzi de peste 100 de miliarde de dolari (aprox. 460 mld. lei) și ar urma să primească circa 20%–25% din acțiunile vândute, potrivit unor persoane familiarizate cu situația, citate în articol. Bank of America a gestionat partea de retail din SUA.
Între băncile care gestionează tranzacția sunt menționate Goldman Sachs, JPMorgan Chase și Morgan Stanley. Contextul de piață rămâne însă complicat: listarea vine după o săptămână volatilă pentru piețele americane și pe fondul unui val istoric de vânzări de acțiuni pe Wall Street, notează Profit.
SpaceX intenționează să direcționeze capitalul către proiecte care includ infrastructură de inteligență artificială și noi constelații de sateliți. O parte de 20 de miliarde de dolari (aprox. 92 mld. lei) ar urma să fie folosită pentru rambursarea unui împrumut punte contractat în martie, după ce Elon Musk și-a unit afacerile de inteligență artificială și social media într-o structură cu datorii ridicate, potrivit materialului.
În articol este redată și o declarație atribuită lui Musk, dintr-o discuție cu Jamie Dimon (JPMorgan Chase):
„Ne lansăm într-o nouă fază de creștere masivă și avem nevoie de capital pentru asta”.
Publicația mai menționează că Musk a vorbit despre „centre de date cu inteligență artificială în spațiu” ca inițiativă majoră și a prezentat o schiță a unui satelit cu inteligență artificială, cu anvergura aripilor de 70 de metri.
Un element cu impact operațional pentru cererea din piață este includerea accelerată în indici bursieri. Nasdaq a aprobat reguli de „intrare rapidă” care ar permite SpaceX să intre în Nasdaq 100 după 15 zile de tranzacționare. FTSE Russell a adoptat o regulă de intrare rapidă de cinci zile pentru includerea în indicii Russell 1000 și 3000, potrivit informațiilor din articol.
Aceste mecanisme pot atrage cumpărări automate din partea fondurilor care replică indicii (fonduri pasive), ceea ce poate influența lichiditatea și prețul în primele săptămâni de la listare.
Recomandate
Listarea SpaceX pe Nasdaq deschide accesul investitorilor de retail, dar la o evaluare uriașă și cu control concentrat la Musk , potrivit Antena 3 . Compania ar urma să intre la tranzacționare vineri, 12 iunie, într-un IPO (ofertă publică inițială) care vizează să atragă cel puțin 75 de miliarde de dolari (aprox. 345 mld. lei), pe fondul unei oferte de peste 550 de milioane de acțiuni la un preț indicat de 135 de dolari (aprox. 620 lei) pe acțiune. Ce înseamnă pentru investitorii individuali, inclusiv din România Acțiunile vor fi tranzacționate pe Nasdaq, iar publicația notează că o proporție mai mare decât de obicei ar urma să fie disponibilă pentru investitori individuali. Persoanele fizice, inclusiv din România, pot aplica pentru achiziție prin anumite platforme și brokeri, însă alocarea se face înainte de începerea tranzacționării, în funcție de cerere. După debut, prețul poate varia rapid, în sus sau în jos, în funcție de percepția pieței. Pentru cei care nu cumpără direct, expunerea poate fi indirectă, prin fonduri de pensii/economii sau fonduri indexate care includ automat acțiuni ale companiilor mari. Miza economică: evaluare de 1,75 trilioane de dolari și un istoric de pierderi SpaceX este estimată în material la aproximativ 1,75 trilioane de dolari (aprox. 8.050 trilioane lei). Antena 3 menționează că, anul trecut, Space Exploration Technologies (numele oficial al SpaceX) a avut venituri de 18,6 miliarde de dolari (aprox. 86 mld. lei), dar o pierdere netă de 4,9 miliarde de dolari (aprox. 23 mld. lei). Prospectul IPO-ului ar avertiza, de asemenea, că firma are „o istorie de pierderi nete” și „s-ar putea să nu devină profitabilă în viitor”. În acest context, analiști citați în articol susțin că SpaceX va trebui să își crească semnificativ veniturile în următorii ani pentru a justifica evaluarea, iar există temeri că acțiunile ar putea fi deja supraevaluate. Controlul rămâne la Elon Musk , în ciuda listării Un element important pentru investitori este guvernanța corporativă: după IPO, Elon Musk ar urma să păstreze peste 80% din drepturile de vot, ceea ce înseamnă că va controla în continuare conducerea companiei și strategia generală. Articolul notează că acest lucru ridică semne de întrebare, având în vedere stilul său de conducere și numărul mare de afaceri în care este implicat. Ce urmează Dacă oferta se derulează conform planului, listarea ar putea deveni cea mai mare vânzare publică de acțiuni de până acum și ar plasa SpaceX între cele mai mari 10 companii listate din SUA, conform informațiilor prezentate. Pentru investitorii de retail, testul imediat va fi debutul la tranzacționare și felul în care piața va prețui combinația dintre promisiunile de creștere și riscurile financiare deja recunoscute în prospect. [...]
IPO-ul SpaceX ar putea ridica evaluarea companiei la 1.770 mld. dolari și ar rescrie topul global al listărilor , într-o operațiune care, potrivit Agerpres , ar depăși recordul stabilit de Saudi Aramco în 2019 și ar plasa SpaceX între cele mai mari zece companii listate din lume. SpaceX urmează să lanseze vineri oferta publică inițială (IPO), iar analiza citată de Agerpres, realizată de ONG-ul Oxfam, leagă direct listarea de un salt major al averii lui Elon Musk . Oxfam estimează că averea personală a lui Musk ar urma să depășească 1.000 de miliarde de dolari (aprox. 4.600 de miliarde de lei), ceea ce l-ar face prima persoană din lume care atinge acest prag. Dincolo de dimensiunea tranzacției, Oxfam susține că o astfel de concentrare a bogăției reflectă „decenii de politici favorabile miliardarilor”, care ar fi permis rescrierea regulilor economice în favoarea lor. În aceeași notă, Nabil Ahmed, director pentru justiție economică la Oxfam America, afirmă că trecerea lui Musk în categoria „trilionarilor” ar fi „un punct de cotitură pentru oligarhie” și „o zi întunecată pentru democrație”. De ce contează pentru piețe: mărimea IPO-ului și evaluarea așteptată Potrivit Oxfam, SpaceX ar urma să realizeze „cea mai mare ofertă publică inițială din istorie”, peste recordul Aramco. În urma operațiunii, capitalizarea de piață a SpaceX este așteptată să ajungă la aproximativ 1.770 de miliarde de dolari (aprox. 8.140 de miliarde de lei), nivel care ar propulsa compania în liga celor mai mari emitenți listați la nivel global. Context: dependența de contracte publice și implicațiile politice invocate de Oxfam ONG-ul mai afirmă că o parte importantă din averea lui Musk se sprijină pe ajutor guvernamental primit în trecut și susține că, în timpul mandatului său în administrația președintelui american Donald Trump, acesta „ar fi profitat de situație” pentru a-și proteja și spori averea. În argumentația sa, Oxfam indică faptul că SpaceX obține o cincime din veniturile sale de la guvernul federal și susține că listarea „va umple buzunarele” unor oficiali din administrația republicană, dar și ale fondurilor de investiții, ale persoanelor conectate politic și ale directorilor companiilor. [...]
Un IPO SpaceX estimat la 75 mld. dolari ar rescrie ierarhia globală a listărilor , depășind cu mult recordurile stabilite până acum de companii din energie, tehnologie, telecom și finanțe, potrivit South China Morning Post . Publicația notează că listarea SpaceX este așteptată să aibă loc vineri și ar urma să fie cea mai mare strângere de capital din istoria IPO-urilor. Miza pentru piețele de capital este dublă: pe de o parte, ar confirma din nou capacitatea companiilor tehnologice de a atrage sume fără precedent; pe de altă parte, ar ridica ștacheta pentru evaluări și pentru apetitul investitorilor într-un moment în care marile IPO-uri au fost, istoric, puternic influențate de contextul economic și de încrederea în perspectivele pe termen lung. Cele mai mari 5 IPO-uri din istorie, înainte de SpaceX Lista de mai jos reunește cele mai mari cinci IPO-uri menționate de publicație, cu sumele atrase: Saudi Aramco – 29,4 miliarde dolari (aprox. 135 miliarde lei), listare în decembrie 2019 pe bursa Tadawul. IPO-ul a fost parte din programul „Vision 2030” pentru diversificarea economiei Arabiei Saudite și întărirea finanțelor publice. Totuși, doar circa 1,5% din companie a fost scos la vânzare, iar cererea a venit în principal de la investitori locali și regionali; unii administratori internaționali au rămas prudenți față de evaluare și perspectivele de creștere. Alibaba Group Holding – 25 miliarde dolari (aprox. 115 miliarde lei), listare în septembrie 2014 la New York Stock Exchange. Publicația arată că debutul a reflectat apetitul investitorilor globali pentru sectorul internet din China; acțiunile au urcat cu peste 38% în prima zi de tranzacționare, ducând capitalizarea la circa 231 miliarde dolari . SoftBank Corp – 23,6 miliarde dolari (aprox. 109 miliarde lei), listare în decembrie 2018 la Tokyo. IPO-ul a fost legat de ambiția lui Masayoshi Son de a transforma grupul dintr-un operator telecom într-o platformă globală de investiții în tehnologie. Entuziasmul investitorilor s-a diminuat rapid: acțiunile au scăzut cu peste 14% în prima zi, pe fondul unei pene naționale de rețea și al îngrijorărilor privind competiția, conform datelor citate de Bloomberg (decembrie 2018). General Motors – 23,1 miliarde dolari (aprox. 106 miliarde lei), listare duală în decembrie 2010 la New York și Toronto. Compania a revenit pe bursă la 17 luni după ieșirea din protecția falimentului, în urma crizei financiare globale; guvernul SUA oferise anterior aproape 50 miliarde dolari sprijin pentru restructurare. Agricultural Bank of China – 22,1 miliarde dolari (aprox. 102 miliarde lei), listare duală în iulie 2010 la Shanghai și Hong Kong, într-un context de volatilitate și îngrijorări legate de criza datoriilor suverane din Europa. Tranzacția a completat seria listărilor celor patru mari bănci comerciale de stat din China, după debuturile ICBC, Bank of China și China Construction Bank. De ce contează pentru bursă Dacă estimarea de circa 75 miliarde dolari (aprox. 345 miliarde lei) pentru IPO-ul SpaceX se confirmă, diferența față de recordul actual (Aramco, 29,4 miliarde dolari) ar fi atât de mare încât ar schimba reperele folosite de investitori și intermediari pentru „mega-listări” și ar repoziționa tehnologia în centrul celor mai mari operațiuni de finanțare publică. Publicația precizează că materialul face parte dintr-o serie despre impactul global al viitoarei listări SpaceX, inclusiv asupra strategiilor investitorilor din China continentală, pieței din Hong Kong și fluxurilor de capital, însă detaliile acestor efecte nu sunt dezvoltate în fragmentul disponibil. [...]
Investitorii de retail din Europa primesc acces direct la 10% din IPO-ul SpaceX , o alocare rară la o listare de asemenea dimensiune, cu implicații pentru cererea din piață și pentru modul în care se distribuie acțiunile la debut, potrivit Economica . Dintr-o ofertă globală de 555,5 milioane de acțiuni, până la 55,55 milioane sunt rezervate investitorilor individuali europeni, tranșă despre care surse apropiate operațiunii spun că ar urma să fie subscrisă integral „în următoarele ore”, relatează Agerpres. Cum pot participa investitorii europeni și care este calendarul Subscrierea pentru investitorii individuali din Europa s-a deschis vineri, 5 iunie, după aprobarea prospectului european de către autoritatea germană BaFin , și se închide joi, la ora 18:00, cu o zi înainte de debutul la bursă. Aprobarea BaFin permite participarea investitorilor individuali nu doar din Germania, ci și din: Spania Franța Țările de Jos Danemarca Suedia Norvegia Acțiunile SpaceX vor fi tranzacționate pe Nasdaq sub simbolul SPCX. Prețul indicativ și canalele de subscriere Acțiunile alocate investitorilor individuali europeni pot fi cumpărate la un preț maxim de 162 dolari (140 euro), însă prețul final va fi același pentru toți investitorii globali și este așteptat „în jurul a 135 dolari” pe acțiune. Pentru acces, sunt menționate atât intermediari bancari, cât și platforme digitale: Banco Santander (agent de plasament european), cu rol de reprezentant în Spania entități nonbancare: Revolut, Trade Republic brokeri: DeGiro, Interactive Brokers De ce contează: cerere mare, dar și avertismente de risc În pofida ofertei publice, Elon Musk ar urma să păstreze controlul asupra SpaceX cu aproximativ 84% din drepturile de vot, prin structura pe clase de acțiuni: Clasa A (un vot/acțiune) pentru titlurile vândute și Clasa B (10 voturi/acțiune) pentru acțiunile deținute de Musk, care includ și dreptul de a numi majoritatea membrilor consiliului de administrație. SpaceX se așteaptă să strângă aproximativ 69 de miliarde de euro (75 de miliarde de dolari), bani pe care intenționează să îi folosească pentru: extinderea infrastructurii de calcul bazate pe inteligență artificială dezvoltarea sistemului de lansare Starship extinderea constelației de sateliți Starlink Compania precizează, conform planurilor financiare, că nu va plăti dividende în numerar în următorii ani, urmând să păstreze profiturile pentru finanțarea creșterii. În anul fiscal 2025, SpaceX a raportat o pierdere de 4,937 miliarde de dolari (4,274 miliarde de euro). Chiar și așa, piețele se așteaptă ca IPO-ul să fie suprasubscris, adică cererea să depășească cele 555,55 milioane de acțiuni oferite, existând și o tranșă suplimentară de până la 83,33 milioane de acțiuni. Prospectul avertizează totodată asupra volatilității ridicate și a posibilității ca investitorii să piardă integral sau parțial capitalul investit, pe fondul caracterului experimental al multor tehnologii dezvoltate de companie. [...]
SpaceX pregătește o alocare neobișnuit de mare pentru investitorii de retail în viitorul său IPO, o mișcare care poate schimba echilibrul de forțe într-o listare „megacap” și poate amplifica volatilitatea la tranzacționare, potrivit Ziarul Financiar . Elon Musk ar încerca să rezerve până la un sfert din pachetul de acțiuni de 75 de miliarde de dolari (aprox. 345 mld. lei) pentru investitorii individuali, iar Reuters a relatat anterior că până la 30% dintre acțiuni ar putea merge către retail. În IPO-urile companiilor mari, investitorii de retail primesc istoric între 5% și 10% din acțiunile oferite. În acest context, o alocare de ordinul unui sfert sau chiar aproape o treime ar fi o abatere majoră de la practica uzuală și ar muta o parte din influența inițială asupra acționariatului de la investitorii instituționali către micii investitori. „Filosofia lui Elon se bazează pe un acces larg, de aceea vrea să includă investitorii de retail.” Ce înseamnă pentru piață: acces mai larg, dar și risc de volatilitate SpaceX a inclus în prospect un avertisment de risc, menționând că participarea investitorilor de retail ar putea genera volatilitate în tranzacționare. Alocarea finală pentru retail nu este încă stabilită și, conform informațiilor din articol, va depinde parțial de nivelul cererii. Un element operațional relevant este că SpaceX a făcut un pas rar întâlnit: a numit explicit în prospect cinci platforme de brokeraj online care ar urma să distribuie acțiunile către investitorii de retail. Cum ar urma să fie distribuite acțiunile către investitorii individuali Un site dedicat IPO-ului SpaceX, lansat joi, descrie participarea investitorilor de retail drept „importantă” și îi direcționează pe investitorii din întreaga lume către brokeri unde se pot înscrie pentru subscriere: SoFi Robinhood E*Trade Schwab Fidelity Anthony Noto, directorul executiv al SoFi, a argumentat că, în trecut, participarea retailului a fost limitată mai degrabă de oferta pusă la dispoziție de emitent decât de cerere și că emitenții încep să recunoască investitorii de retail ca „o sursă semnificativă de cerere și capital”. Ce urmează Cele cinci platforme online vor accepta ordine de la investitorii obișnuiți și vor transmite zilnic date privind cererea către băncile care intermediază listarea, inclusiv Bank of America, care gestionează componenta de retail din SUA a ofertei. Alocarea efectivă către retail rămâne, însă, deschisă până la stabilirea cererii și a structurii finale a tranzacției. [...]
SpaceX a stabilit prețul IPO la 135 dolari (aprox. 620 lei) pe acțiune, într-o tranzacție de 75 miliarde dolari (aprox. 345 miliarde lei), cea mai mare ofertă publică inițială din istorie , potrivit TechCrunch . Subscriitorii urmează să înceapă vineri marketingul listării pe Nasdaq, iar tranzacționarea efectivă ar urma să înceapă mâine. Compania a anunțat că a vândut către subscriitori 555,6 milioane de acțiuni la 135 dolari (aprox. 620 lei) fiecare, depășind cu mult recordul anterior al Saudi Aramco , care a atras 24,9 miliarde dolari la debutul din 2019. SpaceX va fi listată sub simbolul bursier SPCX . Ce înseamnă pentru piață: volatilitate la debut și posibilă suplimentare a ofertei Odată cu începerea tranzacționării, prețul poate urca sau coborî, însă publicația notează că există indicii „anecdotice” că investitori instituționali mari și investitori individuali se aliniază pentru a cumpăra acțiuni ale companiei, care are 24 de ani. Dacă cererea va depăși semnificativ oferta (o subscriere „suprasolicitată”), subscriitorii au opțiunea de a aduce pe piață încă 83,3 milioane de acțiuni , ceea ce ar mai adăuga 11 miliarde dolari (aprox. 51 miliarde lei) la prețul de deschidere menționat. Semnale din piețe paralele și întrebarea de fond: cum se justifică evaluarea TechCrunch menționează și Hyperliquid , o piață de pariuri cripto care încearcă să ofere expunere sintetică (adică indirectă, prin instrumente derivate) la acțiunile SpaceX, unde prețul „curent” indicat este de 167 dolari (aprox. 770 lei). Acest nivel ar sugera așteptări pentru un „salt” de circa 20% în prima zi de tranzacționare, un tipar frecvent la IPO-uri. Pe termen mai lung, rămâne deschisă întrebarea cum va susține SpaceX o evaluare atât de ridicată, în condițiile unei liste ample de proiecte inginerești în derulare — de la „cea mai mare rachetă reutilizabilă din lume” până la o nouă fabrică americană de cipuri, potrivit aceleiași surse. Articolul este prezentat ca fiind în curs de actualizare. [...]
