Samsung Electronics și SK Hynix împing avansul bursei din Coreea de Sud - cererea de memorie HBM pentru AI le-a dus acțiunile la +138% și +189% în 2026

Reevaluarea lanțului AI a împins acțiunile Samsung și SK Hynix la creșteri de trei cifre , iar efectul se vede atât în indicele bursei din Coreea de Sud, cât și în profitabilitatea companiilor, potrivit CNMO . Pe 11 mai, indicele sud-coreean KOSPI a urcat intraday cu peste 5%, declanșând mecanismul de „ circuit breaker ” (oprire temporară a tranzacționării la variații bruște), și a închis la 7.822,24 puncte, în creștere cu 4,32%, un maxim istoric la închidere. În această mișcare, Samsung Electronics și SK Hynix sunt prezentate drept principalii „motoare” ale raliului. De ce contează pentru bursă: HBM a schimbat logica de evaluare Până recent, producătorii de memorii erau văzuți ca „acțiuni ciclice”, cu profituri care urcă și coboară odată cu prețurile și stocurile din industrie. CNMO susține că cererea generată de inteligența artificială (AI) a schimbat această logică, prin explozia interesului pentru HBM (High Bandwidth Memory – memorie cu lățime mare de bandă), folosită pentru a alimenta rapid cu date procesoarele grafice (GPU) din serverele AI. În acest context, investitorii ar fi început să trateze Samsung și SK Hynix ca furnizori de infrastructură critică pentru AI – „vânzători de lopeți” într-o goană după aur – ceea ce a alimentat reevaluarea bursieră. Cifrele din spatele raliului: acțiuni, capitalizare, bonusuri Conform datelor prezentate, până în mai 2026, creșterile cumulate de la începutul anului ar fi ajuns la: Samsung Electronics: aproximativ +138%; SK Hynix: aproximativ +189%. CNMO afirmă că ambele companii ar fi depășit pragul de 1.000 de miliarde de dolari capitalizare (aprox. 4.600 de miliarde de lei) fiecare. Pe partea de remunerare, publicația notează că bonusul mediu pe angajat la SK Hynix ar fi fost de circa 660.000 de yuani în 2025, iar piața ar estima pentru 2026 o urcare la 3,2 milioane de yuani și, posibil, către 6,1 milioane de yuani în 2027 (acestea sunt estimări de piață, nu valori confirmate în material printr-un document oficial). Miza operațională: ofertă limitată și putere de preț CNMO indică faptul că Samsung și SK Hynix ar controla împreună peste 90% din capacitatea globală de producție HBM, într-o zonă în care extinderea producției este dificilă din cauza cerințelor ridicate de ambalare (packaging), stivuire, răcire și randament (procent de cipuri bune din producție). În aceste condiții, publicația susține că pentru 2026 capacitatea HBM ar fi „practic epuizată”, iar unii clienți ar fi blocat comenzi pentru 2027–2028. Tot aici apare și un interval de prețuri: HBM ar fi urcat de la aproximativ 80 de dolari la peste 700 de dolari (aprox. 370–3.200 lei), pe fondul dezechilibrului cerere–ofertă. Profitabilitate: SK Hynix, marje peste Nvidia în T1 2026 Pentru primul trimestru din 2026, CNMO relatează pentru SK Hynix: venituri trimestriale: +198% an/an; profit operațional: +405% an/an; marjă de profit operațional: 72%. Ca reper, materialul compară cu Nvidia, indicând o marjă operațională de circa 65% în aceeași perioadă, ceea ce ar însemna că SK Hynix a depășit temporar profitabilitatea companiei asociate cel mai des cu boom-ul AI. Riscurile rămân: concurență, cerere concentrată, ciclicitate CNMO avertizează că, în pofida entuziasmului, riscurile nu dispar: dacă oferta crește sau concurența se intensifică, prețurile HBM pot redeveni volatile; cererea AI este concentrată, iar o încetinire a investițiilor (capex) în AI ar putea lovi piața HBM; industria semiconductorilor rămâne, structural, ciclică, iar așteptările foarte ridicate pot amplifica reacțiile bursiere dacă rezultatele nu confirmă. [...]