Analiza XTB: Unilever și Nestlé, acțiuni defensive legate de consumul de vară - scumpirea cacaoului pune presiune pe marje, companiile transferă costuri prin prețuri și shrinkflation

Analiza XTB sugerează că „produsele de vară” pot fi o lecție practică despre acțiuni defensive , prin exemplele Unilever și Nestlé , ale căror venituri tind să rămână stabile chiar și când piețele sunt volatile, potrivit Economedia . Miza pentru investitori este că sezonalitatea consumului (înghețată, băuturi răcoritoare) se vede în portofolii și în modul în care companiile mari își protejează marjele, nu doar în coșul de cumpărături. De ce contează pentru investitori: „defensiv” înseamnă stabilitate, nu neapărat creștere de preț Analiza XTB plasează Unilever și Nestlé în categoria acțiunilor defensive – companii cu fluxuri de numerar relativ stabile și politici predictibile de distribuire a dividendelor, care tind să fie căutate în perioade de incertitudine ridicată, scăderi ale indicilor bursieri, instabilitate economică, cicluri de majorare a dobânzilor sau crize geopolitice. În acest context, performanța bursieră poate arăta „plictisitor” pe termen lung, fără ca asta să însemne că firmele nu sunt profitabile: Unilever : acțiunile se tranzacționează la un nivel similar celui din 2017, ceea ce indică o stagnare a prețului pe aproape zece ani, asociată profilului defensiv (venituri stabile, relativ independente de contextul pieței). Nestlé : pe termen lung, prețul acțiunilor a rămas relativ stabil, dar pe termen scurt a avut o corecție de aproximativ 35% față de maximul din 2022 , în timp ce indicii bursieri au crescut în ultimii ani. Ce companii sunt în spatele „înghețatei și răcoritoarelor” XTB folosește exemple de branduri puternic influențate de sezonalitate, dar integrate în grupuri globale listate: Unilever : OLÁ (Magnum, Cornetto, Solero) și Lipton (ice tea). Nestlé : produse de înghețată (Maxibon, cornetele Extreme) și lactate, cu avantajul unui portofoliu care poate compensa sezonul cald prin vânzări puternice în sezonul rece (ciocolată și cafea). Presiunea ingredientelor și cum se apără marjele: prețuri mai mari și „shrinkflation” Analiza notează că prețul boabelor de cacao a crescut fără precedent , în timp ce prețul zahărului a rămas stabil . Cum cacaoa și zahărul sunt ingrediente esențiale pentru înghețată, ciocolată și băuturi, efectul asupra marjelor Unilever și Nestlé ar fi fost imediat, iar companiile au folosit două mecanisme principale: Transferarea costurilor în prețuri : bazându-se pe forța brandurilor, au crescut prețurile către consumatorul final, fără o scădere notabilă a volumelor. „Shrinkflation” : reducerea discretă a cantității produsului sau a dimensiunii ambalajului, cu menținerea aceluiași preț de vânzare. Lecția de educație financiară: de la raft la bursă Dincolo de comparația „cine vinde mai mult într-o zi caniculară”, XTB argumentează că astfel de exemple sunt utile pentru educație financiară: investițiile pot viza companii cu produse ușor de înțeles și consumate curent, idee asociată și cu premisa invocată frecvent de Warren Buffett. Concluzia analizei este că, atunci când consumatorii cumpără aceste produse, ei susțin indirect activitatea unor companii listate pe bursele europene, iar piața financiară nu trebuie privită ca un ecosistem inaccesibil. [...]