Știri
Știri din categoria Fuziuni și achiziții
SMIC a obținut undă verde de la autoritatea chineză de supraveghere a pieței de capital pentru o tranzacție de tip „share swap” (plată în acțiuni) care îi permite să preia restul de 49% din subsidiara sa SMNC, într-o operațiune evaluată la aproape 6 miliarde de dolari, potrivit South China Morning Post. Miza este una de piață: dacă se finalizează, ar putea deveni cea mai mare tranzacție de fuziune și restructurare de pe Star Market din Shanghai.
Aprobarea a venit de la autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare din China, care a acceptat planul SMIC de a emite 547,2 milioane de acțiuni de tip A către cinci acționari ai Semiconductor Manufacturing North China (Beijing) Corporation (SMNC), conform unui document transmis bursei și publicat târziu joi. Aprobarea este valabilă 12 luni, interval în care compania poate derula emisiunea de acțiuni și procedurile aferente achiziției de active.
Tranzacția evaluează pachetul de 49% la 40,6 miliarde yuani (aprox. 25,6 miliarde lei), echivalentul a 5,97 miliarde dolari (aprox. 27,5 miliarde lei), potrivit documentației de înregistrare a SMIC. După finalizare, SMNC ar urma să devină subsidiară deținută integral de SMIC, care controlează deja 51% din companie.
Noile acțiuni vor fi emise la un preț de 74,20 yuani (aprox. 47 lei) pe acțiune, iar vânzătorii vor avea o perioadă de blocaj (lock-up) de 12 luni, timp în care nu își pot vinde titlurile primite în schimb.
Recomandate
AFI își consolidează rapid poziția pe piața de retail și urcă pe locul doi între proprietarii de centre comerciale din România după semnarea achiziției a 6 parcuri de retail de la MAS, potrivit Profit . Tranzacția este estimată să se închidă cel târziu la 30 iunie 2026 și depinde de aprobările Consiliului Concurenței și ale Comitetului pentru Investiții Străine Directe în România . Miza operațională și economică este majoră: portofoliul cumpărat adaugă masă critică în orașe medii și repoziționează AFI imediat sub liderul NEPI Rockcastle , depășind grupul controlat de Iulian Dascălu, conform aceleiași surse. Ce cumpără AFI și cât plătește Prețul de achiziție pentru acțiunile și creanțele vehiculelor (SPV-uri) care dețin cele 6 centre comerciale este de 197,7 milioane euro , sumă descrisă ca rezultând din valoarea activelor de 281,8 milioane euro , din care se scad credite bancare garantate estimate la 84,5 milioane euro , plus ajustări uzuale de capital de lucru. Portofoliul vândut de investitorul sud-african include centre comerciale din: Ploiești Zalău Roman Baia Mare Sfântu Gheorghe Bârlad Acestea au o suprafață închiriabilă totală de 125.500 metri pătrați și sunt evaluate în contabilitatea proprietarului la peste 310 milioane euro . Centrele generează anual 22,7 milioane euro din chirii, mai notează publicația. Parcurile de retail din Roman și Baia Mare au fost extinse, însă extensia este doar în proporție de 40% în proprietatea MAS. Tranzacția este intermediată de compania de consultanță imobiliară IO Partners . De ce contează: schimbare de ierarhie și repoziționare de portofoliu Prin această achiziție, AFI România este „propulsată” pe locul doi în topul proprietarilor de centre comerciale, imediat după NEPI Rockcastle, potrivit Profit. Pentru piață, mișcarea indică o accelerare a consolidării în retailul imobiliar, într-un moment în care activele din orașe regionale rămân o țintă pentru investitori cu apetit de extindere. Pentru vânzător, tranzacția continuă reducerea expunerii pe segmentul de parcuri de retail: după finalizare, MAS ar mai rămâne cu două parcuri de retail în România — Militari Shopping (București) și DN1 Value Centre (Balotești) — la care se adaugă centre comerciale de tip mall. Context: MAS și AFI, în cifrele din sursă Decizia MAS de a vinde vine după ce, la începutul lui 2025, compania a vândut grupului britanic M Core toate strip mall-urile deținute în România, pentru 49 milioane euro , într-un pachet de 7 centre comerciale din mai multe orașe, conform Profit. MAS și partenerul său de dezvoltare Prime Kapital au în prezent un portofoliu evaluat la 1,5 miliarde euro în România, Bulgaria și Polonia. AFI a intrat pe piața românească în 2005 și are active imobiliare de peste 1,66 miliarde euro , potrivit aceleiași surse. În august 2020, AFI a cumpărat portofoliul de birouri al NEPI Rockcastle din România într-o tranzacție de 307 milioane euro , mișcare care a urcat compania pe locul trei între proprietarii de birouri, după Globalworth și frații Pavăl. [...]
Guvernul pregătește fuziunea SAPE– Electrocentrale Grup , cu preluarea pierderilor și fără compensații pentru conducere , potrivit Libertatea . Miza operațiunii este curățarea bilanțului unei companii cu pierderi istorice și simplificarea structurii de conducere, într-un demers legat de țintele asumate prin PNRR . SAPE (Societatea de Administrare a Participațiilor în Energie) ar urma să absoarbă Electrocentrale Grup, ambele companii fiind controlate de Ministerul Energiei, condus interimar de premierul demis Ilie Bolojan, conform unui proiect legislativ pregătit de fostul Guvern și relatat de Profit.ro (citat de Libertatea). Ce se întâmplă cu conducerea Electrocentrale Grup Documentul prevede încetarea „de drept” a mandatului Consiliului de Administrație și a conducerii executive a Electrocentrale Grup la data efectivă a fuziunii, operațiunea fiind tratată drept „justă cauză” în sensul Legii societăților nr. 31/1990. Consecința directă: actualii membri ai conducerii nu ar urma să primească compensații pentru încetarea înainte de termen a contractelor. De ce contează: pierderi istorice și transferul lor în compania absorbantă Electrocentrale Grup a acumulat un deficit de peste 84 de milioane de lei în perioada 2013–2024, iar doar trei ani au fost profitabili, cu un câștig net total de mai puțin de 1,8 milioane de lei, potrivit datelor prezentate. În 2024, compania a raportat pierderi de 3,4 milioane de lei la venituri totale de 6,6 milioane de lei. În urma fuziunii, SAPE ar urma să preia pierderile Electrocentrale Grup printr-un proces de diminuare a capitalului social al companiei absorbite, în cadrul mecanismului de „transmitere universală a patrimoniului” (transferul tuturor activelor și pasivelor către societatea absorbantă). Actul normativ citat susține că soluția urmărește continuitatea activității și o reflectare „fidelă” a situației economico-financiare după finalizarea operațiunii. Legătura cu PNRR și contextul financiar al SAPE Măsura este prezentată ca aliniată PNRR, în special Țintei 443, care prevede restructurarea a cel puțin trei companii de stat din energie și transporturi. În același context, articolul notează că reformele și proiectele PNRR rămân în atenția Comisiei Europene și după termenul-limită din august 2026, încă cinci ani după ultima tranșă de plată. SAPE, înființată în 2013, a preluat responsabilități contractuale ale unor foste companii de distribuție și deține participații în mai multe entități, inclusiv un portofoliu de acțiuni la companii energetice listate la Bursa de Valori București, evaluat la peste 112 milioane de lei la finalul lui 2024, conform datelor din articol. Pentru 2024, SAPE a raportat profit net de 10,7 milioane de lei și venituri totale de 78,7 milioane de lei, iar la sfârșitul anului avea depozite bancare de peste 608 milioane de lei. Electrocentrale Grup operează un parc fotovoltaic de 1,7 MW în județul Brăila, construit în 2015, cu o investiție de 2,5 milioane de euro (aprox. 12,5 milioane de lei). Ce urmează Fuziunea este descrisă ca fiind „conform unui proiect legislativ”, ceea ce indică faptul că pașii următori depind de parcursul de aprobare și de stabilirea datei efective a operațiunii. Articolul nu precizează un calendar exact pentru finalizarea fuziunii. [...]
Aquila intră în due diligence pentru o achiziție de 36 mil. euro, finanțată din cash și credite. Potrivit Ziarul Financiar , grupul Aquila, unul dintre cei mai mari distribuitori de bunuri de larg consum din România și companie listată la Bursa de Valori București , negociază preluarea unui distribuitor cu venituri anuale de 36 milioane euro (aprox. 188 milioane lei) și EBITDA de 4,1 milioane euro (aprox. 21,4 milioane lei), fără să dezvăluie identitatea țintei. Tranzacția ar urma să fie finanțată din fonduri proprii și credite bancare, conform conducerii companiei. Informația a fost prezentată în cadrul teleconferinței de raportare a rezultatelor din primul trimestru din 2026. Ce înseamnă, practic, „due diligence” și unde este tranzacția Aquila a confirmat că se află în faza de due diligence – etapa de verificare detaliată a unei companii înainte de achiziție (financiar, juridic, operațional), care poate influența prețul final și condițiile tranzacției. În același context, Jean Dumitrescu, director de relații cu investitorii, a confirmat stadiul negocierilor, dar a temperat așteptările privind finalizarea, semnalând implicit că tranzacția nu este încă certă. De ce contează pentru piață Pentru investitori și pentru sectorul de distribuție, miza este dublă: Aquila își poate extinde baza de venituri și capacitatea operațională printr-o achiziție cu dimensiune relevantă, iar finanțarea mixtă (cash și credite) indică un posibil impact asupra structurii de capital și a costurilor de finanțare, în funcție de termenii finali ai acordului. Deocamdată, compania nu a comunicat numele distribuitorului vizat și nici un calendar de închidere a tranzacției, astfel că următorul reper rămâne evoluția negocierilor după finalizarea verificărilor. [...]
Apple a cumpărat Animato, Inc., o firmă mică de software pentru avatare, într-o mișcare care poate avea impact operațional direct asupra funcției „Personas” din Apple Vision Pro , folosită în apeluri video , potrivit AppleInsider . Achiziția vizează Animato, Inc., descrisă ca dezvoltator de software pentru crearea de avatare virtuale, orientat către utilizarea în conversații video și lecții. Publicația notează că firma are un profil foarte discret: nu pare să aibă site (sau acesta ar fi fost eliminat), iar prezența în social media lipsește. Ce se știe despre Animato și fondator Conform informațiilor din LinkedIn, compania a fost înființată în octombrie 2022 de Francesco Rossi și este localizată în zona San Francisco. Același profil indică faptul că Rossi a lucrat anterior șapte ani la Apple, începând din 2015, inclusiv într-o echipă de „Computer Vision” (viziune computerizată), apoi ca manager de inginerie software și, ulterior, pe proiecte de inteligență artificială și învățare automată. A plecat în 2022 pentru a lucra pe cont propriu. De ce apare achiziția în registrele UE și ce înseamnă data din documente Achiziția a devenit publică prin Uniunea Europeană, în contextul obligațiilor de raportare impuse de Digital Markets Act (DMA), care cere companiilor precum Apple să notifice achizițiile pe care UE le-ar putea considera relevante pentru utilizatorii din regiune. În listarea UE, achiziția este datată 19 ianuarie 2026. AppleInsider precizează însă că aceasta este „cel mai probabil” data la care Apple a depus informațiile, nu neapărat momentul finalizării tranzacției. UE mai arată că publică aceste listări la cel puțin patru luni după primirea informațiilor. Context: achiziții mici, cu țintă pe AI și imagine În analiza AppleInsider, tranzacția se înscrie într-un șir de achiziții ale Apple în zona AI și industrii legate de imagine, după cumpărări anterioare care ar putea contribui la funcții noi în Apple Creator Studio. În acest caz, miza imediată sugerată este îmbunătățirea „Personas” din Apple Vision Pro, adică reprezentările digitale folosite în apeluri video. [...]
Commerzbank le-a cerut acționarilor să respingă oferta de preluare a UniCredit , potrivit Bursa , într-un nou episod al disputei care durează de aproape 19 luni. UniCredit, devenit cel mai mare acționar individual al băncii germane, a depus la începutul lunii o ofertă formală de cumpărare a acțiunilor Commerzbank, într-o tranzacție care evaluează banca la aproape 39 de miliarde de euro, sub prețul de piață, conform Reuters. De ce respinge Commerzbank oferta Consiliile de supraveghere și de administrație ale Commerzbank „recomandă acționarilor să nu accepte oferta UniCredit”, după analiza propunerii, notează Reuters. În argumentația sa, banca germană susține că „oferta nu reflectă valoarea fundamentală a Commerzbank” și că este „vagă și implică riscuri considerabile”. „Oferta de preluare a UniCredit nu oferă o primă adecvată acționarilor noștri. Ceea ce este descris ca o combinație este, de fapt, o propunere de restructurare care ar avea un impact masiv asupra modelului nostru de afaceri dovedit și profitabil”, a declarat directorul general al Commerzbank, Bettina Orlopp, potrivit Reuters. Ce urmează în lupta pentru control Poziția Commerzbank este de natură să prelungească lupta pentru controlul uneia dintre cele mai importante bănci din Germania, conflict care a început în 2024, când UniCredit a început să cumpere acțiuni și a ajuns între timp la o participație de aproape 30%, relatează Reuters. Recomandarea transmisă luni pregătește un moment sensibil miercuri, când Commerzbank își convoacă Adunarea anuală a Acționarilor, consemnează Reuters. De partea cealaltă, șeful UniCredit, Andrea Orcel, susține că banca germană nu și-a atins potențialul maxim și că Europa ar avea de câștigat de pe urma unor bănci mai mari; el a avertizat luna trecută că „traiectoria actuală a Commerzbank îi va pune în pericol supraviețuirea pe termen mediu”, potrivit Reuters. [...]
Metinvest intră în discuții cu Guvernul despre Liberty Galați , într-un moment în care vânzarea combinatului este complicată de litigii și de presiunea datoriilor, potrivit Profit . Grupul ucrainean controlat de Rinat Ahmetov se numără printre investitorii care au cumpărat caietul de sarcini la licitația eșuată din luna trecută. Conducătorul Departamentului de Fuziuni și Achiziții al Metinvest, Yevhen Shelekhov, s-a întâlnit cu șeful Cancelariei prim-ministrului, Mihai Jurca, discuția vizând „identificarea de soluții privind Liberty Galați”, inclusiv „rezolvarea crizei economice și sociale generate de inactivitatea companiei” și „propunerea unor pachete economice relevante”. Vânzarea combinatului: a doua licitație, preț redus A doua licitație pentru activele Liberty Galați este programată pentru 17 iunie 2026, după eșecul primei încercări, când nu a fost depusă nicio ofertă. Conform informațiilor prezentate, prețul total pentru cele două active funcționale scoase la vânzare (Liberty Galați și Liberty Tubular Products) ar urma să scadă: de la 709 milioane euro la 462 milioane euro, după modificarea planului de restructurare (444 milioane euro pentru Liberty Galați și 18 milioane euro pentru Liberty Tubular Products); în contextul în care, la prima licitație, niciun investitor nu a depus garanția de 7% din valoare. Cei cinci investitori strategici care au cumpărat caietul de sarcini (cu 10.000 euro) sunt Metinvest (Ucraina), UMB Group (România), KMC (Turcia), JSW (India) și Jindal Group (India). Blocaj juridic parțial: măsură provizorie din Cehia pe active esențiale Tot săptămâna aceasta, o instanță din Cehia a dispus o măsură provizorie care vizează o parte din activele de producție ale Liberty Galați, inclusiv unități operaționale esențiale. Decizia, emisă la 17 martie 2026, împiedică Liberty Galați să vândă sau să dispună de respectivele active până la soluționarea litigiului dintre Liberty Ostrava și Liberty Galați. Administratorul concordatar CITR a transmis însă că fostul Sidex „poate fi scos în continuare la vânzare”, iar măsura din Ostrava este provizorie, contestată și face deja obiectul unor apărări juridice în Cehia, astfel încât – potrivit CITR – nu oprește procesul de vânzare și derularea licitației. În paralel, administratorul insolvenței Liberty Ostrava, Šimon Peták, a explicat rațiunea demersului: „Este obligația noastră legală, în calitate de administratori ai insolvenței, să întreprindem demersurile necesare pentru protejarea drepturilor patrimoniale ale creditorilor pe care îi reprezentăm.” Miza economică: datorii mari și creditori de stat Liberty Galați are o datorie față de Liberty Ostrava de peste 40 de milioane de euro (aprox. 200 milioane lei), bazată pe un contract de împrumut încheiat formal în octombrie 2023. În aprilie 2024, Liberty Galați a plătit către Liberty Ostrava 700.350 euro (aprox. 3,5 milioane lei), reprezentând dobânzi – sub 2% din totalul creanței restante, potrivit datelor citate. Planul de restructurare modificat indică o reevaluare a activelor: valoarea de piață a fost recalculată la 3,23 miliarde lei, iar valoarea de lichidare la 1,9 miliarde lei, după corectarea unor erori și eliminarea unor active care fuseseră incluse necorespunzător. La nivelul datoriilor, articolul menționează: Exim Banca Românească – 1,5 miliarde lei (în urma accesării a două credite de 292 milioane euro, destinate repornirii activității); ANAF – 273 milioane lei, plus alte 417 milioane lei contestate în instanță; Primăria Galați – 44 milioane lei; creditori chirografari – peste 633 milioane lei (aprox. 1.200 de companii). În total, datoriile Liberty Galați se ridicau în aprilie 2026 la aproape 3,4 miliarde lei. Ce urmează Pe termen scurt, punctul cheie este licitația din 17 iunie 2026, organizată la un preț redus. În același timp, litigiul din Cehia și măsura provizorie asupra unor active esențiale rămân un factor de risc pentru structurarea unei tranzacții, chiar dacă administratorul concordatar susține că procesul de vânzare poate continua. [...]
