Știri
Știri din categoria Fuziuni și achiziții
Preluarea rețelei Merkur de către Amigo & Intercost întărește concurența în retailul alimentar regional, prin consolidarea unuia dintre cei mai mari jucători independenți, potrivit HotNews.
Tranzacția vizează business-ul Elan-Trio, care operează rețeaua Merkur, formată din 18 magazine în județele Harghita, Covasna și Mureș. Elan-Trio a fost preluat de Amigo & Intercost.
Miza economică a operațiunii este creșterea dimensiunii și a puterii de negociere a cumpărătorului într-o piață dominată de lanțuri mari, în condițiile în care, conform aceleiași surse, „calculul este că tranzacția va consolida poziția Amigo în topul jucătorilor independenți din piața locală de retail”.
Detalii suplimentare despre tranzacție au fost publicate de Profit.ro, conform trimiterii din articol: Profit.ro.
Recomandate
AnimaWings aduce investitori instituționali în aviație, un semnal rar într-o piață cu falimente și pierderi , după ce trei jucători financiari au intrat în acționariatul companiei printr-un acord strategic, potrivit Ziarul Financiar . Cei trei investitori – BT Asset Management SAI (parte din Grupul Financiar Banca Transilvania), Winners Holding Investments și Evergent Investments – au preluat 50% din acțiunile companiei aeriene fondate de Marius Pandel și Cristian Pandel (grupul Christian Tour). Cealaltă jumătate rămâne la frații Pandel, care își păstrează și conducerea operatorului după finalizarea tranzacției. Miza tranzacției este una de piață: este prima intrare a unor investitori instituționali în acționariatul unei companii locale de aviație, într-un sector care a traversat ani dificili, cu falimentul Blue Air și cu Tarom în continuare fără profitabilitate, într-un mediu competitiv și cu riscuri ridicate. Ce urmăresc investitorii și ce se schimbă pentru companie Compania spune că investiția „capitalizează un model de business deja validat” și accelerează planurile de dezvoltare, prin: expertiză financiară; acces la rețele de business; suport strategic pentru expansiune. În lipsa unor detalii financiare în material (valoarea tranzacției sau evaluarea companiei), impactul imediat rămâne de urmărit mai ales în ritmul de creștere și în capacitatea AnimaWings de a susține extinderea pe rute și flotă. Context: de la charter la zboruri regulate, cu flotă în leasing AnimaWings a fost lansată în 2020, în plină pandemie, inițial ca operator de chartere, sprijinit de Christian Tour, unul dintre cei mai mari jucători locali din turism. La început, în acționariat a intrat și Aegean Airlines, cea mai mare companie aeriană din Grecia, care ulterior și-a vândut participația către familia Pandel; în 2024, pachetul majoritar deținut de operatorul elen a fost preluat de frații Pandel. Schimbarea majoră a venit în 2025, când AnimaWings a lansat zboruri regulate, păstrând în paralel activitatea de charter, dar intrând într-o zonă cu concurență „acerbă”, după cum notează publicația. În prezent, compania operează cu o flotă de șapte aeronave, toate în leasing operațional, și intenționează să mai adauge încă una. În sezonul de vară din acest an, AnimaWings a anunțat 50 de rute regulate și charter, conectând Bucureștiul cu alte aeroporturi din țară și orașe din România cu destinații din Europa. [...]
Hyundai vrea să preia integral Boston Dynamics pentru 325 milioane de dolari (aprox. 1,5 miliarde lei), o mutare care îi dă control total asupra unui furnizor-cheie de automatizare exact când robotul umanoid Atlas trece de la demonstrații la producție comercială, potrivit The Next Web . Constructorul sud-coreean intenționează să cumpere participația rămasă de 9,65% deținută de SoftBank în compania americană de robotică. Tranzacția ar transforma Boston Dynamics într-o subsidiară deținută 100% de Hyundai, însă informațiile privind suma și structura acordului provin dintr-un „raport de presă”, nu dintr-un anunț oficial. SoftBank ar fi notificat Hyundai că vrea să își exercite o opțiune de vânzare („put option”) agreată la tranzacția inițială, adică dreptul de a-și vinde pachetul minoritar înapoi către cumpărător, la condiții stabilite anterior. Hyundai ar urma să convoace o ședință a consiliului de administrație pe 22 iunie pentru a aproba achiziția. De ce contează: integrare verticală pentru roboți pe liniile Hyundai Hyundai Motor Group (inclusiv Hyundai Motor, Kia, Hyundai Mobis și Hyundai Glovis), împreună cu președintele executiv Euisun Chung, deține deja puțin peste 90% din Boston Dynamics. Achiziția pachetului rămas ar elimina complet SoftBank din acționariat și ar permite Hyundai să execute fără „al doilea acționar în cameră” planul de integrare industrială a roboților. Miza este operațională: Boston Dynamics ar fi ajuns într-un punct de inflexiune, după ce a mutat versiunea electrică a robotului umanoid Atlas din zona de demonstrații către producție comercială, iar producția pe termen scurt ar fi alocată integral către Hyundai. Planurile menționate includ o capacitate de fabrică de 30.000 de umanoizi pe an, iar Atlas ar urma să înceapă să lucreze la secvențierea pieselor în uzina Hyundai Metaplant din Georgia (SUA). În această logică, Hyundai urmărește un model de integrare verticală: proiectează robotul, îl produce și îl folosește în propriile fabrici. Context: competiția se intensifică, iar SoftBank își reciclează capitalul Tranzacția vine într-un moment în care roboții umanoizi devin o zonă tot mai disputată în tehnologie, cu Tesla împingând proiectul Optimus către producție de masă și cu o serie de rivali, inclusiv din China, care încearcă să comercializeze propriile platforme. Pentru SoftBank, vânzarea este prezentată ca parte a strategiei de a scoate capital din investiții ajunse la maturitate și de a-l redirecționa către pariuri mai noi, inclusiv în AI și robotică. Exercitarea opțiunii de vânzare ar transforma participația rămasă în numerar, la o evaluare „curată”, conform aceleiași surse. Tranzacția nu este încă finalizată: are nevoie de aprobarea board-ului Hyundai, iar nici Hyundai, nici SoftBank nu au confirmat public termenii. Totuși, faptul că se folosește o opțiune pre-agreată indică o tranzacție anticipată de ambele părți, nu o negociere apărută brusc. [...]
UniCredit încearcă să urce spre 20% din Generali printr-un schimb de acțiuni, dar negocierile s-au blocat după refuzul Delfin , potrivit Economica . Miza este o consolidare a poziției băncii în acționariatul asigurătorului italian, fără ieșiri de numerar, însă tranzacția depinde de acceptul holdingului Delfin. Planul, relatat de Il Sole 24 Ore pe baza unor surse apropiate discuțiilor, ar fi presupus ca UniCredit să preia participația de 10% din Generali deținută de Delfin, în schimbul unui pachet de 5% din propriile acțiuni, fără componentă cash. Dacă ar fi fost finalizată, operațiunea ar fi dus participația UniCredit în Generali de la aproximativ 9,2% spre pragul de 20% din capitalul companiei de asigurări. În oglindă, Delfin — care deține deja 2,8% din UniCredit — ar fi primit încă circa 5%, ceea ce i-ar fi ridicat deținerea totală la aproape 8% și l-ar fi transformat într-unul dintre cei mai mari acționari ai băncii conduse de Andrea Orcel , potrivit Agerpres. De ce nu s-a făcut tranzacția Propunerea UniCredit a fost respinsă de Delfin, holding cu sediul în Luxemburg, din cauza valorii financiare a potențialei tranzacții. Il Sole 24 Ore notează că nu este clar dacă discuțiile s-au încheiat definitiv sau au fost doar suspendate temporar. Context: grupurile implicate și expunerea în România UniCredit este o bancă comercială paneuropeană, prezentă în Italia, Germania, Austria și Europa Centrală și de Est; în România operează prin UniCredit Bank, bancă universală. Generali România face parte din grupul italian Generali, unul dintre cei mai mari asigurători la nivel mondial, cu venit total din prime de 98,1 miliarde de euro și active administrate de circa 900 de miliarde de euro în 2025. [...]
Creșterea de aproape 50% a acțiunilor SpaceX după IPO îi reduce costul real al achizițiilor plătite în acțiuni , transformând evaluarea companiei într-un avantaj direct în tranzacții de tip „all-stock”, potrivit The Next Web . SpaceX și-a stabilit prețul IPO la 135 de dolari/acțiune pe 12 iunie, iar în cinci zile titlurile au urcat cu aproape 50%, ceea ce ar fi împins compania peste Amazon și ar fi dus-o la o evaluare de aproximativ 2,66 trilioane de dolari (aprox. 12,2 trilioane lei), ca a cincea cea mai valoroasă companie listată din lume. Achiziția Cursor: aceeași sumă, mai puțină diluare În acest context, SpaceX a confirmat luni că va cumpăra Cursor, un startup de inteligență artificială pentru programare, pentru 60 de miliarde de dolari (aprox. 276 miliarde lei) într-o tranzacție plătită integral în acțiuni. Acordul fusese convenit inițial în aprilie și prevedea că SpaceX are la dispoziție 30 de zile după IPO pentru a finaliza termenii; compania ar fi închis termenii în doar trei zile. Mecanismul este simplu: când plata se face exclusiv în acțiuni, fiecare procent de creștere a prețului reduce numărul de acțiuni pe care cumpărătorul trebuie să le emită pentru a acoperi aceeași valoare nominală a tranzacției. Publicația notează că numărul final de acțiuni va fi stabilit chiar înainte de închidere, așteptată în trimestrul al treilea, însă la nivelurile curente SpaceX ar urma să emită cu aproximativ o treime mai puține acțiuni decât ar fi emis la prețul din IPO. „Evaluarea ca armă”: efectul de bulgăre pentru M&A Investitorul Bill Ackman a descris public dinamica drept un element central al valorii SpaceX, într-o postare pe X, argumentând că achiziția Cursor „costă material mai puțin în diluare” datorită evaluării ridicate și că abilitatea de a face achiziții „acretive economic, strategic și tehnologic” devine un avantaj structural. În termeni de piață, logica seamănă cu un „volant” (flywheel): acțiuni mai scumpe înseamnă tranzacții mai ieftine ca diluare, ceea ce poate crește valoarea entității combinate, susținând la rândul său prețul acțiunii și facilitând următoarele achiziții. Totuși, aceeași sursă punctează și reversul: dacă prețul acțiunilor scade, SpaceX ar trebui să emită mai multe acțiuni pentru aceeași achiziție, ceea ce ar crește diluarea pentru acționarii existenți, iar companiile conduse de Elon Musk nu sunt ferite de volatilitate. Ce cumpără SpaceX și de ce piața a reacționat atipic Cursor este prezentat ca o țintă matură, nu una speculativă: instrumentul de programare asistată de inteligență artificială ar fi ajuns la 2 miliarde de dolari venituri recurente anuale (ARR) în circa trei ani, cu peste un milion de clienți plătitori și 70% dintre companiile din Fortune 1.000 în baza sa de clienți. Startupul a fost fondat de patru colegi de la MIT, inclusiv CEO-ul Michael Truell , în vârstă de 25 de ani. The Next Web mai notează că achiziția va fi integrată în xAI, compania de inteligență artificială pe care SpaceX ar fi absorbit-o într-o fuziune „all-stock” evaluată la 1,25 trilioane de dolari (aprox. 5,75 trilioane lei) în februarie. Un detaliu relevant pentru investitori: după anunțul privind Cursor, acțiunile SpaceX au crescut, deși, în mod tipic, titlurile cumpărătorului scad la anunțarea unei achiziții. Interpretarea sugerată este că piața vede tranzacția ca fiind acretivă (crește valoarea pe acțiune), nu dilutivă. Efect de demonstrație pentru OpenAI și Anthropic Modelul SpaceX este urmărit și de alți jucători majori din AI. Anthropic ar fi depus confidențial documentația pentru IPO pe 1 iunie, la o evaluare apropiată de 965 de miliarde de dolari (aprox. 4,44 trilioane lei), iar OpenAI ar fi urmat la o săptămână distanță. Ideea comună: evaluările private mari nu oferă „monedă” lichidă pentru achiziții la scară mare, în timp ce listarea poate transforma acțiunea într-un instrument direct de consolidare prin M&A. [...]
Grupul Clever Media negociază preluarea Kanal D într-o tranzacție de circa 100 milioane euro (aprox. 500 milioane lei), mișcare care ar redesena echilibrul de forțe din televiziunea comercială din România, potrivit Adevărul . Informația, prezentată inițial de Mediafax, indică faptul că negocierile „s-ar fi încheiat deja”, iar tranzacția ar mai avea de parcurs doar pașii finali, cu plata realizată în mai multe tranșe. Dacă se confirmă, ar fi una dintre cele mai importante achiziții din piața media locală din ultimul deceniu. Ce se știe despre tranzacție și pozițiile părților Potrivit Mediafax , prețul tranzacției este estimat la aproximativ 100 de milioane de euro (aprox. 500 milioane lei). Contactați de Paginademedia.ro , oficialii Kanal D au transmis că nu au informații despre subiect și au indicat drept interlocutori Dogan Holding sau potențialii cumpărători. De cealaltă parte, Orlando Nicoară, reprezentant al acționariatului Clever, a spus că „nu comentează zvonuri”, adăugând: „Analizăm și căutăm oportunitățile care apar în piața media.” De ce contează: miza economică și operațională În scenariul finalizării achiziției, Clever Media (grupul care deține Prima TV și este controlat de Adrian Tomșa) și-ar extinde semnificativ influența într-o zonă în care Kanal D a fost un jucător major, în special pe divertisment și formate de tip reality show. Kanal D România este deținut de Dogan Media Internațional SA, cu acționariat format din Dogan Media Invest BV (99,99998%) și Rukiye Sevda Boduroglu (0,00002%). Conform datelor de la Registrul Comerțului citate de Adevărul, compania-proprietară a Kanal D a raportat pentru 2024: cifră de afaceri: 286.685.710 lei (peste 56 milioane euro) profit: 45.091.356 lei (aproape 9 milioane euro) număr mediu de angajați: 366 Cine ar face achiziția în interiorul grupului Clever Potrivit unor surse menționate în material, vehiculul tranzacției ar urma să fie Clever Business Transilvania , companie care deține, între altele, licențele pentru Prima TV și Prima Sport. Structura acționariatului este indicată astfel: Adrian Gheorghe Tomșa (65%), Clever Media Network din Cluj (25%) și Maria Nicoară (10%). Pentru 2024, Adevărul notează că Clever Business Transilvania a avut o cifră de afaceri de 57.373.299 lei (11,2 milioane euro) și un profit de 4.061.367 lei (aproape 800.000 euro), cu un număr mediu de 128 de angajați. În același timp, Clever Media Network figurează cu o cifră de afaceri de 214.880.693 lei (42 milioane euro) și un profit de 3.884.577 lei (puțin peste 750.000 euro). În lipsa unei confirmări oficiale privind semnarea și închiderea tranzacției, rămâne de urmărit dacă părțile vor valida public acordul și calendarul de plată în tranșe menționat pe surse. [...]
SUA a acordat o nouă prelungire pentru finalizarea vânzării pachetului rusesc din NIS, tranzacție care poate scoate compania de sub presiunea sancțiunilor americane , potrivit Profit . Miza este direct operațională pentru Serbia: NIS deține singura rafinărie de petrol din țară, iar sancțiunile au obligat compania să ceară derogări speciale pentru a putea continua să cumpere și să proceseze țiței. Decizia vine după expirarea termenului stabilit de autoritățile americane pentru închiderea tranzacției. Biroul pentru Controlul Activelor Străine (OFAC) din cadrul Trezoreriei SUA a impus sancțiuni asupra NIS în octombrie 2025, în cadrul măsurilor care vizează sectorul energetic rus pe fondul războiului din Ucraina, conform News.ro. Washingtonul a cerut atunci ca Gazprom Neft și Gazprom să își vândă participația de 51,56% din compania sârbă. În ianuarie, MOL a semnat un acord pentru cumpărarea întregii participații deținute de companiile rusești, însă tranzacția are nevoie de aprobarea OFAC. Președintele Serbiei, Aleksandar Vučić, a spus că a fost informat despre acordarea unei prelungiri de 15 zile și și-a exprimat speranța că partea rusă va accepta condițiile tranzacției. Dacă vânzarea participației rusești se finalizează, NIS nu ar mai avea nevoie de derogările speciale impuse de regimul de sancțiuni pentru a-și continua activitatea. Ce se schimbă pentru Serbia și pentru acționariatul NIS Separat, Serbia (care deține 29,9% din NIS) și MOL au semnat marți un acord privind drepturile aferente participației statului sârb în companie, potrivit unei informații publicate anterior de Profit, aici . În baza acestui acord, guvernul de la Belgrad ar putea cumpăra încă 5% din acțiunile NIS, însă doar dacă: Gazprom Neft și Gazprom acceptă vânzarea; autoritățile americane aprobă tranzacția. NIS este una dintre cele mai importante companii energetice din Balcani, iar schimbarea structurii acționariatului ar reduce semnificativ influența Rusiei asupra sectorului petrolier sârb. [...]
