Banca Transilvania finalizează cea mai mare emisiune de obligațiuni din Europa Centrală și de Est - 1 miliard de euro atrasi printr-o cerere record de aproape patru ori peste oferta inițială

Banca Transilvania a atras 1 miliard de euro (aprox. 5 miliarde lei) la un cupon de 4,75%, după o suprasubscriere de aproape patru ori , într-o emisiune de obligațiuni care îi reduce costul de finanțare într-un context de volatilitate ridicată pe piețele financiare, potrivit Banca Transilvania . Tranzacția a strâns un registru de ordine de 3,8 miliarde de euro, cu ordine de la peste 200 de investitori instituționali din 32 de țări. Investitorii au fost majoritar din Europa (46% din total), dar au existat ordine și din Regatul Unit, SUA și Asia, din partea unor fonduri de investiții, fonduri de pensii, fonduri suverane, bănci, asigurători, bănci private și instituții supranaționale. Costul finanțării: cupon redus față de estimarea inițială Cererea ridicată a permis băncii să reducă rata cuponului de la 5,125% (nivel estimat inițial) la 4,75%, adică o scădere de peste 30 de puncte de bază (0,30 puncte procentuale). Pentru BT, acest rezultat indică acces la finanțare externă în condiții mai bune, într-un moment în care volatilitatea poate împinge în sus costurile de împrumut pentru emitenți. Ce fel de obligațiuni sunt și de ce contează pentru capital Emisiunea este descrisă ca primul instrument al băncii cu rating de tip „investment grade” (categorie considerată cu risc mai redus), BBB-, evaluat de agenția Fitch . Obligațiunile: au maturitatea în 2032; vor fi listate la Bursa de Valori din Dublin (Euronext Dublin); sunt eligibile pentru cerința minimă de fonduri proprii și pasive (MREL) – un standard de reglementare care obligă băncile să aibă suficiente instrumente de capital și datorie eligibilă pentru a absorbi pierderi în scenarii de rezoluție, fără a apela la bani publici. BT precizează că aceste instrumente contribuie la menținerea unui nivel optim de fonduri, distinct de depozitele clienților (care sunt garantate de Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare). Banca este încadrată ca instituție de importanță sistemică în România, ceea ce implică cerințe suplimentare de capital și finanțare eligibilă. Cine a coordonat tranzacția Vânzarea obligațiunilor a fost coordonată de Goldman Sachs Bank Europe SE, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Nomura și BT Capital Partners. Ca intermediar, BT Capital Partners a coordonat cererea investitorilor din piața locală și din partea instituțiilor financiare internaționale. În tranzacție, consultanții juridici au fost Filip&Company, Freshfields Bruckhaus Deringer LLP, Clifford Chance Badea și Clifford Chance LLP. Deloitte Audit SRL a fost auditor financiar, iar KPMG Tax SRL a fost consultant fiscal. Context: 4 miliarde euro atrase prin obligațiuni din 2023 Banca Transilvania arată că, începând cu 2023, a atras aproape 4 miliarde de euro prin șapte emisiuni de obligațiuni. Noua emisiune consolidează poziția BT ca unul dintre cei mai activi emitenți de pe piața locală și regională. [...]