Știri
Știri din categoria Fuziuni și achiziții
UniCredit încearcă să urce spre 20% din Generali printr-un schimb de acțiuni, dar negocierile s-au blocat după refuzul Delfin, potrivit Economica. Miza este o consolidare a poziției băncii în acționariatul asigurătorului italian, fără ieșiri de numerar, însă tranzacția depinde de acceptul holdingului Delfin.
Planul, relatat de Il Sole 24 Ore pe baza unor surse apropiate discuțiilor, ar fi presupus ca UniCredit să preia participația de 10% din Generali deținută de Delfin, în schimbul unui pachet de 5% din propriile acțiuni, fără componentă cash.
Dacă ar fi fost finalizată, operațiunea ar fi dus participația UniCredit în Generali de la aproximativ 9,2% spre pragul de 20% din capitalul companiei de asigurări. În oglindă, Delfin — care deține deja 2,8% din UniCredit — ar fi primit încă circa 5%, ceea ce i-ar fi ridicat deținerea totală la aproape 8% și l-ar fi transformat într-unul dintre cei mai mari acționari ai băncii conduse de Andrea Orcel, potrivit Agerpres.
Propunerea UniCredit a fost respinsă de Delfin, holding cu sediul în Luxemburg, din cauza valorii financiare a potențialei tranzacții. Il Sole 24 Ore notează că nu este clar dacă discuțiile s-au încheiat definitiv sau au fost doar suspendate temporar.
UniCredit este o bancă comercială paneuropeană, prezentă în Italia, Germania, Austria și Europa Centrală și de Est; în România operează prin UniCredit Bank, bancă universală.
Generali România face parte din grupul italian Generali, unul dintre cei mai mari asigurători la nivel mondial, cu venit total din prime de 98,1 miliarde de euro și active administrate de circa 900 de miliarde de euro în 2025.
Recomandate
Guvernul german blochează, din rațiuni financiare și strategice, preluarea Commerzbank de către UniCredit , într-un semnal care complică decisiv una dintre cele mai urmărite potențiale tranzacții bancare din Europa, potrivit Profit . Poziția Berlinului vine pe finalul perioadei inițiale a ofertei UniCredit pentru acțiunile Commerzbank, în contextul unei dispute care durează de luni de zile pentru controlul unuia dintre cei mai importanți creditori din Germania. Statul german deține 12% din Commerzbank, participație dobândită după criza financiară globală din 2008, și s-a opus de mai mult timp ideii unei fuziuni. Argumentul central invocat de autorități este prețul: „Acceptarea ofertei nu era oricum o opțiune din punct de vedere financiar, deoarece nu include o primă adecvată la prețul actual al acțiunilor Commerzbank”, se arată în poziția citată de publicație. Cu alte cuvinte, oferta nu ar fi compensat suficient acționarii peste cotația de piață. De ce contează: statul apără „independența” unei bănci-cheie pentru economia germană Guvernul a indicat că susține independența Commerzbank și a argumentat rolul băncii în finanțarea companiilor mijlocii, precum și importanța ei ca „jucător integral” la Frankfurt, centrul financiar al Germaniei. În comunicat se mai precizează că aceste elemente „trebuie să fie asigurate în continuare pe viitor”. În paralel, Commerzbank își întărește apărarea: luna trecută, banca a anunțat că va elimina 3.000 de locuri de muncă pentru a atinge obiective de profit mai ambițioase, pe fondul creșterii cheltuielilor cu inteligența artificială, măsură prezentată și ca parte a strategiei de respingere a unei preluări de către UniCredit. Risc suplimentar: anchetă preliminară privind posibila manipulare a pieței Separat, procurorii din Frankfurt au confirmat deschiderea unei anchete preliminare privind posibila manipulare a pieței în legătură cu oferta. Investigația a fost declanșată după o plângere penală depusă de consiliul lucrătorilor din Commerzbank, ajunsă la procurori duminică. UniCredit a transmis că este la curent cu situația și că reacția procurorilor este „în conformitate cu protocolul atunci când se depun astfel de plângeri” — un element care adaugă presiune reputațională și de conformitate (respectarea regulilor pieței) peste opoziția politică deja explicită. [...]
Creșterea de aproape 50% a acțiunilor SpaceX după IPO îi reduce costul real al achizițiilor plătite în acțiuni , transformând evaluarea companiei într-un avantaj direct în tranzacții de tip „all-stock”, potrivit The Next Web . SpaceX și-a stabilit prețul IPO la 135 de dolari/acțiune pe 12 iunie, iar în cinci zile titlurile au urcat cu aproape 50%, ceea ce ar fi împins compania peste Amazon și ar fi dus-o la o evaluare de aproximativ 2,66 trilioane de dolari (aprox. 12,2 trilioane lei), ca a cincea cea mai valoroasă companie listată din lume. Achiziția Cursor: aceeași sumă, mai puțină diluare În acest context, SpaceX a confirmat luni că va cumpăra Cursor, un startup de inteligență artificială pentru programare, pentru 60 de miliarde de dolari (aprox. 276 miliarde lei) într-o tranzacție plătită integral în acțiuni. Acordul fusese convenit inițial în aprilie și prevedea că SpaceX are la dispoziție 30 de zile după IPO pentru a finaliza termenii; compania ar fi închis termenii în doar trei zile. Mecanismul este simplu: când plata se face exclusiv în acțiuni, fiecare procent de creștere a prețului reduce numărul de acțiuni pe care cumpărătorul trebuie să le emită pentru a acoperi aceeași valoare nominală a tranzacției. Publicația notează că numărul final de acțiuni va fi stabilit chiar înainte de închidere, așteptată în trimestrul al treilea, însă la nivelurile curente SpaceX ar urma să emită cu aproximativ o treime mai puține acțiuni decât ar fi emis la prețul din IPO. „Evaluarea ca armă”: efectul de bulgăre pentru M&A Investitorul Bill Ackman a descris public dinamica drept un element central al valorii SpaceX, într-o postare pe X, argumentând că achiziția Cursor „costă material mai puțin în diluare” datorită evaluării ridicate și că abilitatea de a face achiziții „acretive economic, strategic și tehnologic” devine un avantaj structural. În termeni de piață, logica seamănă cu un „volant” (flywheel): acțiuni mai scumpe înseamnă tranzacții mai ieftine ca diluare, ceea ce poate crește valoarea entității combinate, susținând la rândul său prețul acțiunii și facilitând următoarele achiziții. Totuși, aceeași sursă punctează și reversul: dacă prețul acțiunilor scade, SpaceX ar trebui să emită mai multe acțiuni pentru aceeași achiziție, ceea ce ar crește diluarea pentru acționarii existenți, iar companiile conduse de Elon Musk nu sunt ferite de volatilitate. Ce cumpără SpaceX și de ce piața a reacționat atipic Cursor este prezentat ca o țintă matură, nu una speculativă: instrumentul de programare asistată de inteligență artificială ar fi ajuns la 2 miliarde de dolari venituri recurente anuale (ARR) în circa trei ani, cu peste un milion de clienți plătitori și 70% dintre companiile din Fortune 1.000 în baza sa de clienți. Startupul a fost fondat de patru colegi de la MIT, inclusiv CEO-ul Michael Truell , în vârstă de 25 de ani. The Next Web mai notează că achiziția va fi integrată în xAI, compania de inteligență artificială pe care SpaceX ar fi absorbit-o într-o fuziune „all-stock” evaluată la 1,25 trilioane de dolari (aprox. 5,75 trilioane lei) în februarie. Un detaliu relevant pentru investitori: după anunțul privind Cursor, acțiunile SpaceX au crescut, deși, în mod tipic, titlurile cumpărătorului scad la anunțarea unei achiziții. Interpretarea sugerată este că piața vede tranzacția ca fiind acretivă (crește valoarea pe acțiune), nu dilutivă. Efect de demonstrație pentru OpenAI și Anthropic Modelul SpaceX este urmărit și de alți jucători majori din AI. Anthropic ar fi depus confidențial documentația pentru IPO pe 1 iunie, la o evaluare apropiată de 965 de miliarde de dolari (aprox. 4,44 trilioane lei), iar OpenAI ar fi urmat la o săptămână distanță. Ideea comună: evaluările private mari nu oferă „monedă” lichidă pentru achiziții la scară mare, în timp ce listarea poate transforma acțiunea într-un instrument direct de consolidare prin M&A. [...]
Grupul Clever Media negociază preluarea Kanal D într-o tranzacție de circa 100 milioane euro (aprox. 500 milioane lei), mișcare care ar redesena echilibrul de forțe din televiziunea comercială din România, potrivit Adevărul . Informația, prezentată inițial de Mediafax, indică faptul că negocierile „s-ar fi încheiat deja”, iar tranzacția ar mai avea de parcurs doar pașii finali, cu plata realizată în mai multe tranșe. Dacă se confirmă, ar fi una dintre cele mai importante achiziții din piața media locală din ultimul deceniu. Ce se știe despre tranzacție și pozițiile părților Potrivit Mediafax , prețul tranzacției este estimat la aproximativ 100 de milioane de euro (aprox. 500 milioane lei). Contactați de Paginademedia.ro , oficialii Kanal D au transmis că nu au informații despre subiect și au indicat drept interlocutori Dogan Holding sau potențialii cumpărători. De cealaltă parte, Orlando Nicoară, reprezentant al acționariatului Clever, a spus că „nu comentează zvonuri”, adăugând: „Analizăm și căutăm oportunitățile care apar în piața media.” De ce contează: miza economică și operațională În scenariul finalizării achiziției, Clever Media (grupul care deține Prima TV și este controlat de Adrian Tomșa) și-ar extinde semnificativ influența într-o zonă în care Kanal D a fost un jucător major, în special pe divertisment și formate de tip reality show. Kanal D România este deținut de Dogan Media Internațional SA, cu acționariat format din Dogan Media Invest BV (99,99998%) și Rukiye Sevda Boduroglu (0,00002%). Conform datelor de la Registrul Comerțului citate de Adevărul, compania-proprietară a Kanal D a raportat pentru 2024: cifră de afaceri: 286.685.710 lei (peste 56 milioane euro) profit: 45.091.356 lei (aproape 9 milioane euro) număr mediu de angajați: 366 Cine ar face achiziția în interiorul grupului Clever Potrivit unor surse menționate în material, vehiculul tranzacției ar urma să fie Clever Business Transilvania , companie care deține, între altele, licențele pentru Prima TV și Prima Sport. Structura acționariatului este indicată astfel: Adrian Gheorghe Tomșa (65%), Clever Media Network din Cluj (25%) și Maria Nicoară (10%). Pentru 2024, Adevărul notează că Clever Business Transilvania a avut o cifră de afaceri de 57.373.299 lei (11,2 milioane euro) și un profit de 4.061.367 lei (aproape 800.000 euro), cu un număr mediu de 128 de angajați. În același timp, Clever Media Network figurează cu o cifră de afaceri de 214.880.693 lei (42 milioane euro) și un profit de 3.884.577 lei (puțin peste 750.000 euro). În lipsa unei confirmări oficiale privind semnarea și închiderea tranzacției, rămâne de urmărit dacă părțile vor valida public acordul și calendarul de plată în tranșe menționat pe surse. [...]
SUA a acordat o nouă prelungire pentru finalizarea vânzării pachetului rusesc din NIS, tranzacție care poate scoate compania de sub presiunea sancțiunilor americane , potrivit Profit . Miza este direct operațională pentru Serbia: NIS deține singura rafinărie de petrol din țară, iar sancțiunile au obligat compania să ceară derogări speciale pentru a putea continua să cumpere și să proceseze țiței. Decizia vine după expirarea termenului stabilit de autoritățile americane pentru închiderea tranzacției. Biroul pentru Controlul Activelor Străine (OFAC) din cadrul Trezoreriei SUA a impus sancțiuni asupra NIS în octombrie 2025, în cadrul măsurilor care vizează sectorul energetic rus pe fondul războiului din Ucraina, conform News.ro. Washingtonul a cerut atunci ca Gazprom Neft și Gazprom să își vândă participația de 51,56% din compania sârbă. În ianuarie, MOL a semnat un acord pentru cumpărarea întregii participații deținute de companiile rusești, însă tranzacția are nevoie de aprobarea OFAC. Președintele Serbiei, Aleksandar Vučić, a spus că a fost informat despre acordarea unei prelungiri de 15 zile și și-a exprimat speranța că partea rusă va accepta condițiile tranzacției. Dacă vânzarea participației rusești se finalizează, NIS nu ar mai avea nevoie de derogările speciale impuse de regimul de sancțiuni pentru a-și continua activitatea. Ce se schimbă pentru Serbia și pentru acționariatul NIS Separat, Serbia (care deține 29,9% din NIS) și MOL au semnat marți un acord privind drepturile aferente participației statului sârb în companie, potrivit unei informații publicate anterior de Profit, aici . În baza acestui acord, guvernul de la Belgrad ar putea cumpăra încă 5% din acțiunile NIS, însă doar dacă: Gazprom Neft și Gazprom acceptă vânzarea; autoritățile americane aprobă tranzacția. NIS este una dintre cele mai importante companii energetice din Balcani, iar schimbarea structurii acționariatului ar reduce semnificativ influența Rusiei asupra sectorului petrolier sârb. [...]
Roweb intră în ecosistemul Microsoft Dynamics prin achiziția DynamiXRM , o mișcare care îi extinde portofoliul de soluții enterprise și îi deschide o linie nouă de business pe zona CRM și integrare de sisteme, potrivit Profit . Tranzacția a fost confirmată oficial pe 17 iunie 2026. Roweb Development, parte a Sirma Group Holding și unul dintre jucătorii importanți de pe piața românească de dezvoltare software, a semnat achiziția rivalului mai mic DynamiXRM. Publicația notează că tranzacția fusese anunțată anterior tot de Profit. De ce contează: extindere pe soluții enterprise și o linie nouă de business Prin preluarea DynamiXRM, Roweb își extinde capabilitățile în zona soluțiilor enterprise și își consolidează poziția ca furnizor de servicii complete de transformare digitală pentru companii din România și de pe piețele internaționale. Achiziția marchează, în același timp, intrarea strategică a Roweb în ecosistemul Microsoft Dynamics și creează premisele dezvoltării unei linii dedicate: soluțiilor CRM (managementul relației cu clienții), automatizării proceselor, integrării sistemelor enterprise. Ce spune Roweb despre integrare CEO-ul Roweb, Viorel Costea, leagă tranzacția de utilizarea istorică a tehnologiilor Microsoft în proiectele companiei și de extinderea ofertei către clienți. „Integrarea expertizei DynamiXRM ne permite să oferim clienților o gamă mai largă de servicii și să dezvoltăm proiecte cu un nivel și mai ridicat de integrare între aplicațiile de business, soluțiile CRM și platformele software personalizate.” Cine este DynamiXRM DynamiXRM a fost fondată la București în 2015 și furnizează servicii IT în domeniul Microsoft Dynamics 365 rCRM și al suitei de produse personalizate GoGet365, conform informațiilor din articol. Compania are birouri în Constanța și Câmpina și are 5 angajați. [...]
Grupul polonez Symfonia își consolidează operațiunile în România prin integrarea a două achiziții și pregătește noi angajări , într-o mișcare care indică o strategie de creștere locală în pofida presiunilor din piața globală de IT. Informațiile apar în HotNews , care citează o discuție a StartupCafe.ro cu reprezentanții companiei. Symfonia Group a cumpărat două firme IT românești, Softeh și NextUp, iar ulterior le-a integrat „oficial într-un business unic” pe piața din România, potrivit articolului. Din perspectivă operațională, integrarea sugerează trecerea de la două entități achiziționate la o structură unificată, cu potențial de standardizare a produselor și proceselor și de eficientizare a vânzărilor și suportului. Ce urmează: planuri de recrutare, în ciuda valului de concedieri din IT În același context, investitorul a transmis că intenționează să facă angajări în IT-ul românesc, deși „piața globală de profil trece prin concedieri de personal”, pe fondul ascensiunii inteligenței artificiale, conform informațiilor preluate de HotNews de la StartupCafe.ro . Articolul nu precizează câte posturi ar urma să fie deschise, în ce orașe sau pe ce specializări, astfel că dimensiunea exactă a recrutărilor rămâne neclară la acest moment. [...]
