Retailerul canadian Couche-Tard lansează oferta de preluare pentru Zabka, proprietarul lanțului Froo - evaluare de 8,6 miliarde de dolari și plan de delistare dacă ajunge la 95%

Couche-Tard împinge spre delistare proprietarul Froo, într-o tranzacție de 8,6 mld. dolari (aprox. 39,5 mld. lei), după ce a lansat oferta voluntară de preluare pentru grupul polonez Zabka, potrivit Profit . Miza economică este dublă: cea mai mare achiziție de până acum a canadienilor și o extindere accelerată în Europa Centrală și de Est, inclusiv pe piața din România, unde Zabka operează lanțul Froo. Parametrii ofertei: preț, calendar, primă Oferta se derulează de joi până pe 25 septembrie, la un preț de 32 zloți pe acțiune, care evaluează Zabka la aproximativ 32,62 miliarde zloți (8,6 miliarde dolari). Prețul include o primă de 2,3% față de cotația de închidere din 25 august (31,28 zloți). În prima parte a tranzacțiilor de miercuri, acțiunile Zabka erau la 31,49 zloți, în creștere cu circa 0,7%. Couche-Tard spune că intenționează să delisteze Zabka de la bursă dacă obține cel puțin 95% din acțiuni. Sprijinul acționarilor și sinergii estimate Retailerul canadian afirmă că și-a asigurat sprijinul principalilor acționari ai Zabka, fondurile CVC și Partners Group (PG), precum și al conducerii executive, aceștia angajându-se irevocabil să își vândă participațiile în cadrul ofertei, cumulând circa 57% din capitalul social. Pe partea de eficiență operațională, Couche-Tard estimează economii anuale de aproximativ 250 milioane de dolari (aprox. 1,15 mld. lei) într-un orizont de trei ani. Ce înseamnă pentru România: Froo accelerează, dar cu costuri Zabka a deschis 72 de magazine Froo în România în prima jumătate a anului, ajungând la o rețea de aproximativ 240 de magazine. Pe termen lung, grupul vede potențial pentru creșterea rețelei din România la aproximativ 7.500 de magazine. Expansiunea a venit însă cu presiune pe profitabilitate în divizia care include România: vânzările diviziei New Growth Engines (NGE) au crescut cu 27,7%, până la 943 milioane zloți (218,87 milioane euro), dar pierderile operaționale ale diviziei s-au dublat, la 91 milioane zloți (21,1 milioane euro), pe fondul investițiilor în extinderea rețelei Froo. Context: cea mai mare tranzacție a Couche-Tard și strategia de M&A Preluarea Zabka ar fi cea mai mare tranzacție din istoria Couche-Tard și ar consolida prezența sa în regiune. Grupul este deja prezent în Polonia cu Circle-K, având o rețea locală de aproximativ 400 de magazine. Couche-Tard a căutat achiziții internaționale majore după eșecul ofertei de 20 miliarde de dolari pentru Carrefour în 2021, pe fondul opoziției guvernului francez. În 2023, a plătit 3,1 miliarde de euro pentru preluarea a 2.200 de benzinării din Europa de la TotalEnergies , iar ulterior a încercat, fără succes, să cumpere proprietarul japonez al 7-Eleven, cu o ofertă de aproximativ 46 miliarde de dolari, respinsă inclusiv pe argumente de reglementare. La nivel de grup, Couche-Tard a raportat venituri de 76,5 miliarde de dolari în anul fiscal 2026 (încheiat în aprilie), în creștere cu 5% față de anul anterior. Zabka este listată la bursa din Varșovia din 2024, iar principalul acționar este CVC (37,62%), urmat de PG Investment Company (10%). [...]