Știri
Știri din categoria Fuziuni și achiziții
Commerzbank le-a cerut acționarilor să respingă oferta de preluare a UniCredit, potrivit Bursa, într-un nou episod al disputei care durează de aproape 19 luni. UniCredit, devenit cel mai mare acționar individual al băncii germane, a depus la începutul lunii o ofertă formală de cumpărare a acțiunilor Commerzbank, într-o tranzacție care evaluează banca la aproape 39 de miliarde de euro, sub prețul de piață, conform Reuters.
Consiliile de supraveghere și de administrație ale Commerzbank „recomandă acționarilor să nu accepte oferta UniCredit”, după analiza propunerii, notează Reuters. În argumentația sa, banca germană susține că „oferta nu reflectă valoarea fundamentală a Commerzbank” și că este „vagă și implică riscuri considerabile”.
„Oferta de preluare a UniCredit nu oferă o primă adecvată acționarilor noștri. Ceea ce este descris ca o combinație este, de fapt, o propunere de restructurare care ar avea un impact masiv asupra modelului nostru de afaceri dovedit și profitabil”, a declarat directorul general al Commerzbank, Bettina Orlopp, potrivit Reuters.
Poziția Commerzbank este de natură să prelungească lupta pentru controlul uneia dintre cele mai importante bănci din Germania, conflict care a început în 2024, când UniCredit a început să cumpere acțiuni și a ajuns între timp la o participație de aproape 30%, relatează Reuters.
Recomandarea transmisă luni pregătește un moment sensibil miercuri, când Commerzbank își convoacă Adunarea anuală a Acționarilor, consemnează Reuters. De partea cealaltă, șeful UniCredit, Andrea Orcel, susține că banca germană nu și-a atins potențialul maxim și că Europa ar avea de câștigat de pe urma unor bănci mai mari; el a avertizat luna trecută că „traiectoria actuală a Commerzbank îi va pune în pericol supraviețuirea pe termen mediu”, potrivit Reuters.
Recomandate
UniCredit a urcat la 47,6% din Commerzbank, apropiindu-se de controlul de facto , într-o mișcare care mută centrul de greutate al uneia dintre cele mai sensibile tranzacții bancare din Europa spre aprobarea de reglementare și, mai ales, spre negocierea politică din Germania, potrivit Ziarul Financiar . UniCredit și-a majorat participația în Commerzbank la 47,6% după ce un grup de investitori care deținea 17,6% din acțiuni a acceptat oferta de schimb lansată de banca italiană, informație relatată de Financial Times și preluată de ZF. Noul pachet se adaugă deținerii de aproape 30% pe care UniCredit o avea înainte de oferta din martie. Creșterea participației a surprins piața, în condițiile în care analiștii citați în articol arătau că oferta – care includea o primă de doar 4% – părea mai degrabă construită pentru a evita depășirea pragului de 30% prevăzut de legislația germană privind preluările, nu pentru a asigura controlul. De ce contează: control „de facto” înainte de 50% Deși UniCredit rămâne sub pragul de 50% necesar pentru controlul formal asupra numirilor din conducere și a deciziilor strategice, analiștii menționați de ZF consideră că un pachet de 40–45% din drepturile de vot poate fi suficient pentru a controla „de facto” adunările generale, în contextul în care prezența la vot nu este, de regulă, integrală. Următorul pas: aprobarea BCE și influența asupra băncii germane Tranzacția trebuie încă aprobată de Banca Centrală Europeană pentru ca UniCredit să își majoreze oficial participația peste 30%, însă procesul este descris ca fiind, în mare parte, o formalitate. Odată obținută autorizația, banca italiană este așteptată să exercite o influență decisivă asupra Commerzbank. Miza politică: Berlinul și sindicatele pot încetini sau condiționa procesul Ultimele obstacole sunt, potrivit articolului, de natură politică și socială. Guvernul german – care deține aproape 13% din Commerzbank – și sindicatele puternice din bancă sunt actori cheie în negocierile privind viitorul instituției. Conform unor surse apropiate UniCredit, grupul italian intenționează să înceapă discuții atât cu consiliul angajaților, cât și cu autoritățile de la Berlin. Directorul general al UniCredit, Andrea Orcel , a spus anterior că pregătirea unei fuziuni juridice complete între cele două bănci ar necesita între 18 și 24 de luni. Separat, surse apropiate Commerzbank afirmă că managementul băncii germane ar fi realizat abia în ultimele zile amploarea avantajului obținut de UniCredit și începe să își adapteze strategia pentru următoarea etapă a procesului de preluare. [...]
Fuziunea cyber_Folks–Shoper ridică miza pentru e-commerce-ul din regiune, cu un grup evaluat la aproape 1 mld. euro și listat la Bursa de la Varșovia, potrivit Ziarul Financiar . Mișcarea combină infrastructura de găzduire web și servicii cloud a cyber_Folks cu platformele de magazine online Shoper și PrestaShop, într-un pariu pe integrarea „cap-coadă” a tehnologiei pentru comerț online. Noua structură rezultată din fuziunea cyber_Folks cu Shoper și din achiziția PrestaShop este descrisă ca un „campion regional” în e-commerce, cu o capitalizare „de ordinul unui miliard de euro”. Prin cele trei platforme de e-commerce, grupul ar intermedia vânzări de circa 35 de miliarde de euro pe an (aprox. 183 miliarde lei). De ce contează: integrarea găzduirii web cu platformele de e-commerce Tranzacția urmărește să lege într-un singur ecosistem două componente care, de regulă, sunt cumpărate separat de firme: infrastructura (hosting și cloud) și software-ul de e-commerce livrat în model SaaS (software ca serviciu, adică abonament). În raportul citat de publicație, logica este crearea unei oferte integrate care să acopere „întregul proces comercial al clienților”. „Combinarea infrastructurii de găzduire şi a serviciilor cloud oferite de cyber_Folks cu software-ul de e-commerce în model SaaS al Shoper va permite crearea unui ecosistem tehnologic integrat, care susţine întregul proces comercial al clienţilor.” Context: cyber_Folks a crescut prin achiziții, inclusiv în România cyber_Folks este prezentat ca un grup care „și-a crescut constant prezența pe piața de găzduire web din România cumpărând pe rând furnizorii locali”, iar acum își mută accentul de la consolidarea pe hosting la o construcție regională în e-commerce, prin fuziunea cu Shoper (cea mai mare platformă poloneză de magazine online) și prin includerea PrestaShop, achiziționată în februarie 2026. Cum este văzută tranzacția în piață Mişcarea este semnalată drept una dintre „tranzacțiile-vedetă” din tehnologie în raportul M&A Index Poland pentru trimestrul al doilea din 2026, realizat de Navigator Capital și FORDATA, conform aceleiași surse. CEO-ul cyber_Folks, Jakub Dwernicki , este citat afirmând că serviciile grupului sunt folosite de 700.000 de firme. În lipsa unor detalii suplimentare în material despre calendarul integrării sau despre efecte directe în România, impactul imediat rămâne la nivel de poziționare strategică: un grup listat, cu masă critică, care își propune să ofere un pachet complet de infrastructură și software pentru comerț online în regiune. [...]
Producătorul argentinian de combine Vassalli intră într-o tranzacție de tip „salvare industrială” , care ar putea reporni fabrica istorică din Firmat și menține pe piață singurul producător local de combine din Argentina, potrivit Ag Insights . Negocierile pentru preluarea companiei ar fi ajuns într-un stadiu avansat, conform relatărilor din Argentina citate de publicație, iar miza depășește o schimbare de acționariat: tranzacția este descrisă ca o încercare de a asigura continuitatea unui brand important din industria regională a utilajelor agricole, după o perioadă prelungită de dificultăți financiare și activitate industrială redusă. Cumpărătorul ar urma să fie un grup de investitori argentinieni condus, potrivit informațiilor din piață, de Roberto Santiago Chinelli , fost executiv de top în cadrul Vassalli. Structura tranzacției ar include, conform acelorași relatări, un preț de achiziție simbolic, în paralel cu asumarea obligațiilor financiare acumulate ale companiei. Detaliile finale nu sunt confirmate. De ce contează tranzacția: repornirea producției și păstrarea capacității industriale Obiectivul principal ar fi relansarea operațiunilor industriale la unitatea din Firmat și reconstruirea producției, după luni de activitate limitată generate de probleme financiare și disfuncționalități operaționale. Vassalli, fondată în 1949, are o poziție aparte în Argentina: pe o piață tot mai dominată de producători multinaționali și importuri, compania a rămas singurul producător autohton de combine. În acest context, schimbarea de proprietate este prezentată ca un răspuns la presiuni structurale mai largi din industrie, precum volumele reduse de producție, accesul limitat la capital și competiția în creștere din partea marilor producători globali (OEM – producători de echipamente originale). Ce urmează Dacă tranzacția se finalizează, Vassalli ar putea încerca o repoziționare prin restructurare operațională și investiții noi, în locul continuării sub actuala structură de proprietate. Rămâne de văzut dacă noul grup de investitori va reuși să transforme compania într-un producător sustenabil financiar, un test urmărit atent în sectorul utilajelor agricole din America Latină, unde păstrarea producției locale a devenit și o temă strategică. [...]
Vânzarea Carrefour România pentru 823 mil. euro arată accelerarea retragerii Carrefour din piețe cu marje mici , într-o mișcare care, dincolo de schimbarea de proprietar, repoziționează capitalul grupului francez către piețele considerate „esențiale”, potrivit Economedia , care citează informații agregate de Mediafax. Tranzacția, evaluată la 823 de milioane de euro, a atras atenția presei economice din Franța în special prin prisma strategiei Carrefour de a se retrage din unele piețe internaționale. În paralel, publicațiile franceze au analizat și profilul cumpărătorului, Pavăl Holding , vehiculul de investiții al fraților Dragoș și Adrian Pavăl, fondatorii Dedeman. De ce contează: Carrefour își mută resursele către „piețele esențiale” În lectura presei franceze, miza principală a tranzacției nu este intrarea fraților Pavăl în retailul alimentar, ci ieșirea Carrefour din România după circa 25 de ani de prezență. Le Figaro a rezumat tranzacția prin titlul „Carrefour și România, s-a terminat”. Revista de specialitate Linéaires interpretează vânzarea ca o nouă etapă în strategia directorului general Alexandre Bompard de restrângere a operațiunilor internaționale, după ieșirea din Italia, cu o concentrare a investițiilor pe trei piețe considerate esențiale: Franța, Spania și Brazilia. În același registru, analiști citați de presa franceză arată că, deși Carrefour România avea afaceri de aproape 2,8 miliarde de euro anual, profitabilitatea era „relativ redusă”, ceea ce ar explica interesul grupului de a valorifica activul și de a realoca resursele. Cum este văzut cumpărătorul: „surprinzător”, dar cu resurse financiare Pe partea de cumpărător, publicația de specialitate RetailDetail descrie Pavăl Holding drept „un ofertant surprinzător”, argumentând că proprietarii Dedeman nu au administrat anterior un lanț de magazine alimentare. În același timp, aceeași sursă subliniază că grupul românesc ar avea resursele financiare necesare pentru integrarea unei rețele de dimensiunea Carrefour România și îl prezintă drept unul dintre cei mai importanți investitori privați din România. Și AFP, preluată de mai multe publicații franceze, descrie Pavăl Holding ca vehiculul de investiții al familiei care controlează Dedeman, liderul pieței de bricolaj din România. Ce urmează, din informațiile disponibile Din datele prezentate, presa franceză tratează tranzacția ca parte a unei repoziționări a Carrefour, în timp ce pentru Pavăl Holding rămâne de urmărit cum va gestiona integrarea unei rețele alimentare, în condițiile în care jurnaliștii francezi remarcă lipsa de experiență directă a fraților Pavăl în acest segment. Informațiile din material nu includ detalii operaționale despre pașii de integrare sau schimbări imediate în rețea. [...]
Miliardarul Xavier Niel preia pachetul de 16,2% și devine acționarul principal al Vodafone , într-o tranzacție care poate influența următorul val de consolidare din telecomunicațiile europene, potrivit HotNews . Acordul vizează cumpărarea întregii participații deținute de grupul de telecomunicații din Emiratele Arabe Unite Etisalat în Vodafone. Tranzacția este evaluată la aproximativ 4,4 miliarde de lire sterline (5,91 miliarde de dolari, aprox. 27,1 miliarde lei), iar cumpărătorul este Vega, vehicul de achiziții deținut integral de grupul familiei Niel, care a anunțat semnarea unui acord cu caracter obligatoriu pentru preluarea a circa 16,2% din Vodafone. De ce contează: un acționar „activ” într-un sector care împinge spre consolidare Mutarea îl plasează pe Xavier Niel, descris ca unul dintre cei mai activi actori din telecomunicațiile europene și un susținător al consolidării într-o industrie fragmentată, în poziția de cel mai mare acționar al celui mai mare operator de telefonie mobilă din Marea Britanie. În practică, schimbarea acționarului principal poate crește presiunea pentru tranzacții și reorganizări, într-un moment în care Vodafone tocmai a trecut printr-o restructurare amplă. Context: restructurare și repoziționare la Vodafone În paralel, Vodafone a derulat un proces „semnificativ” de restructurare: s-a retras din Spania și Italia, și-a concentrat eforturile pe Germania, Marea Britanie și Africa și a finalizat fuziunea cu Three UK, ceea ce a dus la formarea celui mai mare operator de telefonie mobilă din Marea Britanie. Ce urmează Vega ar urma să devină principalul acționar al Vodafone după finalizarea tranzacției și obținerea aprobărilor necesare. HotNews notează că informațiile sunt relatate de Reuters. [...]
ING intră în acționariatul Singular Bank cu circa 40% , o mișcare care îi întărește poziția pe piața spaniolă de servicii bancare private și administrare a averii, potrivit Economica . Banca olandeză va cumpăra participația de la Warburg Pincus , firmă de investiții de tip capital privat, care deține în prezent 93% din acțiunile Singular Bank. Termenii financiari ai tranzacției nu au fost făcuți publici. Finalizarea tranzacției este așteptată în primul trimestru din 2027, iar Singular Bank ar urma să rămână un creditor independent pe piața din Spania de servicii bancare private. De ce contează tranzacția Pentru ING, achiziția vizează extinderea diviziei din Spania pe segmentul de „private banking” (servicii bancare pentru clienți cu averi mari) și gestionarea averii. Singular Bank administrează pentru clienți active de aproximativ 19 miliarde de euro (aprox. 95 miliarde lei), ceea ce oferă o bază relevantă de active în administrare pentru creșterea pe această linie de business. Informația a fost anunțată inițial de publicația spaniolă Expansion, conform datelor citate în material. [...]
