Rheinmetall pierde circa 10 miliarde de euro din capitalizarea bursieră după ce a ratat contractul de fregate F-126 - DZ Bank taie valoarea justă, dar menține recomandarea de cumpărare

Rheinmetall a pierdut circa 10 miliarde euro (aprox. 50 miliarde lei) din capitalizare după ce a ratat un contract major , iar analiștii citați de Focus susțin că reacția bursei depășește impactul economic direct al proiectului pierdut. Acțiunea Rheinmetall a fost puternic penalizată miercuri, cu o scădere de aproximativ o cincime, ceea ce a redus valoarea de piață a grupului la circa 44 miliarde euro (aprox. 220 miliarde lei). Declanșatorul a fost pierderea surprinzătoare a contractului de amploare pentru fregatele F-126 , considerat un recul important pentru ambițiile companiei în zona navală. De ce contează: bursa „taie” mai mult decât proiectul pierdut Potrivit calculelor DZ Bank , profitul operațional ratat din contractul F-126 s-ar fi ridicat la aproximativ 1,5 miliarde euro (aprox. 7,5 miliarde lei), distribuit pe mai mulți ani. În acest context, analiștii argumentează că scăderea de capitalizare de circa 10 miliarde euro reflectă o penalizare mai severă decât valoarea actualizată (barwert) a proiectului pierdut. Concluzia lor: lovitura este relevantă pentru segmentul naval, dar nu schimbă fundamental stabilitatea pe termen lung a companiei, fiind tratată mai degrabă ca o presiune temporară într-un model de afaceri descris drept robust. Ajustări de evaluare, dar recomandarea rămâne „cumpărare” DZ Bank a reacționat prin reducerea „valorii corecte” (fair value) pentru acțiunea Rheinmetall la 1.705 euro, de la 2.188 euro anterior. Chiar și după această tăiere, banca și-a menținut recomandarea de cumpărare, semnalând că vede în continuare argumente pe termen lung, în pofida șocului de moment din piață. Context de piață: volatilitate ridicată și decuplare de DAX Materialul mai notează că, în ultimele 12 luni, acțiunea a avut o evoluție negativă accentuată, cu un declin de 46% la nivel anual, în timp ce indicele DAX a avansat moderat în aceeași perioadă. În analiza tehnică prezentată, cotația este indicată la 931 euro, sub media mobilă de 200 de zile (1.584 euro), ceea ce este interpretat ca semn de presiune de vânzare și trend descendent încă activ. Pentru următoarele patru săptămâni, este menționat un interval estimat larg, între 655 euro și 1.241 euro, ceea ce sugerează incertitudine ridicată și fluctuații mari. [...]