COST$1,041.28+5.15%

BCR își reduce mai devreme costul unei finanțări scumpe, răscumpărând anticipat obligațiunile verzi BCR27A în valoare de 702 milioane de lei, cu un an înainte de scadență, după aprobarea BNR, potrivit Ziarul Financiar.

Operațiunea are efect de la 14 iunie 2026 și vizează titluri „senior nepreferențiale” (instrumente de datorie care, la o eventuală insolvență, sunt plătite înaintea altor datorii subordonate, dar după datoriile garantate), cu dobândă fixă de 9,079% pe an. Răscumpărarea se face la 100% din valoarea principală agregată a celor 1.404 obligațiuni, plus dobânda acumulată până la data efectivă.

De ce contează: ieșire la prima „fereastră” dintr-o emisiune cu cupon ridicat

Dobânda de 9,079% reflectă contextul din vara lui 2022, când ratele din România erau la maxime multianuale, ceea ce face ca răscumpărarea la prima dată posibilă să fie o decizie așteptată pentru emitent. În practică, banca își închide mai devreme o finanțare cu cost ridicat, într-un moment în care are dreptul contractual să o facă.

Clauza de „call” (opțiunea emitentului de a răscumpăra anticipat) era prevăzută în prospect: BCR putea răscumpăra titlurile la 14 iunie 2026, cu un preaviz de minimum 15 și maximum 45 de zile lucrătoare.

Rolul BNR: condiție pentru retragerea anticipată a instrumentelor MREL

BNR a aprobat în scris operațiunea, condiție obligatorie pentru instituțiile de credit care vor să retragă anticipat instrumente de tip MREL (cerință minimă de fonduri proprii și datorii eligibile, folosită în cadrul regimului de rezoluție bancară).

Contextul emisiunii și utilizarea fondurilor

Emisiunea BCR27A a fost lansată în iunie 2022 în cadrul Programului EMTN Multi Emitent de 3 miliarde de euro al Erste Group, la un preț de emisiune de 100% și cu o valoare nominală de 500.000 de lei per obligațiune. Titlurile sunt listate pe piața reglementată spot a Bursei de Valori București și au primit la emisiune un rating BBB- din partea Fitch.

Ca obligațiuni verzi, fondurile atrase au fost direcționate, conform cadrului de finanțare sustenabilă al Erste Group, către proiecte eligibile din:

• clădiri rezidențiale și comerciale eficiente energetic;
• energie regenerabilă.